CURRENT TRENDS IN ESG ACTIVITIES OF COMPANIES IN UKRAINE AND WORLDWIDE
Abstract
The article is devoted to the study of trends in ESG standards and activities implementation in the global and domestic business environment. Modern tendencies create new requirements for business, and ESG is one of the most common of them. In the first place, the ESG concept creates a platform for an open economy, where companies care for the environment, adhere to social and human values, and build transparent management structures. Therefore, the article reveals the reasons for the spread of ESG principles in the world, with an emphasis on the importance and necessity of implementing ESG activities by companies in Ukraine. And that appears especially important in Ukraine now, during severe military operations, as well as in the period of post-war reconstruction. Thus, the first stage of research is to examine the ranking of countries with the lowest level of ESG Risk Smart Score and countries and regions by the number of companies providing information according to the ESG Risk Smart Score in 2024. An initial comparison of these data showed that the countries with the highest number of ESG-active companies are not, unfortunately, the countries with the lowest level of risk regarding ESG negative factors. Therefore, high ESG activity does not guarantee the minimization of risks regarding their implementation. Additionally, the analysis of regulators' fines for detected shortcomings in financial audits in the world from 2020 to 2023 shows a rather illogical, but obvious connection between the growth of self-awareness and openness of business and, at the same time, the growth of financial manipulation and fraud. On the other hand, the latest data presented in the article also indicate that there is an interdependence between the accumulation of debt (including investments provided on ESG principles) and the growth of environmental risks. In conclusion, the article also ranks the main obstacles to the implementation of ESG standards, which are identified by the companies that implement them. Also, examples of ESG ideas implementation in Ukraine are provided. Summarizing all the above, the final opinion of the article is a statement about the necessity and willingness of Ukrainian companies to use ESG ideology in their daily activities.
References
Воронько-Невіднича Т.В., Собчишин В.М., Носенко В.О., Хрипко А.А., Катрич Д.А. Імплементація ESG-принципів у функціонування підприємств агропродовольчої сфери в контексті забезпечення стратегії капіталізації. Ukrainian Journal of Applied Economics and Technology. 2023. № 3. С. 171-176.
Ганусич В. Аналіз ESG-рейтингу компанії. Acta Academiiae Beregsasiiensiis. Economiics. 2022. № 2. С. 257-265.
Кіржецька М.С., Кіржецький Ю.І. Актуальні аспекти сталого розвитку бізнесу за ESG стандартами в Україні. Вісник національного університету «Львівська політехніка». 2022. № 2 (10). С. 32-40.
Коновальченко А. Як інноваційні підходи до ESG допомагають відновленню України. Економічна правда. 2024. URL: https://www.epravda.com.ua/columns/2024/01/15/708751/
Косюк І. ESG-звітність під час війни: чому важливо продовжувати. Бізнес-портал «Дія». 2023. URL: https://business.diia.gov.ua/cases/sistematizacia-biznes-procesiv/esg-zvitnist-pid-cas-vijni-comu-vazlivo-prodovzuvati
Макаренко І.О. Інкорпорація ESG-критеріїв у діяльність компаній у контексті їх інвестиційного скринінгу. Економіка, управління та адміністрування. 2023. № 2 (104). С. 86-93.
Лагодієнко О.В. Застосування ESG-принципів у роботі підприємств: перспективи та реалізація. Причорноморські економічні студії. 2022. № 77. С. 39-44.
Лагодієнко О.В. Питання інтеграції ESG концепції у маркетингову діяльність підприємств. Причорноморські економічні студії. 2023. № 83. С. 65-69.
Лазоренко Т., Шолом І. Теоретичні засади концепції управління стійким розвитком підприємства. Галицький економічний вісник. 2020. № 67. С. 175-184.
Лівошко Т. Моніторинг за ESG-принципами та його вплив на конкурентоспроможність суб’єктів господарювання. Вісник Хмельницького національного університету. 2022. №5. С. 158-164.
Пшик Б.І. Деякі аспекти моніторингу ESG-активністі підприємств. Агросвіт. 2024. № 14. С. 12-20.
Яцишина К., Яцишин Т. Оцінка готовності підприємств України до врахування ESG-факторів при плануванні бізнес-стратегій. Вісник Хмельницького національного університету. 2024. № 24. С. 9-13.
ESG Risk Ratings and ESG Risk Smart Score. Sustainalytics. 2024. URL: https://www.sustainalytics.com/investor-solutions/esg-research/esg-risk-smart-score (дата звернення: 10.09.2024).
Sustainability and climate trends to 2024. MSCI. 2024. URL: https://www.msci.com/documents/1296102/42241274/2024++MSCI+Sustainability+and+Climate+Trends+to+Watch+Paper+Final+.pdf
ESG reporting: your comprehensive guide for 2024. PlanA. 2024. URL: https://plana.earth/academy/esg-reporting
Voronko-Nevidnycha, T.V., Sobchyshyn, V.M., Nosenko, V.O., Khrypko, A.A., & Katrych, D.A. (2023). Implementaciya ESG-pryncypiv u funkcionuvannia pidpryemstb agroprodovolchoi sfery u konteksti zabezpechennia stratehii kapitalizacii [Implementation of ESG principles in the functioning of agro-food enterprises in the context of ensuring the capitalization strategy]. Ukrainian Journal of Applied Economics and Technology. 3. 171-176. [in Ukrainian].
Hanusych, V. (2022). Analiz ESG-rejtynhu kompanii [Analysis of the company's ESG rating]. Acta Academiae Beregsasiiensiis. Economics. 2. 257-265. [in Ukrainian].
Kirzhetska, M.S., & Kirzhetsky, Yu.I. (2022). Aktualni aspekty staloho rozvytku biznesu za ESG standartamy v Ukraini [Current aspects of sustainable business development according to ESG standards in Ukraine]. Visnyk nacionalnoho universytetu “Lvivska Politehnika” – Bulletin of the Lviv Polytechnic National University. 2 (10). 32-40. [in Ukrainian].
Konovalchenko, A. (2024). Jak innovacijni pidhody do ESG dopomohajut vidnovlenniu Ukrainy [How innovative approaches to ESG help the recovery of Ukraine]. Ekonomichna pravda – Economic truth. Available at: https://www.epravda.com.ua/columns/2024/01/15/708751/
Kosiuk, I. (2023). ESG-zvitnist pid chas vijny: chomu vazhlyvo prodovzhuvaty [ESG reporting during war: why it is important to continue]. Business portal "Diya". Available at: https://business.diia.gov.ua/cases/sistematizacia-biznes-procesiv/esg-zvitnist-pid-cas-vijni-comu-vazlivo-prodovzuvati [in Ukrainian].
Makarenko, I.O. (2023). Inkorporacija ESG-kryteriev u dijalnist kompanij u konteksti iih investycijnoho skryninhu [Incorporation of ESG criteria into the activities of companies in the context of their investment screening]. Ekonomika, upravlinnia ta administruvania – Economy, management, and administration. 2 (104). 86-93. [in Ukrainian].
Lagodienko, O.V. (2022). Zastosuvannia ESG-pryncypiv u roboti pidpryemstv: perspektyvy ta realizacija [Application of ESG principles in the work of enterprises: prospects and implementation]. Prychornomorski ekonomichni studii – Black Sea Economic Studies. 77. 39-44. [in Ukrainian].
Lagodienko, O.V. (2023). Pytannia integracii ESG koncepcij u marketynhovu dijalnist pidpryemstv [The question of integrating the ESG concept into the marketing activities of enterprises]. Prychornomorski ekonomichni studii – Black Sea Economic Studies. 83. 65-69. [in Ukrainian].
Lazorenko, T., & Sholom, I. (2020). Teoretychni zasady koncepcii upravlinnia stijkym rozvytkom pidpryemstva [Theoretical foundations of the concept of sustainable development management of the enterprise]. Halyckyj ekonomichnyj visnyk – Galician Economic Herald. 67. 175-184. [in Ukrainian].
Livoshko, T. (2022). Monitorynh za ESG-pryncypamy ta joho vplyv na konkurentospromozchnist subjektiv hospodaruvannia [Monitoring according to ESG principles and its impact on the competitiveness of economic entities]. Visnyk Harkivskoho nacionalnoho universytetu – Bulletin of the Khmelnytskyi National University. 5. 158-164. [in Ukrainian].
Psyk, B.I. (2024). Dejaki aspekty monirynhu ESG-aktyvnosti pidpryemstv [Some aspects of monitoring ESG activity of enterprises]. Agrosvit – Agroworld. 14. 12-20. [in Ukrainian].
Yatsyshina, K., & Yatsyshyn, T. (2024). Ocinka hotovnosti pidpryemstv Ukrainy do vrahuvannia ESG-faktoriv pry planuvanni biznes-stratehij [Assessment of the readiness of Ukrainian enterprises to take into account ESG factors in the planning of business strategies]. Visnyk Harkivskoho nacionalnoho universytetu – Bulletin of the Khmelnytskyi National University. 24. 9-13. [in Ukrainian].
ESG Risk Ratings and ESG Risk Smart Score. 2024. Sustainalytics. Available at: https://www.sustainalytics.com/investor-solutions/esg-research/esg-risk-smart-score
Sustainability and climate trends to 2024. 2024. MSCI. Available at: https://www.msci.com/documents/1296102/42241274/2024++MSCI+Sustainability+and+Climate+Trends+to+Watch+Paper+Final+.pdf
ESG reporting: your comprehensive guide for 2024. 2024. PlanA. Available at: https://plana.earth/academy/esg-reporting
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
