FEATURES OF DIGITAL TRANSFORMATION OF THE BANKING SECTOR OF UKRAINE
Abstract
The rapid digitalization of all spheres of life is the main trend of recent years. The banking sector was one of the first to actively respond to changes in the global economic system and is now one of the leaders in the process of financial services digitalization. The article is devoted to the study of the digitalization processes of the banking sector of Ukraine at the present stage. Initially, the article highlights the main prerequisites for digital transformation of the domestic banking sector and the most dynamic trends in current process, which have become particularly active as a result of the COVID-19 pandemic. It is noted that Ukraine is actively developing digital instruments in banking according to world rankings, including the level of digital competitiveness and the level of contactless payments, and over the past five years there has been a steady improvement in Ukraine's position. First of all, the basic advantages and benefits of traditional banking institutions transition to digital sphere for both banks and their customers are summarized. Also, the number of banking branchs in Ukraine during 2016-2021 is studied and the main patterns in their dynamics are identified. In addition, the issues of banking chatbots, in particular the efficiency of their activities and areas of use in banking, as well as the list of the most active chatbots in the banking market are also thoroughly studied. Attention is also drawn to online banking applications and their importance for providing quality banking services, the main focus is made on the five best banking applications in 2021. Besides, the article focuses on Ukrainian neo-banks, first on the important differences in their work, basic characteristics and competitive advantages, as well as existing barriers for digital domestic banks. At last, an opinion on the role of FinTech in stimulating innovation and digitalization of the banking sector has been formed. The final point of the article is to outline future potential or already existing, but not yet very active trends and tendencies in the process of further digital transformation of both the global banking sector and the Ukrainian one in particular.
References
Andrushkiv, I. and Nadievets, L.V. (2018), “Digitalization in the banking sector: world and domestic experience”, Problemy economiky, vol. 4, pp. 195–200.
Bukhtiarova, A.Gh. and Ghushha, A.V. (2019), "Countering cybercrime in the banking sector", Pryazovs'kyj ekonomichnyj visnyk, vol. 3, pp. 355–361.
Vladyka, Yu. (2021), “The role of modern digital technologies in the functioning of the banking system”, Ekonomica i suspilstvo, vol. 25, [Online], available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/252 (accessed 26 August 2022).
Drobotya, A.Ya. and Brazhnyk, L.V. (2021), “Digitalization of banking activities and payment systems”, Infrastruktura rynku, vol. 51, pp. 261–267.
Kloba, L.H. (2018), “Digitization as banks’ innovative development”, Efektyvna ekonomika, vol. 12, [Online], available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=6741 (accessed 26 August 2022).
Statistics of the National Bank of Ukraine (2021), Official site of the National Bank of Ukraine, [Online], Available at: https://bank.gov.ua (accessed 26 August 2022).
Official site of the National Bank of Ukraine (2020), “Fintech Development Strategy in Ukraine until 2025”, available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/strategiya-rozvitku-fintehu-v-ukrayini-do-2025-roku--kurs-na-staliy-rozvitok-innovatsiy-keshles-ta-finansovu-gramotnist (accessed 26 August 2022).
Official site of JSC "PrivatBank" (2021), available at: https://privatbank.ua/udalenniy-banking/chat-boty (accessed 26 August 2022).
Official site of JSC “Oschadbank” (2021), available at: https://www.oschadbank.ua/ (accessed 26 August 2022).
Official site of JSC “Raiffeisen Bank Aval” (2021) available at: https://raiffeisen.ua/biznesu/onlajn-servisy/chat-bot-business-concierge-service (accessed 26 August 2022).
The first in Ukraine payment chat bot in Facebook Messenger (2021), Official site of Leobot, available at: https://leobot.com.ua/ (accessed 26 August 2022).
Official site of Monobank (2021), available at: https://www.monobank.ua/ (accessed 26 August 2022).
Official website of Izibank (2021), available at: https://izibank.com.ua/ (accessed 26 August 2022).
Official website of Sportbank (2021), available at: https://sportbank.com.ua/ (accessed 26 August 2022).
Official site of O.Bank (2021), available at: https://obank.com.ua/uk (accessed 26 August 2022).
Official website of Neobank (2021), available at: https://neobank.one/ (accessed 26 August 2022).
Official site of "Bank Own Account" (2021), available at: https://bvr.ua/ (accessed 26 August 2022).
Official site of FinAwards (2021), FinAwards 2021, available at: https://finawards.com.ua/#rec265853725 (accessed 26 August 2022).
Market Analysis Report (2021), “Chatbot Market Size”, Online Portal of Grant View Research, available at: https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/chatbot-market?utm_source=Paid_PR&utm_medium=Referral&utm_campaign=PRNewswire_19sep&utm_term=RD&utm_content=RD (accessed 26 August 2022).
McKinsey&Company (2016), “Strategic choices for banks in the digital age”, available at: https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/strategic-choices-for-banks-in-the-digital-age (accessed 26 August 2022).
World Digital Competitiveness Ranking 2021 (2021), Online Portal of World Competitiveness Centre, available at: https://www.imd.org/centers/world-competitiveness-center/rankings/world-digital-competitiveness/ (accessed 26 August 2022).
Андрушків І.П., Надієвець Л.В. Діджиталізація в банківському секторі: світовий та вітчизняний досвід. Проблеми економіки. 2018. № 4. С. 195–200.
Бухтіарова А.Г., Гуща А.В. Протидія кіберзлочинності у банківській сфері. Приазовський економічний вісник. 2019. № 3. С. 355–361.
Владика Ю., Турова Л. Роль сучасних digital-технологій у функціонуванні банківської системи. Економіка і суспільство. 2021. № 25. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/252 (дата звернення: 26.08.2022).
Дроботя А.Я., Бражник Л.В. Діджиталізація банківської діяльності та платіжних систем. Інфраструктура ринку. 2021. № 51. С. 261–267.
Кльоба Л.Г. Цифровізація – інноваційний напрям розвитку банків. Ефективна економіка. 2018. № 12. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=6741 (дата звернення: 26.08.2022).
Статистика Національного Банку України. Офіційний сайт Національного Банку України. URL: https://bank.gov.ua (дата звернення: 26.08.2022).
Стратегія розвитку фінтеху в Україні до 2025 року. Офіційний сайт Національного Банку України. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/strategiya-rozvitku-fintehu-v-ukrayini-do-2025-roku--kurs-na-staliy-rozvitok-innovatsiy-keshles-ta-finansovu-gramotnist (дата звернення: 26.08.2022).
Офіційний сайт АТ «Приватбанк». URL: https://privatbank.ua/udalenniy-banking/chat-boty (дата звернення: 26.08.2022).
Офіційний сайт АТ «Ощадбанк». URL: https://www.oschadbank.ua/ (дата звернення: 26.08.2022).
Офіційний сайт АТ «Райффайзен Банк Аваль». URL: https://raiffeisen.ua/biznesu/onlajn-servisy/chat-bot-business-concierge-service (дата звернення: 26.08.2022).
Перший в Україні платіжний чат-бот у Facebook Messenger. Офіційний сайт Leobot. URL: https://leobot.com.ua/ (дата звернення: 26.08.2022).
Офіційний сайт Monobank. URL: https://www.monobank.ua/ (дата звернення: 26.08.2022).
Офіційний сайт Izibank. URL: https://izibank.com.ua/ (дата звернення: 26.08.2022).
Офіційний сайт Sportbank. URL: https://sportbank.com.ua/ (дата звернення: 26.08.2022).
Офіційний сайт O.Bank. URL: https://obank.com.ua/uk (дата звернення: 26.08.2022).
Офіційний сайт Neobank. URL: https://neobank.one/ (дата звернення: 26.08.2022).
Офіційний сайт «Банк Власний Рахунок». URL: https://bvr.ua/ (дата звернення: 26.08.2022).
FinAwards 2021 року. – Офіційний сайт FinAwards. 2021. URL: https://finawards.com.ua/#rec265853725 (дата звернення: 26.08.2022).
Chatbot Market Size. – Market Analysis Report. – Online Portal of Grant View Research. 2021. URL: https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/chatbot-market?utm_source=Paid_PR&utm_medium=Referral&utm_campaign=PRNewswire_19sep&utm_term=RD&utm_content=RD (дата звернення: 26.08.2022).
McKinsey&Company. – Strategic choices for banks in the digital age. – 2016. URL: https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/strategic-choices-for-banks-in-the-digital-age (дата звернення: 26.08.2022).
World Digital Competitiveness Ranking 2021. – Online Portal of World Competitiveness Centre. 2021. URL: https://www.imd.org/centers/world-competitiveness-center/rankings/world-digital-competitiveness/ (дата звернення: 26.08.2022).
