UNSECURED REFINANCING AS AN INSTRUMENT FOR STABILIZING THE BANKING SECTOR DURING MARTIAL LAW
Abstract
The article examines blank refinancing as a pivotal tool for stabilizing Ukraine's banking sector amid martial law and ongoing wartime challenges. The research provides a comprehensive analysis of the legal and regulatory framework that governs this mechanism, emphasizing its critical importance in the context of financial and operational disruptions caused by military aggression. The study explores the dynamics of the banking sector’s liquidity management and evaluates the measures undertaken by the National Bank of Ukraine (NBU) to address systemic vulnerabilities. Particular attention is devoted to the role of blank refinancing in mitigating liquidity shortages, maintaining operational continuity, and supporting credit institutions during crises. The purpose of this study is to analyze the role and effectiveness of blank refinancing as an instrument to ensure the stability of Ukraine’s banking sector under extreme conditions. The relevance of the topic is determined by the critical need to maintain financial resilience and support the banking sector amid ongoing military aggression, which has resulted in unprecedented challenges for the financial system. Addressing these challenges is crucial for preserving economic stability and enabling post-crisis recovery. The methodology of the research involves a systematic analysis of normative legal acts (NLAs) regulating blank refinancing, alongside the examination of statistical data on the volume of refinancing operations. Furthermore, the article assesses the effectiveness of this mechanism in ensuring financial resilience under extreme conditions. The research underscores the practical implications of blank refinancing for enhancing the stability of the banking system and its capacity to withstand shocks. The findings indicate that during the initial days of the crisis, blank refinancing played a key role in ensuring the stability of the banking sector, serving as a critical emergency tool to address immediate liquidity needs. The conclusions drawn highlight the significance of blank refinancing in reinforcing the financial system’s adaptability and operational sustainability under the strain of both immediate crises and protracted recovery efforts.
References
Береславська О. І. Банківський сектор України: аналіз чинників неплатоспроможності, банкрутства та ліквідації банків. Наукові записки Національного університету «Острозька академія». Серія «Економіка». 2023. № 29 (57). С. 43-49. URL: https://journals.oa.edu.ua/Economy/article/view/3831 (дата звернення: 26.11.2024)
Дадашова П. Фінансова оборона країни. Як працює банківська система під час війни. Українська правда. 2022. URL: https://www.epravda.com.ua/columns/2022/03/16/684104/ (дата звернення: 26.11.2024)
Економічна правда. У перший день широкомасштабної війни НБУ видав банкам рекордний рефінанс. URL: https://www.epravda.com.ua/news/2022/02/25/682785/ (дата звернення: 26.11.2024)
Закон України “Про Національний банк України”. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/679-14#Text (дата звернення: 26.11.2024)
Макаров О. Цільове рефінансування банків як інструмент розвитку економіки. Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. 2021. № 5. С. 108-127. URL: http://zt.knute.edu.ua/files/2021/05(118)/engl_avtor/9_e.pdf (дата звернення: 26.11.2024)
Національний банк України. Про особливості підтримання ліквідності банків у період дії воєнного стану: Постанова НБУ від 24.02.2022 №22. URL: https://bank.gov.ua/ua/legislation/ Resolution_24022022_22 (дата звернення: 26.11.2024)
Національний банк України. Про роботу банківської системи в період запровадження воєнного стану: Постанова НБУ від 24 лютого 2022 року №18. URL: https://bank.gov.ua/ua/legislation/Resolution_24022022_18 (дата звернення: 04.11.2024)
Національний банк України. Пом'якшено низку валютних обмежень та з огляду на рекордну ліквідність банківської системи змінено умови надання рефінансування банкам.
URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/pomyaksheno-nizku-valyutnih-obmejen-ta-z-oglyadu-na-rekordnu-likvidnist-bankivskoyi-sistemi-zmineno-umovi-nadannya-refinansuvannya-bankam) (дата звернення: 26.11.2024)
Національний банк України. Результати проведення операцій Національного банку України з регулювання ліквідності банків. URL: https://bank.gov.ua/files/PInterestRates_Facts.xls (дата звернення: 26.11.2024)
Національний банк України. Стан фінансового сектору України та заходів НБУ з підтримки його безперебійного функціонування в умовах воєнного стану. 2022. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/stan-finansovogo-sektoru-ukrayini-ta-zahodi-nbu-z-pidtrimki-yogo-bezperebiynogo-funktsionuvannya-v-umovah-voyennogo-stanu (дата звернення: 26.11.2024)
Національний банк України. Статистика ринку ліквідності. URL:https://bank.gov.ua/ua/markets/liquidity (дата звернення: 26.11.2024);
Національний банк України. Уточнено порядок надання кредитів рефінансування для підтримки ліквідності банків. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/utochneno-poryadok-nadannya-kreditiv-refina nsuvannya-dlya-pidtrimki-likvidnosti-bankiv) (дата звернення: 26.11.2024)
Прокопенко Н.С., Мирончук В.М., Шепель І.В. Принципи функціонування банківської системи України в умовах війни. Економіка та суспільство. 2022. Випуск 41. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/download/1556/1497 (дата звернення: 26.11.2024);
Рефінансування банків : монографія / Н.П. Шульга, Ю.М. Уманців, О.В. Мельниченко; за заг. ред. Н.П. Шульги. Київ : Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2017. 324 с. URL: https://knute.edu.ua/file/MjIxNw==/8ec241fd3cca56a9edcdc1d18ab110df.pdf (дата звернення: 26.11.2024)
Татарин Н., Мацей К., Скородинський Н. Особливості та напрями розвитку системи рефінансування банків в Україні. Молодий вчений. 2021, 4 (92). С. 336-340. URL: https://doi.org/10.32839/2304-5809/2021-4-92-71 (дата звернення: 26.11.2024)
Фінбаланс. Ю. Гелетій: банки майже повністю погасили бланкове рефінансування. URL: https://finbalance.com.ua/news/heletiy-banki-mayzhe-povnistyu-pohasili-blankove-refinansuvannya (дата звернення: 04.11.2024)
Bereslavska, O. I. The Banking Sector of Ukraine: Analysis of Insolvency, Bankruptcy, and Bank Liquidation Factors. Scientific Notes of the National University "Ostroh Academy". Series "Economics". 2023. No. 29 (57). pp. 43-49. URL: https://journals.oa.edu.ua/Economy/article/view/3831 (accessed: November 26, 2024)
Dadashova P. Financial Defense of the Country. How the Banking System Operates During the War. Ukrainian Pravda. 2022. URL: https://www.epravda.com.ua/columns/2022/03/16/684104/ (accessed: 26.11.2024)
Economic Pravda. On the First Day of the Large-Scale War, the NBU Issued a Record Refinancing to Banks. URL: https://www.epravda.com.ua/news/2022/02/25/682785/ (accessed: 26.11.2024)
Law of Ukraine "On the National Bank of Ukraine". URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/679-14#Text (accessed: November 26, 2024)
Makarov, O. Targeted Bank Refinancing as a Tool for Economic Development. Foreign Trade: Economics, Finance, Law. 2021. No. 5. pp. 108-127. URL: http://zt.knute.edu.ua/files/2021/05(118)/engl_avtor/9_e.pdf (accessed: November 26, 2024)
National Bank of Ukraine. On Specifics of Maintaining Bank Liquidity During Martial Law: NBU Resolution No. 22 dated February 24, 2022. URL: https://bank.gov.ua/ua/legislation/Resolution_24022022_22 (accessed: November 26, 2024)
National Bank of Ukraine. On the Operation of the Banking System During the Period of Martial Law: NBU Resolution No. 18 dated February 24, 2022. URL: https://bank.gov.ua/ua/legislation/Resolution_24022022_18 (accessed: November 4, 2024)
National Bank of Ukraine. A Number of Currency Restrictions Have Been Eased and, Given the Record Liquidity of the Banking System, the Conditions for Refinancing Banks Have Been Changed. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/pomyaksheno-nizku-valyutnih-obmejen-ta-z-oglyadu-na-rekordnu-likvidnist-bankivskoyi-sistemi-zmineno-umovi-nadannya-refinansuvannya-bankam (accessed: 26.11.2024)
National Bank of Ukraine. Results of the National Bank of Ukraine's Operations on Regulating Bank Liquidity. URL: https://bank.gov.ua/files/PInterestRates_Facts.xls (accessed: November 26, 2024)
National Bank of Ukraine. The State of Ukraine's Financial Sector and the NBU Measures to Support Its Uninterrupted Functioning Under Martial Law. 2022. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/stan-finansovogo-sektoru-ukrayini-ta-zahodi-nbu-z-pidtrimki-yogo-bezperebiynogo-funktsionuvannya-v-umovah-voyennogo-stanu (accessed: 26.11.2024);
National Bank of Ukraine. Liquidity Market Statistics. URL: https://bank.gov.ua/ua/markets/liquidity (accessed: 26.11.2024)
National Bank of Ukraine. The Procedure for Providing Refinancing Loans to Support Bank Liquidity Has Been Clarified. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/utochneno-poryadok-nadannya-kreditiv-refinansuvannya-dlya-pidtrimki-likvidnosti-bankiv (accessed: 26.11.2024);
Prokopenko N.S., Mironchuk V.M., Shepel I.V. Principles of the Functioning of Ukraine's Banking System Under Wartime Conditions. Economy and Society. 2022. Issue 41. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/download/1556/1497 (accessed: 26.12.2024)
Shulha, N.P., Umantsiv, Y.M., & Melnychенко, O.V. (2017). Refinancing of banks: Monograph (N.P. Shulha, Ed.). Kyiv: Kyiv National University of Trade and Economics. 324 p. URL: https://knute.edu.ua/file/MjIxNw==/8ec241fd3cca56a9edcdc1d18ab110df.pdf (Accessed: November 26, 2024)
Tatarin, N., Matseï, K., & Skorodynskyi, N. (2021). Features and directions of development of the bank refinancing system in Ukraine. Young Scientist, 4(92), 336-340. URL: https://doi.org/10.32839/2304-5809/2021-4-92-71 (Accessed: November 26, 2024)
Finbalance. Yu. Geletiy: Banks Have Nearly Fully Paid Off Blank Refinancing. URL: https://finbalance.com.ua/news/heletiy-banki-mayzhe-povnistyu-pohasili-blankove-refinansuvannya (accessed: 04.11.2024).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
