IMPACT OF THE DEVELOPMENT OF CRYPTOCURRENCIES ON THE TRANSFORMATION OF THE BANKING SYSTEM OF UKRAINE
Abstract
The article provides an in-depth analysis of the multifaceted impact of the virtual assets market on the transformation of the banking system of Ukraine under conditions of legal institutionalization and financial digitalization. It examines current trends in cryptocurrency adoption, emphasizing that as of 2026 Ukraine remains among the global top ten leaders and holds a leading position in the world in terms of stablecoin transaction volumes relative to GDP, reflecting both high user engagement and structural shifts in payment behavior. Special attention is devoted to regulatory developments, particularly the progress of draft law No.10225-d, which establishes virtual assets as objects of civil rights, introduces a differentiated taxation framework, and lays the groundwork for market transparency and investor protection. The study highlights the National Bank of Ukraine’s strict supervisory approach aimed at eliminating unlicensed providers and mitigating systemic risks, alongside emerging challenges related to the suspension of direct card transactions by major global crypto exchanges due to changes in payment infrastructure and compliance requirements. The paper substantiates the evolution of priorities in the implementation of the e-hryvnia, noting a strategic shift from rapid deployment to cautious architectural testing in response to heightened security, operational, and ethical risks under martial law conditions. It is demonstrated that the rapid expansion of digital assets compels banks to integrate advanced blockchain analytics into AML/KYC frameworks, enhance transaction monitoring capabilities, and reinforce cybersecurity systems amid the growing threat of AI-driven fraud and phishing attacks. The article concludes by outlining strategic directions for the modernization of banking business models, including the adoption of open banking principles, the development of programmable finance solutions, and deeper integration with digital asset ecosystems, ensuring resilience, competitiveness, and regulatory compliance in a rapidly evolving financial landscape.
References
В очікуванні легалізації крипти: що передбачає законопроєкт про віртуальні активи в Україні. 2026. URL: https://fintechinsider.com.ua/v-ochikuvanni-legalizacziyi-krypty-shho-peredbachaye-zakonoproyekt-pro-virtualni-aktyvy-v-ukrayini/ (дата звернення: 10.03.2026)
Гапонюк М.А., Бороденко Т.М., Савойський В.В. Вплив фінансових технологій на діяльність банків в Україні. Ефективна економіка. 2024. № 12. С. 1-16. URL: https://www.researchgate.net/publication/388953717_VPLIV_FINANSOVIH_TEHNOLOGIJ_NA_DIALNIST_BANKIV_V_UKRAINI (дата звернення 27.02.2026)
Гончарук В.Л. Вплив криптовалют на фінансову систему та можливі наслідки для фінансово-економічної безпеки. Центральноукраїнський вісник права та публічного управління. 2025. № 9. С. 32-40. URL: https://cuj.dnuvs.ukr.education/index.php/cuj/article/download/95/91/101 (дата звернення 27.02.2026)
Гула І., Кузів Ю. Регулювання криптовалют у банківській системі України. Вісник Національного університету «Львівська політехніка». 2025. №1(45). С. 30-37. URL: https://science.lpnu.ua/sites/default/files/journal-paper/2025/mar/38454/25028345maket-34-41.pdf (дата звернення 27.02.2026)
Е-гривня: навіщо це державі, що відбувається з проєктом зараз і перспективи його впровадження. 2026. URL: https://speka.ua/life/e-grivnya-navishho-ce-derzavi-shho-vidbuvajetsya-z-projektom-zaraz-i-perspektivi-iogo-vprovadzennya-vr8r83 (дата звернення 10.03.2026)
Крипто-загрози 2026 року: новий посібник з шахрайства та злому. ChainUp Blog. 2026. URL: https://lnk.ua/zD4njy94e (дата звернення 10.03.2026)
Легалізація криптовалюти в Україні: нові правила для інвесторів і бізнесу. Speka.media. 2026. URL: https://speka.ua/crypt/legalizaciya-kriptovalyuti-v-ukrayini-novi-pravila-dlya-investoriv-i-biznesu-pnnj5z (дата звернення 10.03.2026)
НБУ повністю заборонив діяльність Trustee Plus на території України. Kosht.media. 2025. URL: https://kosht.media/nbu-povnistiu-zaboronyv-diialnist-trustee-plus-na-terytorii-ukrainy/ (дата звернення 10.03.2026)
Небезпечний ТОП-5: Україна потерпає від кібернападів — звіт Microsoft. IT Ukraine Association. 2025. URL: https://itukraine.org.ua/nebezpechnij-top-5-ukrayina-poterpaye-vid-kibernapadiv-zvit-microsoft/ (дата звернення 10.03.2026)
Плиса В.Й., Дзямка М.А. Криптовалюти у фінансовій системі України: виклики та можливості. Економіка та суспільство. 2024. № 65. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-65-31 (дата звернення 27.02.2026)
Про внесення змін до Податкового кодексу України та інших законодавчих актів України щодо врегулювання обороту віртуальних активів в Україні: Проєкт Закону від 24.04.2025 № 10225-д. URL: https://itd.rada.gov.ua/billinfo/Bills/Card/56271 (дата звернення 11.03.2026)
Про платіжні послуги : Закон України від 30.06.2021 № 1591-IX. Законодавство України / Верховна Рада України. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20 (дата звернення 10.03.2026)
Україна стала одним з найбільших користувачів криптовалют у світі. Zaxid.net. 2025. URL: https://zaxid.net/ukrayina_stala_odnim_z_naybilshih_koristuvachiv_kriptovalyut_u_sviti_n1619944/amp (дата звернення 27.02.2026)
Щорічний звіт про результати діяльності Кіберполіції за 2026 рік. Департамент кіберполіції Національної поліції України. URL: https://cyberpolice.gov.ua/news/shhorichnyj-zvit-7096/ (дата звернення 11.03.2026)
26% містян в Україні володіють криптовалютами: дослідження WhiteBIT та Gradus Research. Finteco. 2024. URL: https://finteco.com.ua/article/1779-26-mistian-v-ukraini-volodiiut-kryptovaliutamy-doslidzhennia-whitebit-ta-gradus-research/ (дата звернення 27.02.2026)
65% українців вірять у криптовалютне майбутнє — опитування Binance. Мінфін. 2024. URL: https://minfin.com.ua/ua/2024/08/22/133780452/ (дата звернення 27.02.2026)
Binance Ukraine card withdrawals paused. Bitbo. 2025. URL: https://bitbo.io/news/binance-ukraine-card-withdrawals-paused/ (дата звернення 12.03.2026)
NBU Postponed Launch of e-Hryvnia due to High Project Costs. MEXC Global. 2025. URL: https://www.mexc.co/en-NG/news/133259 (дата звернення 12.03.2026)
The Draft Law on the taxation of income from virtual assets approved by the Parliamentary Committee. EY Ukraine. 2025. URL: https://www.ey.com/en_ua/it-tax-law-digest/the-draft-law-on-the-taxation-of-income-from-virtual-assets-approved-by-the-parliamentary-committee (дата звернення 10.03.2026)
Ukraine Tops Global Ranking for Stablecoin Activity Relative to GDP. Incrypted. 2025. URL: https://incrypted.com/en/ukraine-tops-global-ranking-stablecoin-activity-relative-gdp/ (дата звернення 11.03.2026)
Ukraine tops per capita crypto adoption, ranks 8th globally. GN crypto. 2025. URL: https://www.gncrypto.news/news/ukraine-crypto-adoption-global-top10/ (дата звернення 27.02.2026)
Ukrainians spent almost a billion dollars on bitcoins in a year – EBRD. 2025. URL: https://unn.ua/en/news/ukrainians-spent-almost-a-billion-dollars-on-bitcoins-in-a-year-ebrd (дата звернення 27.02.2026)
V ochikuvanni lehalizatsii krypty: shcho peredbachaie zakonoproiekt pro virtualni aktyvy v Ukraini. 2026 [Waiting for the legalization of crypto: what the draft law on virtual assets in Ukraine provides]. Available at: https://fintechinsider.com.ua/v-ochikuvanni-legalizacziyi-krypty-shho-peredbachaye-zakonoproyekt-pro-virtualni-aktyvy-v-ukrayini/ (accessed 10.03.2026)
Haponiuk M.A., Borodenko T.M., Savoiskyi V.V. (2024). Vplyv finansovykh tekhnolohii na diialnist bankiv v Ukraini [The impact of financial technologies on the activities of banks in Ukraine]. Efektyvna ekonomika. № 12. S. 1-16. Available at: https://www.researchgate.net/publication/388953717_VPLIV_FINANSOVIH_TEHNOLOGIJ_NA_DIALNIST_BANKIV_V_UKRAINI (accessed 27.02.2026)
Honcharuk V.L. (2025). Vplyv kryptovaliut na finansovu systemu ta mozhlyvi naslidky dlia finansovo-ekonomichnoi bezpeky [The impact of cryptocurrencies on the financial system and possible consequences for financial and economic security]. Tsentralnoukrainskyi visnyk prava ta publichnoho upravlinnia. № 9. S. 32-40. Available at: https://cuj.dnuvs.ukr.education/index.php/cuj/article/download/95/91/101 (accessed 27.02.2026)
Hula I., Kuziv Yu. (2025). Rehuliuvannia kryptovaliut u bankivskii systemi Ukrainy [Regulation of cryptocurrencies in the banking system of Ukraine]. Visnyk Natsionalnoho universytetu «Lvivska politekhnika». №1(45). S. 30-37. Available at: https://science.lpnu.ua/sites/default/files/journal-paper/2025/mar/38454/25028345maket-34-41.pdf (accessed 27.02.2026)
E-hryvnia: navishcho tse derzhavi, shcho vidbuvaietsia z proiektom zaraz i perspektyvy yoho vprovadzhennia. 2026 [E-hryvnia: why does the state need it, what is happening with the project now and the prospects for its implementation. 2026]. Available at: https://speka.ua/life/e-grivnya-navishho-ce-derzavi-shho-vidbuvajetsya-z-projektom-zaraz-i-perspektivi-iogo-vprovadzennya-vr8r83 (accessed 10.03.2026)
Krypto-zahrozy 2026 roku: novyi posibnyk z shakhraistva ta zlomu [Crypto threats of 2026: a new guide to fraud and hacking]. ChainUp Blog. 2026. Available at: https://lnk.ua/zD4njy94e (accessed 10.03.2026)
Lehalizatsiia kryptovaliuty v Ukraini: novi pravyla dlia investoriv i biznesu. Speka.media. 2026 [Legalization of cryptocurrency in Ukraine: new rules for investors and businesses]. Available at: https://speka.ua/crypt/legalizaciya-kriptovalyuti-v-ukrayini-novi-pravila-dlya-investoriv-i-biznesu-pnnj5z (accessed 10.03.2026)
NBU povnistiu zaboronyv diialnist Trustee Plus na terytorii Ukrainy. Kosht.media. 2025 [NBU completely banned Trustee Plus activities in Ukraine]. Available at: https://kosht.media/nbu-povnistiu-zaboronyv-diialnist-trustee-plus-na-terytorii-ukrainy/ (accessed 10.03.2026)
Nebezpechnyi TOP-5: Ukraina poterpaie vid kibernapadiv — zvit Microsoft [Dangerous TOP-5: Ukraine suffers from cyberattacks — Microsoft report]. IT Ukraine Association. 2025. Available at: https://itukraine.org.ua/nebezpechnij-top-5-ukrayina-poterpaye-vid-kibernapadiv-zvit-microsoft/ (accessed 10.03.2026)
Plysa V.I., Dziamka M.A. Kryptovaliuty u finansovii systemi Ukrainy: vyklyky ta mozhlyvosti [Cryptocurrencies in the financial system of Ukraine: challenges and opportunities]. Ekonomika ta suspilstvo. 2024. № 65. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-65-31 (accessed 27.02.2026)
Pro vnesennia zmin do Podatkovoho kodeksu Ukrainy ta inshykh zakonodavchykh aktiv Ukrainy shchodo vrehuliuvannia oborotu virtualnykh aktyviv v Ukraini: Proiekt Zakonu vid 24.04.2025 № 10225-d [On Amendments to the Tax Code of Ukraine and Other Legislative Acts of Ukraine on Regulating the Turnover of Virtual Assets in Ukraine: Draft Law No. 10225-d of 24.04.2025]. Available at: https://itd.rada.gov.ua/billinfo/Bills/Card/56271 (accessed 11.03.2026)
Pro platizhni posluhy : Zakon Ukrainy vid 30.06.2021 № 1591-IX. Zakonodavstvo Ukrainy / Verkhovna Rada Ukrainy [On Payment Services: Law of Ukraine No. 1591-IX of 30.06.2021. Legislation of Ukraine / Verkhovna Rada of Ukraine]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20 (accessed 10.03.2026)
Ukraina stala odnym z naibilshykh korystuvachiv kryptovaliut u sviti. Zaxid.net. 2025 [Ukraine has become one of the largest users of cryptocurrencies in the world]. Available at: https://zaxid.net/ukrayina_stala_odnim_z_naybilshih_koristuvachiv_kriptovalyut_u_sviti_n1619944/amp (accessed 27.02.2026)
Shchorichnyi zvit pro rezultaty diialnosti Kiberpolitsii za 2026 rik. Departament kiberpolitsii Natsionalnoi politsii Ukrainy [Annual report on the results of the Cyberpolice activities for 2026. Cyberpolice Department of the National Police of Ukraine]. Available at: https://cyberpolice.gov.ua/news/shhorichnyj-zvit-7096/ (accessed 11.03.2026)
26% mistian v Ukraini volodiiut kryptovaliutamy: doslidzhennia WhiteBIT ta Gradus Research [26% of citizens in Ukraine own cryptocurrencies: study by WhiteBIT and Gradus Research]. Finteco. 2024. Available at: https://finteco.com.ua/article/1779-26-mistian-v-ukraini-volodiiut-kryptovaliutamy-doslidzhennia-whitebit-ta-gradus-research/ (accessed 27.02.2026)
65% ukraintsiv viriat u kryptovaliutne maibutnie — opytuvannia Binance [65% of Ukrainians believe in the cryptocurrency future — Binance survey]. Minfin. 2024. Available at: https://minfin.com.ua/ua/2024/08/22/133780452/ (accessed 27.02.2026)
Binance Ukraine card withdrawals paused. Bitbo. 2025. Available at: https://bitbo.io/news/binance-ukraine-card-withdrawals-paused/ (accessed 12.03.2026)
NBU Postponed Launch of e-Hryvnia due to High Project Costs. MEXC Global. 2025. Available at: https://www.mexc.co/en-NG/news/133259 (accessed 12.03.2026)
The Draft Law on the taxation of income from virtual assets approved by the Parliamentary Committee. EY Ukraine. 2025. Available at: https://www.ey.com/en_ua/it-tax-law-digest/the-draft-law-on-the-taxation-of-income-from-virtual-assets-approved-by-the-parliamentary-committee (accessed 10.03.2026)
Ukraine Tops Global Ranking for Stablecoin Activity Relative to GDP. Incrypted. 2025. Available at: https://incrypted.com/en/ukraine-tops-global-ranking-stablecoin-activity-relative-gdp/ (accessed 11.03.2026)
Ukraine tops per capita crypto adoption, ranks 8th globally. GN crypto. 2025. Available at: https://www.gncrypto.news/news/ukraine-crypto-adoption-global-top10/ (accessed 27.02.2026)
Ukrainians spent almost a billion dollars on bitcoins in a year – EBRD. 2025. Available at: https://unn.ua/en/news/ukrainians-spent-almost-a-billion-dollars-on-bitcoins-in-a-year-ebrd (accessed 27.02.2026)
Copyright (c) 2026 Наталія Тімошенко, Альбіна Волкова
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
