ANALYSIS OF THE FINANCIAL PERFORMANCE OF “BIG FOUR” AUDIT FIRMS ON THE UKRAINIAN MARKET
Abstract
This article examines the structure of the audit services market in Ukraine, with a focus on the financial performance of Big Four firms during a period of economic and geopolitical challenges. The study analyzes income distribution and profitability trends from 2020 to 2024, particularly in the segment of statutory audits for public interest entities. Drawing on official oversight reports and transparency disclosures, the research highlights key differences in revenue structure, market share, and financial results among Deloitte, EY, KPMG, and PwC. The article emphasizes the impact of macroeconomic instability, inflation, and declining demand for non-audit services on the financial performance of audit firms, which have increasingly relied on statutory audit engagements as a stable source of revenue. The analysis reveals that while PwC remains the overall market leader by total income, KPMG leads in revenue from statutory audits of PIEs, indicating distinct strategic approaches. EY demonstrates resilience through stable market share and improved profitability, despite broader market challenges. The study shows that average net profit margins declined significantly in crisis periods but stabilized in 2023–2024, reflecting gradual adaptation. The article discusses future growth drivers, including inflationary pressures, wage increases, and the need to adjust pricing strategies accordingly. It also identifies specialization, operational efficiency, and diversification of service portfolios as important factors influencing performance. The findings suggest that further digitalization of audit processes, integration of ESG principles, and enhanced compliance with international standards will be critical for sustaining competitiveness and building client trust. The article concludes that the audit profession plays have a crucial role in supporting transparency, market discipline, and financial stability, and will remain essential for Ukraine’s post-crisis economic recovery. These results offer valuable insights for both practitioners and policymakers seeking to strengthen the audit sector’s resilience and effectiveness in a dynamic and uncertain environment.
References
Бондаренко Н., Федорко В. Місце та роль аудиту фінансової звітності в діяльності підприємства. Галицький економічний вісник. 2023. № 5. С. 50-59.
Будько ОВ., Лола В.О. Процедури отримання та оцінки аудиторських доказів. Економічний вісник Дніпровського технічного державного університету. 2022. №1(4). С. 88-94.
Василюк М.М., Кузьмін Т.Л., Базюк Л.П. Аудиторські свідчення та методичний інструментарій аудиту поточних зобов’язань. Цифрова економіка та економічна безпека. 2025. №16. URL: http://dees.iei.od.ua/index.php/journal/article/view/592 (дата звернення 26.08.2025).
Василюк М.М., Кузьмін Т.Л., Дмитрів М.В. Організація обліку та контролю фінансових результатів як складова системи управління підприємством. Економіка та суспільство. 2024. № 68. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/5044 (дата звернення 26.08.2025).
Levytska, S., Pershko, L., Akimova, L., Akimov, O., Havrilenko, K., & Kucherovskii. A risk‑oriented approach in the system of internal auditing of the subjects of financial monitoring. International Journal of Applied Economics, Finance and Accounting, 2022. 14(2). 194–206.
Матківська Т.Я., Бондаренко О.М. Аудит грошових коштів: організація проведення, проблеми та вдосконалення. Економіка, фінанси, право. 2020. №4. С. 6-10.
Мелень О. Роль і місце аудиту в системі державного фінансвого контролю. Сталий розвиток економіки. 2025. №52. URL: https://economdevelopment.in.ua/index.php/journal/article/view/1193 (дата звернення 26.08.2025).
Мних Є.В., Бардаш С.В., Назарова К.О., Шерстюк О.Л., Белякова В.П., Міняйло В.П. Фінансовий аудит: інформаційно-аналітичне забезпечення : монографія, К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т. 2015. 416 с.
Петрик О.А., Гойло Н.В., Матієнко-Зубенко І.І., Мариніч І.О., Слободяник Ю.Б. Аудит в умовах сталого розвитку: колективна монографія. К. : КНЕУ, 2021. 231 с.
Овчарова Н., Горбань П. Внутрішній аудит доходів підприємства: організаційно-методичні засади. Економіка та суспільство. 2022. №43. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/1704 (дата звернення 26.08.2025).
Рябчук О., Мосійчук Є. Аудит фінансової стійкості підприємств в умовах воєнного стану. Економіка та суспільство. 2025. №73. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/5791 (дата звернення 26.08.2025).
Ткаченко О.С., Роздайбіда Н.В. Вивчення внутрішнього аудиту на нефінансових підприємствах. Бізнес інформ. 2023. №9. С. 191-196.
Шерстюк О.Л. Аудит фінансової інформації: монографія. К.: Національний науковий центр “Інститут аграрної економіки”, 2017. 506 с.
Звіт про стан аудиторської діяльності в Україні: 01 липня 2023 року – 30 червня 2024 року. Орган суспільного нагляду за аудиторською діяльністю. URL: https://www.apob.org.ua/wp-content/uploads/2024/12/Звіт-про-стан-ринку-2024.pdf (дата звернення 26.08.2025).
Фінансова звітність ТОВ «Ернст енд Янг Аудиторські послуги». Clarity Project. URL: https://clarity-project.info/edr/33306921/finances (дата звернення 26.08.2025).
Фінансова звітність ТОВ «Делойт енд Туш ЮСК». Clarity Project. URL: https://clarity-project.info/edr/25642478/finances (дата звернення 26.08.2025).
Фінансова звітність ПРАТ «КПМГ Аудит». Clarity Project. URL: https://clarity-project.info/edr/31032100/finances (дата звернення 26.08.2025).
Фінансова звітність ТОВ «Прайсвотерхаускуперс Ешуренс». Clarity Project. URL: https://clarity-project.info/edr/38453894/finances (дата звернення 26.08.2025).
Фінансова звітність ТОВ АФ «Прайсвотерхаускуперс (Аудит)». Clarity Project. URL: https://clarity-project.info/edr/21603903 (дата звернення 26.08.2025).
Звіт про прозорість «EY Україна». Офіційний сайт EY Україна. URL: https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/uk-ua/campaigns/documents/ey-ukraine-transparency-report-2024.pdf (дата звернення 26.08.2025).
Звіт про прозорість ТОВ «Делойт енд Туш ЮСК». Офіційний сайт Делойт енд Туш ЮСК. URL: https://www.deloitte.com/content/dam/assets-zone2/ua/uk/docs/about/2025-звіт-про-прозорість-за-2024-рік-Делойт-енд-Туш-ЮСК.pdf (дата звернення 26.08.2025).
Звіт про прозорість «KPMG». Офіційний сайт KPMG. URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/ua/pdf/2025/04/transparency-report-ua-2024.pdf (дата звернення 26.08.2025).
Звіт про прозорість ТОВ АФ «Прайсвотерхаускуперс (Аудит)». Офіційний сайт PwC. URL: https://www.pwc.com/ua/uk/about/pwc-audit-transparency-report-2024.pdf (дата звернення 26.08.2025).
Звіт про прозорість ТОВ АФ «Прайсвотерхаускуперс Ешуренс». Офіційний сайт PwC. URL: https://www.pwc.com/ua/uk/about/pwc-assurance-transparency-report-2024.pdf (дата звернення 26.08.2025).
Bondarenko, N., & Fedorko, V. (2023). Misce ta rol audytu finansovoii zvitnosti v dijalnosti pidpryjemstv [The place and role of financial reporting audit in enterprise activities]. Galyckyj ekonomichnyj visnyk – Galician Economic Journal, vol. 5, pp. 50–56.
Budko, O. V., & Lola, V. O. (2022). Procedury otrymannia ta ocinky audytorskyh dokaziv [Procedures for obtaining and evaluating audit evidence]. Ekonomichnyj visnyk Dniprovskoho technichnoho derzhavnoho universytetu – Economic Bulletin of Dnipro State Technical University, vol. (1)4, pp.88–94.
Vasyliuk, M. M., Kuzmin, T. L., & Bazyuk, L. P. (2025). Audytorski svidchenia ta metodychnyj istrumentarij audytu potochnyh zobovjazan [Auditors' evidence and methodological tools of auditing current liabilities]. Cyfrova ekonomika ta ekonomichna bezpeka – Digital Economy and Economic Security, vol. 16. Available at: http://dees.iei.od.ua/index.php/journal/article/view/592 (accessed August 26, 2025).
Vasylуuk, M. M., Kuzmin, T. L., & Dmytriv, M. V. (2024). Orhanizacija obliku ta kontroliu finansovyh rezultativ jak skladova systemy upravlinnia pidpryjemstvom [Organization of accounting and control of financial results as a component of the enterprise management system]. Ekonomika i suspilstvo – Economy and society, vol. 68. Available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/5044 (accessed August 26, 2025).
Levytska, S., Pershko, L., Akimova, L., Akimov, O., Havrilenko, K., & Kucherovskii, O. (2022). A risk‑oriented approach in the system of internal auditing of the subjects of financial monitoring. International Journal of Applied Economics, Finance and Accounting, vol. 14(2), pp. 194–206.
Matkivska, T. Ya., & Bondarenko, O. M. (2020). Audyt hroshovyh koshtiv: orhanizacija provedenia, problemy ta vdoskonalenia [Audit of cash assets: organization, problems and improvement]. Ekonomika, financy, pravo – Economics. Finances. Law, vol. 4, pp. 6–10.
Melen, O. (2025). Rol i misce audytu v systemi derzhavnoho finansovoho kontroliu [The role and place of audit in the system of state financial control]. Stalyj rozvytok ekonomiky – Sustainable Economic Development, vol. 52. Available at: https://economdevelopment.in.ua/index.php/journal/article/view/1193 (accessed August 26, 2025).
Mnykh, Y. V., Bardash, S. V., Nazarova, K. O., Sherstiuk, O. L., Beliakova, V. P., & Miniaylo, V. P. (2015). Ginansovyj audyt: informacijno-analitychne zabezpechennia: monohrafiya [Financial audit: information and analytical support: monograph]. Kyiv: Kyiv National University of Trade and Economics, 416 p.
Petryk, O. A., Hoilo, N. V., Matiienko-Zubenko, I. I., Marynich, I. O., & Slobodyanyk, Y. B. (2021). Audyt v umovah staloho rozvytku: kolektyvna monohrafiya [Audit in the context of sustainable development: collective monograph]. Kyiv: KNEU, 231p.
Ovcharova, N., & Horban, P. (2022). Vnutrishnij audyt dohodiv pidpryjemstva: prhanizacijno metodychni zasady [Internal audit of enterprise revenues: organizational and methodological principles]. Ekonomika i suspilstvo – Economy and society, vol. 43. Available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/1704 (accessed August 26, 2025).
Riabchuk, O., & Mosiichuk, Y. (2025). Audyt finansovoi stijkosti pidpryjemstv v umovah voenoho stanu [Audit of enterprises' financial stability under martial law conditions]. Ekonomika i suspilstvo – Economy and society, vol. 73. Available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/5791 (accessed August 26, 2025).
Tkachenko, O. S., & Rozdaybida, N. V. (2023). Vyvchenia vnutrihnoho audytu ta nefinansovyh pidpryemstv [Studying the internal audit at non-financial enterprises]. Business inform, vol. 9, pp. 191–196.
Sherstiuk, O. L. (2017). Audyt finansovoii informacii: monohrafiya [Audit of financial information: monograph]. Kyiv: National Scientific Center “Institute of Agrarian Economics”, 506 p.
Zvit pro stan audytorskoii diyalnosti v Ukraini: 01 lypnia 2023 roky – 30 chervnia 2024 roku. Prgan suspilnoho nahliadu za audytorskou dijalnistu [Report on the Status of Auditing Activities in Ukraine: July 1, 2023 – June 30, 2024. Public Oversight Body for Auditing Activities]. Available at: https://www.apob.org.ua/wp-content/uploads/2024/12/Звіт-про-стан-ринку-2024.pdf (accessed August 26, 2025).
Finansova zvitnist “Ernst & Young Audit Services” LLC. Clarity Project [Financial statement of “Ernst & Young Audit Services” LLC. Clarity Project]. Available at: https://clarity-project.info/edr/33306921/finances (accessed August 26, 2025).
Finansova zvitnist “Deloitte & Touche USC” LLC. Clarity Project [Financial statement of “Deloitte & Touche USC” LLC. Clarity Project]. Available at: https://clarity-project.info/edr/25642478/finances (accessed August 26, 2025).
Finansova zvitnist “KPMG Audit” PRJSC. Clarity Project [Financial statement of “KPMG Audit” PRJSC. Clarity Project]. Available at: https://clarity-project.info/edr/31032100/finances (accessed August 26, 2025).
Finansova zvitnist “PricewaterhouseCoopers Assurance” LLC. Clarity Project [Financial statement of “PricewaterhouseCoopers Assurance” LLC. Clarity Project]. Available at: https://clarity-project.info/edr/38453894/finances (accessed August 15, 2025).
Finansova zvitnist “PricewaterhouseCoopers (Audit)” LLC. Clarity Project [Financial statement of “PricewaterhouseCoopers (Audit)” LLC. Clarity Project]. Available at: https://clarity-project.info/edr/21603903 (accessed August 26, 2025).
Zvit pro prozorist “Ernst & Young Audit Services” LLC. Oficijny vebsajt EY Ukraina [Transparency Report of “Ernst & Young Audit Services” LLC. Official website of EY Ukraine]. Available at: https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/uk-ua/campaigns/documents/ey-ukraine-transparency-report-2024.pdf (accessed August 26, 2025).
Zvit pro prozorist “Deloitte & Touche USK” LLC. Oficijny vebsajt Deloitte [Transparency Report of “Deloitte & Touche USK” LLC. Official website of Deloitte]. Available at: https://www.deloitte.com/content/dam/assets-zone2/ua/uk/docs/about/2025-звит-про-прозористь-за-2024-рик-Делойт-енд-Туш-ЮСК.pdf (accessed August 26, 2025).
Zvit pro prozorist “KPMG” PRJSC. Oficijny vebsajt KPMG [Transparency Report of “KPMG” PRJSC. Official website of KPMG]. Available at: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/ua/pdf/2025/04/transparency-report-ua-2024.pdf (accessed August 26, 2025).
Zvit pro prozorist “PricewaterhouseCoopers (Audit)” LLC. Oficijny vebsajt PwC [Transparency Report of “PricewaterhouseCoopers (Audit)” LLC. Official website of PwC]. Available at: https://www.pwc.com/ua/uk/about/pwc-audit-transparency-report-2024.pdf (accessed August 26, 2025).
Zvit pro prozorist “PricewaterhouseCoopers Assurance” LLC. Oficijny vebsajt PwC [Transparency Report of “PricewaterhouseCoopers Assurance” LLC. Official website of PwC]. Available at: https://www.pwc.com/ua/uk/about/pwc-assurance-transparency-report-2024.pdf (accessed August 26, 2025).
Copyright (c) 2025 Лідія Бондаренко, Володимир Коломієць
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
