CHARACTERISTICS AND INDICATORS OF CAPITAL CONCENTRATION IN THE CONDITIONS OF FINANCIAL GLOBALIZATION
Abstract
The article considers the essence, types, main causes and motives of capital concentration. Approaches to the definition of “capital concentration” by various scholars are analyzed. It is determined that capital concentration should be understood as the concentration, or the process of accumulation, of capital within industries or the economy as a whole. Capital concentration can be realized in different ways, in particular: through capital accumulation at the expense of own funds, through attracting investments, including foreign ones, through transactions, mergers, acquisitions, etc. It is generalized that the main reasons or motives for capital concentration include: formation of a dominant position, market control; maximization of profits; minimization of transaction costs; use of economies of scale; synergistic effect; increase of competitiveness; expansion of areas of activity; increase of investment potential; reduction of labor costs; counteraction to monopoly, etc. The author analyzes the main types of capital concentration, depending on the main classification features, in particular: object, form of production organization, units of concentration, time, degree of participation in the social division of labor, etc. Based on the fact that mergers and acquisitions play a significant role in capital concentration, the main trends in the M&A market are analyzed. It is found that in 2024, the average value of M&A transactions in the world is USD 181 million. The Ukrainian market has seen a decline in M&A transactions since 2022. However, in the first half of 2024: the number of transactions increased by 4.2% compared to the same period of the previous year. In the first 6 months of 2024, 25 deals were concluded on the Ukrainian market. The total value of transactions increased by 31%. The average deal value increased by 54%. It is determined that various indicators are used to assess the level of capital attraction and determine the level of its concentration, in particular: Herfindahl-Hirschman Index, Concentration Ratio, Lerner Index, Gini Index, Lorenz Curve, Coefficient of Variation, Theil Index, Dominance Index, Entropy Coefficient, Equity Concentration Level, Dividend Concentration Ratio, and others.
References
Власова Н. О., Ковінько О. С. Сутність та систематизація форм і видів концентрації. Економічна стратегія і перспективи розвитку сфери торгівлі та послуг. 2012. Вип. 1(15), Ч. 1. С. 244-250. URL: https://repo.btu.kharkov.ua/bitstream/123456789/18012/1/esprstp_2012_1%281%29__37.pdf (дата звернення: 9.08.2024)
Даниліна С.О. Показники концентрації виробництва і капіталу в сучасних умовах. Економічна теорія та історія економічної думки. 2020. Випуск 41. С. 3-9. URL: https://oneu.edu.ua/wp-content/uploads/2020/10/Pokaznyky_konczentracziyi_vyrobnycztva_i_kapitalu_v_suchasnyh_umovah.pdf (дата звернення: 8.08.2024)
Кравець К.П. Форми здійснення концентрації виробництва на підприємствах. Економіка та суспільство. 2020. (22). URL: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2020-22-4 (дата звернення: 9.08.2024)
Лагутін В.Д., Бакалінська О.О., Вертелєва О.В. та ін.; Конкуренція і конкурентна політика: категорії та поняття / за заг. ред. В.Д. Лагутіна. Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2009. 320 с.
Економічний словник-довідник / За ред. С. В. Мочерного. Київ: Феміна, 1995.
Чубенко А. Г., Лошицький М. В., Павлов Д. М., Бичкова С. С., Юнін О. С. Термінологічний словник з питань запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму, фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення та корупції. Київ: Вате, 2018. - 826 с.
Осецький, В. Концентрація капіталу: сучасні тенденції та перспективи розвитку. Економіка та суспільство. 2024. (63). URL: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-63-113 (дата звернення: 8.08.2024)
Економічний розвиток України: концептуальні засади та інституційний вимір: монографія; за ред. В. Д. Базилевича, Н. І. Гражевської, В. В. Вірченка. Київ: Ліра, 2022. 430 с.
Ігнатюк А.І., Колоша В.В. Концентрація ринку банківських послуг україни: сучасний стан та перспективи. Вісник Київського Національного Університету імені Тараса Шевченка: Економіка. Київ. 2024. Випуск 1 (224), с. 37-43
Уманців Ю. Теоретичний дискурс розвитку корпорацій у ХХІ ст. Вісник Київського національного торговельно-економічного університету. 2021. № 3. С. 33–51. DOI: https://doi.org/10.31617/visnik.knute.2021(137)03 (дата звернення: 9.08.2024)
Уманців Ю. М., Шкуропадська Д. Б. Інституційні детермінанти конкурентної політики на ринку фінансових послуг. Економіка України. 2022. № 11. С. 26–46. DOI: https://doi.org/10.15407/economyukr.2022.11.0 (дата звернення: 9.08.2024)
Марченко В. М. Самоорганізація злиття та поглинання: умови та потенціал : монографія. Нац. ун-т харч. технологій. - К., 2011. - 352 c.
Артеменко І. Теоретико-методичні основи концентрації виробництва на підприємствах агропромислового комплексу. Наукові записки Національного університету «Острозька академія». Серія «Економіка». 2016. № 1 (29). С. 23–28.
Mergers and Acquisitions – Worldwide. Statista. URL: https://www.statista.com/outlook/fmo/corporate-finance/mergers-and-acquisitions/worldwide (дата звернення: 19.08.2024)
Угоди на $510 млн: ринок злиття та поглинання в Україні зріс у 2024 році. Finance.Liga.net. URL: https://finance.liga.net/ua/ekonomika/novosti/uhody-na-510-mln-rynok-zlyttia-ta-pohlynannia-v-ukraini-zris-u-2024-rotsi (дата звернення: 19.08.2024)
Vlasova N. O., Kovinko O. S. (2012) Sutnist ta systematyzatsiia form i vydiv kontsentratsii. [Ekonomichna stratehiia i perspektyvy rozvytku sfery torhivli ta posluh]. Vyp. 1(15), Ch. 1. pp. 244-250. Available at: https://repo.btu.kharkov.ua/bitstream/123456789/18012/1/esprstp_2012_1%281%29__37.pdf (accessed August, 2024) (in Ukrainian)
Danilina S.O. (2020) Pokaznyky kontsentratsii vyrobnytstva i kapitalu v suchasnykh umovakh. [Ekonomichna teoriia ta istoriia ekonomichnoi dumky]. Vypusk 41. pp. 3-9. Available at: https://oneu.edu.ua/wp-content/uploads/2020/10/Pokaznyky_konczentracziyi_vyrobnycztva_i_kapitalu_v_suchasnyh_umovah.pdf (accessed August 8, 2024) (in Ukrainian)
Kravets, K. (2020) Formy zdiisnennia kontsentratsii vyrobnytstva na pidpryiemstvakh. [Ekonomika ta suspilstvo]. (22). Available at: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2020-22-4 (accessed August 9, 2024) (in Ukrainian)
Lagutin V.D., Bakalinska O.O., Vertelevа O.V., et al. (2009) Konkurentsiia i konkurentna polityka: katehorii ta poniattia. Kyiv: Kyiv. nats. torh.-ekon. un-t. 320 p. (in Ukrainian)
Mochernyi S. V. (ed.) (1995) Ekonomichnyi slovnyk-dovidnyk. Kyiv: Femina. (in Ukrainian)
Chubenko A. H., Loshytskyi M. V., Pavlov D. M., Bychkova S. S., Yunin O. S. (2018) Terminolohichnyi slovnyk z pytan zapobihannia ta protydii lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom, finansuvanniu teroryzmu, finansuvanniu rozpovsiudzhennia zbroi masovoho znyshchennia ta koruptsii. Kyiv: Vate. 826 p. (in Ukrainian)
Osetskyi V. (2024) Kontsentratsiia kapitalu: suchasni tendentsii ta perspektyvy rozvytku. [Ekonomika ta suspilstvo]. (63). Available at: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-63-113 (accessed August 8, 2024) (in Ukrainian)
Bazylevych V. D., Hrazhevska N. I., Virchenko V. V. (2022) Ekonomichnyi rozvytok Ukrainy: kontseptualni zasady ta instytutsiinyi vymir. Kyiv: Lira-K. 430 p. (in Ukrainian)
Ihnatiuk A.I., Kolosha V.V. (2024) Kontsentratsiia rynku bankivskykh posluh ukrainy: suchasnyi stan ta perspektyvy. [Visnyk Kyivskoho Natsionalnoho Universytetu imeni Tarasa Shevchenka: Ekonomika]. Kyiv. Vypusk 1 (224), s. 37-43 (in Ukrainian)
Umantsiv Y. M. (2021) Teoretychnyy dyskurs rozvytku korporatsiy u XXI stolitti [Theoretical Discourse of Corporations Development in the XXI Century. Visnyk Kyyivsʹkoho Natsionalʹnoho Torhovelʹno-ekonomichnoho Universytetu. Bulletin of the Kyiv National University of Trade and Economics], vol. 3, pp. 33–51. DOI: http://doi.org/10.31617/visnik.knute.2021(137)03 (accessed August 9, 2024) (in Ukrainian)
Umantsiv Y. M., & Shkuropadsʹka D. B. (2022) Instytutsiyni determinanty konkurentnoyi polityky na rynku finansovykh posluh [Institutional determinants of competition policy in the financial services market. Ekonomika Ukrayiny]. vol. 11, pp. 26–46. DOI: https://doi.org/10.15407/economyukr.2022.11.026 (accessed August 9, 2024) (in Ukrainian)
Marchenko V. M. (2011) Samoorhanizatsiia zlyttia ta pohlynannia: umovy ta potentsial : monohrafiia. [Nats. un-t kharch. Tekhnolohii]. Kyiv. 352 p. (in Ukrainian)
Artemenko I. (2016) Teoretyko-metodychni osnovy kontsentratsii vyrobnytstva na pidpryiemstvakh ahropromyslovoho kompleksu. [Naukovi zapysky Natsionalnoho universytetu «Ostrozka akademiia». Seriia «Ekonomika»]. No. 1 (29). pp. 23–28. (in Ukrainian)
Mergers and Acquisitions – Worldwide. [Statista]. Available at: https://www.statista.com/outlook/fmo/corporate-finance/mergers-and-acquisitions/worldwide (accessed August 19, 2024)
Uhody na $510 mln: rynok zlyttia ta pohlynannia v Ukraini zris u 2024 rotsi. [Finance.Liga.net]. Available at: https://finance.liga.net/ua/ekonomika/novosti/uhody-na-510-mln-rynok-zlyttia-ta-pohlynannia-v-ukraini-zris-u-2024-rotsi (accessed August 19, 2024) (in Ukrainian)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
