METHODS OF ANALYSIS OF THE THREAT OF BUSINESS BANKRUPTCY AND FACTORS OF INFLUENCE ON A CHANGE IN ITS LEVEL
Abstract
Different methods of analyzing the threat of bankruptcy are analyzed, each of which contains its own set of tools, including financial management methods, such as SWOT analysis, ABC analysis, benchmarking; study of financial ratios, which include the four most important groups of indicators: liquidity and solvency; business activity; financial stability; profitability. The main models of forecasting the financial state of enterprises from the point of view of the probability of bankruptcy are also considered. The practice of using domestic (O. O. Tereshchenko and A. V. Matviychuk) and foreign (Altman, Lees, Gordon L. V. Springate, R. Tuffler and G. Tischau and J. Fulmer) models for diagnosing the probability of the threat of insolvency of a sub- objects of entrepreneurial activity with the determination of their advantages and disadvantages. Algorithms for calculating these bankruptcy threat analysis models and their normative values are provided. Each of these techniques has a number of advantages and limitations and can be used either alone or in combination with others to achieve the best results. The external (economic, political-legal, market, scientific-technical, natural-social) and internal (organizational, financial, technical-technological) factors influencing the growth of the level of the threat of bankruptcy of enterprises in Ukraine and various foreign countries have been identified and systematized. Understanding these factors can help identify and avoid signs of insolvency of business entities. In particular, the article draws attention to the need for constant monitoring of the company's financial condition and response to potentially negative trends.
References
Нескородєва І. І., Грачова О. О. Дослідження сутності класифікаційних аспектів банкрутства підприємства. Вісник економіки транспорту і промисловості. 2013. № 41. С. 196–200. URL: http://surl.li/rxubi (дата звернення 05.01.2024).
Капустін В. В. Банкрутство: генезис, сутність і поняття в умовах сьогодення. Порівняльно-аналітичне право. 2013. № 3. С. 165–168.
Сейсебаєва Н. Г., Топчанюк О. В. Методи аналізу і прогнозування банкрутства підприємств. Молодий вчений. 2016. № 11. С. 678–681. URL: http://surl.li/rxuby (дата звернення 05.01.2024).
Чухраєва Н. М. Порівняльний аналіз ефективності дискримінантних моделей діагностування банкрутства українських підприємств. Науковий вісник Херсонського державного університету. 2017. № 25. ч. 2. С. 28–32. URL: http://surl.li/rxrkq (дата звернення 05.01.2024).
Сич О. А., Калічак І. І. Дискримінантний аналіз і його застосування в прогнозуванні банкрутства підприємства. Young Scientist. 2017. № 2 (42). URL: http://surl.li/rxrmp (дата звернення 05.01.2024).
Кодекс України з процедур банкрутства № 2597-VIII від 18.10.2018 (зі змінами та доповненнями). URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2597-19#Text (дата звернення 05.01.2024).
Господарський процесуальний кодекс України 1798-XII від 06.11.1991 (зі змінами та доповненнями). URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/179812?find=1&text=%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%80%D1%83%D1%82#w1_28 (дата звернення 05.01.2024).
Рудика В. І., Великий Ю. М., Зьома О. Д. Економічна сутність поняття «банкрутство»: причини виникнення та наслідки на підприємстві. Економіка та управління підприємствами. 2018. № 18. С. 127–133. URL: http://www.market-infr.od.ua/journals/2018/18_2018_ukr/23.pdf (дата звернення 05.01.2024).
Investopedia. Bankruptcy Explained: types and how it works. URL: https://www.investopedia.com/terms/b/bankruptcy.asp (дата звернення 20.01.2024).
Corporate Finance Institute. Bankruptcy. URL: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/commercial-lending/what-is-bankruptcy/ (дата звернення 20.01.2024).
Cambridge Dictionary. URL: https://dictionary.cambridge.org/dictionary/english/bankruptcy (дата звернення 20.01.2024).
Жукевич С. М., Кудлаєва Н. В. Діагностика фінансового стану в системі управління підприємством. Вісник Донбаської державної машинобудівної академії. 2009. № 1 (4Е). С. 234–246. URL: http://surl.li/rxrvs.
Бриндзя З., Багрій О. Методи діагностики банкрутства як основа фінансової стабільності вітчизняного підприємства. Теоретичні та прикладні аспекти розвитку економіки: матеріали Ⅲ міжнар. наук.-практ. конф. м. Тернопіль, 2013. С. 11–13. URL:https://core.ac.uk/download/pdf/60814429.pdf (дата звернення 06.01.2024).
Троц І. В. Діагностика ймовірності банкрутства підприємства. Проблеми та перспективи розвитку економічної науки та освіти в умовах Європейської інтеграції: матеріали міжнар. наук.-практ. конф., м. Варшава (Польща), 24-27 жовтня 2012 р., Варшава, 2012. С. 91–95. URL: https://library.krok.edu.ua/media/library/category/materialikonferentsij/trots_0046.pdf (дата звернення 06.01.2024).
Набатова Ю. О., Чорненко О. С. Шляхи та напрямки поліпшення фінансової діяльності суб’єкта господарювання. Ефективна економіка. 2018. № 11. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/11_2018/78.pdf (дата звернення 06.01.2024).
Бачкір І. Г. Проблема діагностики банкрутства підприємств: аналіз існуючих підходів і методів оцінки. Ефективна економіка. 2020. № 7. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/7_2020/206.pdf (дата звернення 05.01.2024).
Ліснічук О. А., Виноградова Є. В. Моделі розрахунку ймовірності банкрутства як метод оцінки фінансового потенціалу підприємства. Науковий вісник Міжнародного гуманітарного університету. 2018. №33. С. 111–116. URL: http://vestnik-econom.mgu.od.ua/journal/2018/33-2018/17.pdf (дата звернення 05.01.2024).
Янковець Т. М., Чернюк Ю. В. Порівняння сучасних моделей діагностики ймовірності банкрутства підприємства: закордонний та вітчизняний досвід. Економічна наука. 2016. № 20. С. 58–62. URL: http://www.investplan.com.ua/pdf/20_2016/14.pdf (дата звернення 07.01.2024).
Financial Glossary. Fulmer H Factor. URL: https://ycharts.com/glossary/terms/fulmer_h_score (дата звернення 10.01.2024).
Железняк В. Ю. Сучасні моделі оцінки ймовірності банкрутства підприємств. Культура народів Причорномор’я. 2008. № 151. С. 19–22. URL: http://dspace.nbuv.gov.ua/bitstream/handle/123456789/114992/04-Zheleznyak.pdf?sequence=1 (дата звернення 10.01.2024).
Бегун С. І., Штинь А. М. Прогнозування фінансової неспроможності підприємства на основі моделей дискримінантного аналізу. Інфраструктура ринку. 2018. № 19. С. 558–564. URL: http://www.market-infr.od.ua/journals/2018/19_2018_ukr/92.pdf (дата звернення 10.01.2024).
Курбацька Л. М., Кадирус І. Г. Бенчмаркінг, як інструмент аналізу конкурентоспроможності підприємства. 2017. URL: https://dspace.dsau.dp.ua/bitstream/123456789/279/1/3%20Kurbatska%20-Kadyrus.pdf (дата звернення 08.01.2024).
Добрянська Н. А., Попович О. М. Суть та значення методу бенчмаркінгу відносно оцінки конкурентоспроможності підприємства. Агросвіт. 2016. С. 3–6. URL: http://www.agrosvit.info/pdf/11_2016/2.pdf (дата звернення 08.01.2024).
Гуменюк О. Г. Використання SWOT-аналізу як основного інструменту стратегічного управління. Глобальні та національні проблеми економіки. 2017. №16. С. 281–285. URL: http://global-national.in.ua/archive/17-2017/61.pdf (дата звернення 08.01.2024).
Pricer 24. Що таке ABС-аналіз, як і для чого його проводити в категорійному менеджменті. URL: https://pricer24.com/uk/blog/shho-take-abs-analiz-yak-i-dlya-chogo-jogo-provoditi-v-kategorijnomu-menedzhmenti/ (дата звернення 08.01.2024).
Морозов С. М., Шкарапута Л. М. Словник іншомовних слів. Київ: Наукова думка, 2000. 680 с.
Neskorodieva I. I., Hrachova O. O. (2013) Doslidzhennia sutnosti klasyfikatsiinykh aspektiv bankrutstva pidpryiemstva [Study of the essence of the classification aspects of the bankruptcy of the enterprise]. Visnyk ekonomiky transportu i promyslovosti, vol. 41, pp. 196–200. Available at: http://surl.li/rxubi (accessed January 5, 2024).
Kapustin V. V. (2013) Bankrutstvo: henezys, sutnist i poniattia v umovakh sohodennia [Bankruptcy: genesis, essence and concept in today's conditions]. Porivnialno-analitychne parvo, vol. 3, pp. 165–168. (in Ukrainian)
Seisebaieva N. H., Topchaniuk O. V. (2016) Metody analizu i prohnozuvannia bankrutstva pidpryiemstv [Methods of analyzing and forecasting bankruptcy of enterprises]. Molodyi vchenyi, vol. 11, pp. 678–681. Available at: http://surl.li/rxuby (accessed January 5, 2024).
Chukhraieva N. M. (2017) Porivnialnyi analiz efektyvnosti dyskryminantnykh modelei diahnostuvannia bankrutstva ukrainskykh pidpryiemstv [Comparative analysis of the effectiveness of discriminating models of diagnosing bankruptcy of Ukrainian enterprises]. Naukovyi visnyk Khersonskoho derzhavnoho universytetu, vol. 25, ch. 2, pp. 28–32. Available at: http://surl.li/rxrkq (accessed January 5, 2024).
Sych O. A., Kalichak I. I. (2017) Dyskryminantnyi analiz i yoho zastosuvannia v prohnozuvanni bankrutstva pidpryiemstva [Discriminant analysis and its application in forecasting the bankruptcy of an enterprise]. Young Scientist, vol. 2 (42). Available at: http://surl.li/rxrmp (accessed January 5, 2024).
Code of Ukraine on Bankruptcy Procedures № 2597-VIII of October 18, 2018 (with amendments and additions). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2597-19#Text (accessed January 5, 2024).
Economic Procedure Code of Ukraine 1798-XII dated November 6, 1991 (with amendments and additions). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/179812?find=1&text=%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%80%D1%83%D1%82#w1_28 (accessed January 5, 2024).
Rudyka V. I., Velykyi Yu. M., Zoma O. D. (2018) Ekonomichna sutnist poniattia «bankrutstvo»: prychyny vynyknennia ta naslidky na pidpryiemstvi [The economic essence of the concept of «bankruptcy»: causes, and consequences for the enterprise]. Ekonomika ta upravlinnia pidpryiemstvamy, vol. 18, pp. 127–133. Available at: http://www.market-infr.od.ua/journals/2018/18_2018_ukr/23.pdf (accessed January 5, 2024).
Investopedia. Bankruptcy Explained: types and how it works. Available at: https://www.investopedia.com/terms/b/bankruptcy.asp. (accessed January 20, 2024).
Corporate Finance Institute. Bankruptcy. Available at: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/commercial-lending/what-is-bankruptcy/. (accessed January 20, 2024).
Cambridge Dictionary. Available at: https://dictionary.cambridge.org/dictionary/english/bankruptcy. (accessed January 20, 2024).
Zhukevych S. M., Kudlaieva N. V. (2009) Diahnostyka finansovoho stanu v systemi upravlinnia pidpryiemstvom [Diagnostics of the financial state in the enterprise management system]. Visnyk Donbaskoi derzhavnoi mashynobudivnoi akademii, vol. 1 (4E), pp. 234–246. Available at: http://surl.li/rxrvs (accessed January 15, 2024).
Bryndzia Z., Bahrii O. (2013) Metody diahnostyky bankrutstva yak osnova finansovoi stabilnosti vitchyznianoho pidpryiemstva [Methods of diagnosing bankruptcy as a basis for the financial stability of a domestic enterprise]: materialy Ⅲ mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii «Teoretychni ta prykladni aspekty rozvytku ekonomiky», m. Ternopil, pp. 11–13. Available at: https://core.ac.uk/download/pdf/60814429.pdf (accessed January 6, 2024).
Trots I. V. (2012) Diahnostyka ymovirnosti bankrutstva pidpryiemstva [Diagnosis of the probability of bankruptcy of the enterprise]. Problemy ta perspektyvy rozvytku ekonomichnoi nauky ta osvity v umovakh Yevropeiskoi intehratsii: materialy mizhnar. nauk.-prakt. konf., Polshcha, m. Varshava, pp. 91-95. Available at: https://library.krok.edu.ua/media/library/category/materialikonferentsij/trots_0046.pdf (accessed January 6, 2024).
Nabatova Yu. O., Chornenko O. S. (2018) Shliakhy ta napriamky polipshennia finansovoi diialnosti subiekta hospodariuvannia [Ways and directions of improving the financial activity of the business entity]. Efektyvna ekonomika, vol. 11. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/11_2018/78.pdf (accessed January 6, 2024).
Bachkir I. H. (2020) Problema diahnostyky bankrutstva pidpryiemstv: analiz isnuiuchykh pidkhodiv i metodiv otsinky [The problem of diagnosing bankruptcy of enterprises: analysis of existing approaches and assessment methods]. Efektyvna ekonomika, vol. 7. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/7_2020/206.pdf (accessed January 5, 2024).
Lisnichuk O. A., Vynohradova Ye. V. (2018) Modeli rozrakhunku ymovirnosti bankrutstva yak metod otsinky finansovoho potentsialu pidpryiemstva [Models for calculating the probability of bankruptcy as a method of assessing the financial potential of an enterprise]. Naukovyi visnyk Mizhnarodnoho humanitarnoho universytetu, vol. 33, pp. 111–116. Available at: http://vestnik-econom.mgu.od.ua/journal/2018/33-2018/17.pdf (accessed January 6, 2024).
Yankovets T. M., Cherniuk Yu. V. (2016) Porivniannia suchasnykh modelei diahnostyky ymovirnosti bankrutstva pidpryiemstva: zakordonnyi ta vitchyznianyi dosvid [Comparison of modern models of diagnosing the probability of bankruptcy of an enterprise: foreign and domestic experience]. Ekonomichna nauka, vol. 20, pp. 58–62. Available at: http://www.investplan.com.ua/pdf/20_2016/14.pdf (accessed January 7, 2024).
Financial Glossary. Fulmer H Factor. Available at: https://ycharts.com/glossary/terms/fulmer_h_score (accessed January 10, 2024).
Zhelezniak V. Yu. (2008) Suchasni modeli otsinky ymovirnosti bankrutstva pidpryiemstv [Modern models of assessing the probability of bankruptcy of enterprises]. Kultura narodiv Prychornomoria, vol. 151, pp. 19–22. Available at: http://dspace.nbuv.gov.ua/bitstream/handle/123456789/114992/04-Zheleznyak.pdf?sequence=1 (accessed January 10, 2024).
Behun S. I., Shtyn A. M. (2018) Prohnozuvannia finansovoi nespromozhnosti pidpryiemstva na osnovi modelei dyskryminantnoho analizu [Prediction of financial insolvency of the enterprise based on discriminant analysis models]. Infrastruktura rynku, vol 19, pp. 558–564. Available at: http://www.market-infr.od.ua/journals/2018/19_2018_ukr/92.pdf (accessed January 10, 2024).
Kurbatska L. M., Kadyrus I. H. (2017) Benchmarkinh, yak instrument analizu konkurentospromozhnosti pidpryiemstva [Benchmarking as a tool for analyzing the company's competitiveness]. Available at: https://dspace.dsau.dp.ua/bitstream/123456789/279/1/3%20Kurbatska%20-Kadyrus.pdf (accessed January 8, 2024).
Dobrianska N. A., Popovych O. M. (2016) Sut ta znachennia metodu benchmarkinhu vidnosno otsinky konkurentospromozhnosti pidpryiemstva [The essence and significance of the benchmarking method in relation to the assessment of the competitiveness of the enterprise]. Ahrosvit, pp. 3–6. Available at: http://www.agrosvit.info/pdf/11_2016/2.pdf (accessed January 8, 2024).
Humeniuk O. H. (2017) Vykorystannia SWOT-analizu yak osnovnoho instrumentu stratehichnoho upravlinnia [Use of SWOT analysis as the main tool of strategic management]. Hlobalni ta natsionalni problemy ekonomiky, vol. 16, pp. 281–285. Available at: http://global-national.in.ua/archive/17-2017/61.pdf (accessed January 8, 2024).
Pricer 24. Shcho take ABS-analiz, yak i dlia choho yoho provodyty v katehoriinomu menedzhmenti [What is ABS-analysis, how and why to conduct it in category management]. Available at: https://pricer24.com/uk/blog/shho-take-abs-analiz-yak-i-dlya-chogo-jogo-provoditi-v-kategorijnomu-menedzhmenti/ (accessed January 8, 2024).
Morozov S. M., Shkaraputa L. M. (2000) Slovnyk inshomovnykh sliv [Dictionary of foreign words]. Kyiv: Naukova dumka, pр. 662 (in Ukrainian).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
