СТРАТЕГІЧНІ ОРІЄНТИРИ ТРАНСФОРМАЦІЇ МЕХАНІЗМУ УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИМ ПОТЕНЦІАЛОМ НЕБАНКІВСЬКИХ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ
Анотація
У статті обґрунтовано стратегічні орієнтири трансформації механізму управління інвестиційним потенціалом НФУ України. Доведено, що воєнні ризики, регуляторне оновлення, сегментна нерівномірність і низька частка НБФУ в активах фінансового сектору зумовлюють перегляд традиційних підходів до управління. Емпіричну базу становлять матеріали НБУ та наукові праці з питань інвестиційного потенціалу, фінансової стійкості, регулювання й інвестиційної діяльності НФУ. На основі системного, структурно-функціонального та індикаторного підходів запропоновано авторське бачення механізму, що поєднує стратегічний, ресурсний, інвестиційний, ризиковий, регуляторний і аналітико-цифровий контури. Практичне значення полягає у використанні результатів для розроблення інвестиційних стратегій, індикаторів ефективності, бюджетів, ризик-орієнтованого контролю і підвищення конкурентоспроможності НФУ.
Посилання
Національний банк України. Огляд небанківського фінансового сектору. Березень 2026 року. Київ : НБУ, 2026. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Nonbanking_Sector_Review_2026-03.pdf?v=16 (дата звернення: 24.04.2026).
Українська асоціація інвестиційного бізнесу. Огляд діяльності індустрій управління активами інституційних інвесторів та адміністрування пенсійних фондів в Україні. Інститути спільного інвестування. 4-й квартал та весь 2025 рік. Київ, 2026. 22 с. URL: https://www.uaib.com.ua/localized_file/ec3d4a1a-ffdb-4c5d-96d1-1233976989f3/download (дата звернення: 15.05.2026).
Ільчук В. П., Шпомер Т. О., Шпомер А. М. Оцінка інвестиційного потенціалу небанківських фінансових установ. Актуальні проблеми розвитку економіки регіону. 2023. Вип.19. Т.2. С.143–159. DOI: https://doi.org/10.15330/apred.2.19.143-159
Ільчук В. П., Шпомер Т. О., Шпомер А. М. Інвестиційний потенціал небанківських фінансових установ у системі забезпечення сталого розвитку національної економіки. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2022. № 4(32). С. 279–290. DOI: https://doi.org/10.25140/2411-5215-2022-4(32)-279-290
Клименко К. В., Савостьяненко М. В. Формування системи стратегічного регулювання ринку небанківських фінансових послуг в Україні. Фінанси України. 2021. № 4. С. 65–83. DOI: https://doi.org/10.33763/finukr2021.04.065
Копилюк О., Фостяк І. Систематизація методів регулювання НБУ діяльності небанківських фінансових установ. Економіка та суспільство. 2025. № 79. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-79-177
Коваленко В. В. Сучасна траєкторія розвитку інвестиційної діяльності небанківських фінансових установ. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. 2025. № 7-8(332–333). С. 69-80. DOI: https://doi.org/10.32680/2409-9260-2025-7-8-332-333-69-80
Staryk V. Financial stability and security of the non-banking financial market of Ukraine. RFI Scientific Papers. 2024. № 3. P. 83-96. DOI: https://doi.org/10.33763/npndfi2024.03.083
Zheng L., Huang X., Lu X. Nonbank financial institutions and financial stability: Time series analysis. Finance Research Letters. 2025. Vol. 73. Article 106544. DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2024.106544
Eren E., Wooldridge P. Non-bank financial intermediaries and financial stability. BIS Working Papers. 2021. № 972. 36 p. URL: https://www.bis.org/publ/work972.htm (дата звернення: 15.05.2026).
Poufinas T., Siopi E. Investment Portfolio Allocation and Insurance Solvency: New Evidence from Insurance Groups in the Era of Solvency II. Risks. 2024. Vol. 12. № 12. Article 191. DOI: https://doi.org/10.3390/risks12120191
Національний банк України. Звіт про фінансову стабільність. Грудень 2025 року. Київ, 2025. 51 с. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/FSR_2025-H2.pdf?v=15 (дата звернення: 15.05.2026).
Національний банк України, Міністерство фінансів України, Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку, Фонд гарантування вкладів фізичних осіб. Стратегія розвитку фінансового сектору України. Київ, 2025. 59 с. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Strategy_finsector_NBU.pdf?v=4 (дата звернення: 15.05.2026).
European Central Bank, European Systemic Risk Board. Financial stability risks from linkages between banks and the non-bank financial intermediation sector. Frankfurt am Main, 2026. URL: https://www.ecb.europa.eu/press/financial-stability-publications/fsr/special/html/ecb.fsrart202511_02~e2f82a64bf.en.html (дата звернення: 15.05.2026).
National Bank of Ukraine (2026) Ohliad nebankivskoho finansovoho sektoru. Berezen 2026 roku [Non-Bank Financial Sector Review. March 2026]. Kyiv: NBU. Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Nonbanking_Sector_Review_2026-03.pdf?v=16 (accessed April 24, 2026) (in Ukrainian).
Ukrainian Association of Investment Business (2026) Ohliad diialnosti industrii upravlinnia aktyvamy instytutsiinykh investoriv ta administruvannia pensiinykh fondiv v Ukraini. Instytuty spilnoho investuvannia. 4-y kvartal ta ves 2025 rik [Review of the asset management industry of institutional investors and pension fund administration in Ukraine. Collective investment institutions. 4th quarter and full year 2025]. Kyiv, 22 p. Available at: https://www.uaib.com.ua/localized_file/ec3d4a1a-ffdb-4c5d-96d1-1233976989f3/download (accessed May 15, 2026) (in Ukrainian).
Ilchuk V. P., Shpomer T. O., Shpomer A. M. (2023) Otsinka investytsiinoho potentsialu nebankivskykh finansovykh ustanov [Assessment of the investment potential of non-bank financial institutions]. Aktualni Problemy Rozvytku Ekonomiky Rehionu, vol. 19(2), pp. 143–159. DOI: https://doi.org/10.15330/apred.2.19.143-159 (in Ukrainian).
Ilchuk V. P., Shpomer T. O., Shpomer A. M. (2022) Investytsiinyi potentsial nebankivskykh finansovykh ustanov u systemi zabezpechennia staloho rozvytku natsionalnoi ekonomiky [Investment potential of non-bank financial institutions in ensuring sustainable development of the national economy]. Problems and Prospects of Economics and Management, vol. 4(32), pp. 279–290. DOI: https://doi.org/10.25140/2411-5215-2022-4(32)-279-290 (in Ukrainian).
Klymenko K. V., Savostianenko M. V. (2021) Formuvannia systemy stratehichnoho rehuliuvannia rynku nebankivskykh finansovykh posluh v Ukraini [Formation of a system of strategic regulation of the non-bank financial services market in Ukraine]. Finance of Ukraine, no. 4, pp. 65–83. DOI: https://doi.org/10.33763/finukr2021.04.065 (in Ukrainian).
Kopyliuk O., Fostiak I. (2025) Systematyzatsiia metodiv rehuliuvannia NBU diialnosti nebankivskykh finansovykh ustanov [Systematization of NBU methods for regulating the activities of non-bank financial institutions]. Economy and Society, no. 79. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-79-177 (in Ukrainian).
Kovalenko V. V. (2025) Suchasna traiektoriia rozvytku investytsiinoi diialnosti nebankivskykh finansovykh ustanov [Modern trajectory of investment activity development of non-bank financial institutions]. Scientific Bulletin of Odesa National Economic University, vol. 7–8(332–333), pp. 69–80. DOI: https://doi.org/10.32680/2409-9260-2025-7-8-332-333-69-80 (in Ukrainian).
Staryk V. (2024) Financial stability and security of the non-banking financial market of Ukraine. RFI Scientific Papers, no. 3, pp. 83–96. DOI: https://doi.org/10.33763/npndfi2024.03.083.
Zheng L., Huang X., Lu X. (2025) Nonbank financial institutions and financial stability: Time series analysis. Finance Research Letters, vol. 73, article 106544. DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2024.106544.
Eren E., Wooldridge P. (2021) Non-bank financial intermediaries and financial stability. BIS Working Papers, no. 972, 36 p. Available at: https://www.bis.org/publ/work972.htm (accessed May 15, 2026).
Poufinas T., Siopi E. (2024) Investment Portfolio Allocation and Insurance Solvency: New Evidence from Insurance Groups in the Era of Solvency II. Risks, vol. 12, no. 12, article 191. DOI: https://doi.org/10.3390/risks12120191.
National Bank of Ukraine (2025) Zvit pro finansovu stabilnist. Hruden 2025 roku [Financial Stability Report. December 2025]. Kyiv: NBU, 51 p. Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/FSR_2025-H2.pdf?v=15 (accessed May 15, 2026) (in Ukrainian).
National Bank of Ukraine, Ministry of Finance of Ukraine, National Securities and Stock Market Commission, Deposit Guarantee Fund (2025) Stratehiia rozvytku finansovoho sektoru Ukrainy [Strategy for the Development of the Financial Sector of Ukraine]. Kyiv, 59 p. Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Strategy_finsector_NBU.pdf?v=4 (accessed May 15, 2026) (in Ukrainian).
European Central Bank, European Systemic Risk Board (2026) Financial stability risks from linkages between banks and the non-bank financial intermediation sector. Frankfurt am Main. Available at: https://www.ecb.europa.eu/press/financial-stability-publications/fsr/special/html/ecb.fsrart202511_02~e2f82a64bf.en.html (accessed May 15, 2026).
Авторське право (c) 2026 Любов Згалат-Лозинська, Георгій Чернявський
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
