Keywords: International Financial Reporting Standards (IFRS), National Accounting Standards, financial statements, consolidated financial statements, convergence


Ukraine's integration into the European Community requires Ukrainian companies to implement changes in the field of corporate governance. One of the main components that characterizes the company and is important for users is clear reporting. Reporting under International Financial Reporting Standards (IFRS) is not mandatory for all companies, but reporting in this form is increasingly seen by potential foreign investors or banks or other financial institutions when lending. The harmonization of accounting and financial reporting of economic entities is closely linked to the globalization of economic processes and the global economy. Financial statements are a structured reflection of the financial position and financial performance of an entity. The optimal direction of development of the national system of accounting and financial reporting, taking into account the world experience, is its harmonization with IFRS, ie approximation of systems, instead of their full implementation. The purpose of the article is to study the concepts of convergence of accounting and financial reporting systems according to NAS and IFRS. The constituent elements of international accounting and financial reporting standards are summarized. The benefits of IFRS are identified. The topical issues of application of IFRS in Ukraine due to the imperfection of the transformation of financial statements to the requirements of IFRS, which leads to a number of technical nuances associated with their application. The companies that are required to apply IFRS are described. The processes of harmonization, standardization and convergence of IFRS are studied. It is established that in order to transition to international standards of accounting and financial reporting, enterprises need to go through a long way of adaptation and fully harmonize their work in accordance with international standards. As previously noted, painstaking work is being done in this direction. Businesses should clearly understand that the main condition for their effective management, attraction of investment resources is the reflection of the accounting system of reliable and complete information that users want to explore.


Костюченко В. Травневий конгрес у Парижі. Бухгалтерський облік і аудит. 2013. № 6. С. 54–55

Озеран А. В. Гармонізація фінансової звітності підприємств з міжнародними стандартами та потребами управління : дис. … д-ра екон. наук : 08.00.09. Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана. Київ, 2015. С. 559.

Івахів Ю. Фінансове звітування як система розкриття інформації. Економіка. 2011. № 5 (112). С. 37–42.

Міжнародні стандарти фінансової звітності. Офіційний сайт Міністерства фінансів України. URL:

Рєзнікова В. В., Орлова О. С. Напрями гармонізації бухгалтерського обліку та фінансової звітності суб’єктів господарювання в Україні. Університетські наукові записки. 2014. № 2 (50). С. 210–224.

Колінько Н. І., Єзерська Т. Є. Відповідність фінансової звітності українських підприємств міжнародним стандартам. Науковий вісник НЛТУ України. 2012. Вип. 22.4. С. 215–220.

Олійник О. Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку. Чернівці : Українська консалтингова мережа, 2007. 56 с.

Муравський В. В. Організаційні аспекти формування і подання фінансової звітності під впливом інформаційної технології гіпертексту. Вісник Житомирського державного технологічного університету. 2009. №1. С. 190–193.

Штулер Г. Г. Перспективні напрямки узгодження фінансової звітності в Україні з міжнародними стандартами. Науковий вісник Ужгородського університету. Економіка. 2010. Вип. 29. Ч. 2. С. 253–256.

Угода про асоціацію між Україною та Європейським Союзом від 30.11.2015 № 72/14-612/1-2980. URL:

Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні : Закон України від 16.07.1999 № 996-XIV. URL:

Про аудит фінансової звітності та аудиторську діяльність : Закон України 21.12.2017 № 2258-VIII. URL:

Острікова Т., Рогозний С., Шевцова Т. Національні особливості переходу на МСФЗ та їх вплив на оподаткування. Податки&Бухоблік. 2018. № 77. URL:

Рожелюк В. М. Стандартизація та гармонізація обліку в контексті міжнародних та національних стандартів. Інноваційна економіка. 2011. № 4 (23). С. 118–122.

Kostyuchenko V. (2013) May Congress in Paris. Accounting and auditing, no 6, pp. 54–55.

Ozeran A.V. (2015) Harmonization of financial reporting of enterprises with international standards and management needs: dis. … dr. econ. science: 08.00.09. Vadym Hetman Kyiv National University of Economics. Kyiv, p. 559.

Ivakhiv Y. (2011) Financial reporting as a system of information disclosure. Economy, no 5 (112), pp. 37–42.

International Financial Reporting Standards. Official site of the Ministry of Finance of Ukraine. URL:

Reznikova V.V., Orlova O.S. (2014) Directions of harmonization of accounting and financial reporting of business entities in Ukraine. University scientific notes, no 2 (50), pp. 210–224.

Kolinko N.I., Yezerska T.E. (2012) Compliance of financial statements of Ukrainian enterprises with international standards. Scientific Bulletin of NLTU of Ukraine, no 22.4, pp. 215–220.

Oliynyk O. (2007) International accounting standards. Chernivtsi: Ukrainian Consulting Network, 56 p.

Muravsky V.V. (2009) Organizational aspects of formation and presentation of financial statements under the influence of hypertext information technology. Bulletin of Zhytomyr State Technological University, no 1, pp. 190–193.

Shtuler G.G. (2010) Perspective directions of harmonization of the financial reporting in Ukraine with the international standards. Scientific Bulletin of Uzhhorod University. Economy, no 29(2), pp. 253–256.

Association Agreement between Ukraine and the European Union dated 30.11.2015 № 72 / 14-612 / 1-2980. URL:

On accounting and financial reporting in Ukraine: Law of Ukraine of 16.07.1999 № 996-XIV. URL:

On audit of financial statements and auditing activities: Law of Ukraine 21.12.2017 № 2258-VIII. URL:

Ostrikova T., Rogozny S., Shevtsova T. (2018) National features of the transition to IFRS and their impact on taxation. Taxes&Accounting. № 77. URL:

Rozhelyuk V.M. (2011) Standardization and harmonization of accounting in the context of international and national standards. Innovative economy, no 4 (23), pp. 118–122.

Article views: 180
PDF Downloads: 129
How to Cite
Shushakova, I., Ziabchenkova, G., & Kuzub, M. (2021). CONCEPTS OF APPROXIMATION OF ACCOUNTING AND FINANCIAL REPORTING SYSTEMS. Economy and Society, (30).