ASSESSMENT OF THE FINANCIAL STABILITY OF THE DEPOSIT GUARANTEE FUND IN UKRAINE
Abstract
The article provides a comprehensive assessment of the financial stability of the Deposit Guarantee Fund of Ukraine (DGF) as a key institutional component of banking sector stability and depositor protection. The relevance of the study is driven by the increasing systemic risks faced by the Ukrainian financial system under conditions of full-scale war, prolonged macro-financial instability, growing concentration of deposits in systemically important banks, and limited market liquidity of assets from failed banks. The study substantiates that the financial stability of a deposit guarantee system should not be interpreted solely as a static balance between assets and liabilities. Instead, it should be understood as a dynamic institutional capability to meet guarantee obligations under various macroeconomic and financial scenarios, including crisis and systemic shocks. Particular attention is paid to international methodological approaches to assessing the resilience of deposit insurance systems, especially balance-sheet analysis and stress testing as recommended by the International Association of Deposit Insurers. The institutional role of the DGF within Ukraine’s financial safety architecture is analyzed, highlighting its function as a countercyclical stabilizer that transforms potential banking shocks into manageable financial obligations. Empirical analysis of deposit base dynamics for 2022–2025 reveals a 58,3% increase in guaranteed deposits, reaching UAH 1534,8 billion, with large deposits exceeding UAH 600000 growing by 177,1%. This trend significantly increases concentration risks and potential contingent liabilities of the Fund. The article also demonstrates that the financial stability of the DGF is closely linked to the effectiveness of asset management of failed banks. High discounts in asset sales and delays in liquidation processes reduce recovery values and increase pressure on the Fund’s liquidity. The findings confirm that the financial stability of the DGF is an integrated category combining depositor protection, banking system stability, and fiscal security. The study emphasizes the need for a formalized multi-scenario assessment framework to enhance the resilience of the deposit guarantee system in Ukraine under conditions of elevated systemic risk.
References
Про затвердження Методики оцінки фінансової стійкості Фонду гарантування вкладів фізичних осіб та визнання такими, що втратили чинність, деяких рішень виконавчої дирекції Фонду гарантування вкладів фізичних осіб. Рішення виконавчої дирекції Фонду гарантування вкладів фізичних осіб від 13.11.2023 № 1460. URL: https://zakon.rada.gov.ua/go/z2073-23 (дата звернення: 06.01.2026).
Nolte Jan P., Khan Isfandyar Z. (2017). Deposit Insurance Systems: Addressing Emerging Challenges in Funding, Investment, Risk-Based Contributions and Stress Testing. World Bank. Available at: https://hdl.handle.net/10986/28949 (дата звернення: 06.01.2026).
International Association of Deposit Insurers. «Deposit Insurance in 2025: Global Trends and Key Issues». 2025. Available at: https://www.iadi.org/uploads/Deposit-Insurance-in-2025-Global-Trends-Report.pdf (дата звернення: 06.01.2026).
Danylenko, A. (2017). Evolving Ukraine’s Deposit Guarantee System Towards Global Standards: A Macroprudential Perspective. Visnyk of the National Bank of Ukraine, vol. 242, pp. 4-27. DOI: https://doi.org/10.26531/vnbu2017.242.030
Білошапка В.С., Демченко В.О. Актуальні питання запобігання неплатоспроможності банків в контексті фінансової безпеки та фінансової стійкості. Наукові перспективи. Серія «Економіка». №9(39). 2023. C. 298-310. DOI: https://doi.org/10.52058/2708-7530-2023-9(39)-297-310
Петик Л., Клепанчук О., Корень Д. Моніторинг фінансової̈ неплатоспроможності та ймовірності банкрутства. Бізнес Інформ. 2022. № 12. C. 237–242. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2022-12- 237-242
Кравчук А. В., Дубина М. В., Вільховик О. В. Концептуальний підхід до декомпозиції системи страхування вкладів. Вісник Чернігівського державного технологічного університету. Серія «Економічні науки». 2013. № 2 (66). С. 218–224 URL: https://surl.li/kbmjgw (дата звернення: 05.01.2026).
Тараненко Л. Ю. Система гарантування вкладів в Україні: сучасні виклики, стратегічні пріоритети та напрями розвитку. Науковий вісник Полісся. 2024. № 2 (29). C. 511-530. DOI: https://doi.org/10.25140/2410-9576-2024-2(29)-511-530
Юрків Н. Я. Щодо наближення банківського законодавства України в системі гарантування вкладів до вимог Європейського Союзу. Національний інститут аналітичних досліджень. Аналітична записка. Серія «Економіка», № 6, 2019. URL: https://niss.gov.ua/sites/default/files/2019-11/analit-yurkiv-economics-6-2019-2.pdf (дата звернення: 05.01.2026)
Краснова І. В., Бабенко А. С., Карпенко Д. С. Необхідність та міжнародний досвід оцінювання фінансової стійкості системи гарантування депозитів. Міжнародний науковий журнал «Інтернаука». Серія «Економічні науки». 2024. №5. DOI: https://doi.org/10.25313/2520-2294-2024-5-9889
Закон України Про банки і банківську діяльність від 07.12.2000 № 2121-III. URL: https://zakon.rada.gov.ua/go/2121-14 (дата звернення: 06.01.2026).
Закон України Про Національний банк України від 20.05.1999 № 679-XIV. URL: https://zakon.rada.gov.ua/go/679-14 (дата звернення: 06.01.2026).
Степанець В.С., Краснова І.В. Оцінка ефективності виведення банків з ринку в Україні. Вісник Хмельницького національного університету. Економічні науки. 2023. №4 (320). C. 318-326.
DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2023-320-4-47
Краснова І. В., Примостка Л. О., Степанець В. С., Чепіжко О. В. Проблеми оцінки активів у процесі ліквідації банку. Проблеми економіки. 2023. №3. C. 254–264. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-0712-2023-3-254-264
Фонд гарантування вкладів фізичних осіб. Річний звіт Фонду гарантування вкладів фізичних осіб за 2023 рік. 2024. URL: https://www.fg.gov.ua/storage/files/richnij-zvit-fondu-za-2023-ua.pdf (дата звернення: 07.01.2026).
Національний банк України. Розподіл вкладів фізичних осіб та сума можливого відшкодування Фондом гарантування вкладів фізичних осіб (у розрізі банків). 2025. Офіційний сайт НБУ. URL: https://bank.gov.ua/files/stat/FG_2025-11-01.xlsx (дата звернення: 07.01.2026).
Rishennia vykonavchoi dyrektsii Fondu harantuvannia vkladiv fizychnykh osib Pro zatverdzhennia Metodyky otsinky finansovoi stiikosti Fondu harantuvannia vkladiv fizychnykh osib ta vyznannia takymy, shcho vtratyly chynnist, deiakykh rishen vykonavchoi dyrektsii Fondu harantuvannia vkladiv fizychnykh osib vid 13.11.2023 № 1460 [Decision of the Executive Board of the Deposit Guarantee Fund for Individuals On Approval of the Methodology for Assessing the Financial Stability of the Deposit Guarantee Fund for Individuals and Recognition of Certain Decisions of the Executive Board of the Deposit Guarantee Fund for Individuals dated December 13, 2023 № 1460]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/go/z2073-23 (accessed January 06, 2026).
Nolte Jan P., Khan Isfandyar Z. (2017). “Deposit Insurance Systems: Addressing Emerging Challenges in Funding, Investment, Risk-Based Contributions and Stress Testing“. World Bank. Available at: https://hdl.handle.net/10986/28949 (accessed January 06, 2026).
International Association of Deposit Insurers. (2025). “Deposit Insurance in 2025: Global Trends and Key Issues». Available at: https://www.iadi.org/uploads/Deposit-Insurance-in-2025-Global-Trends-Report.pdf (accessed January 06, 2026).
Danylenko, A. (2017). “Evolving Ukraine’s Deposit Guarantee System Towards Global Standards: A Macroprudential Perspective“. Visnyk of the National Bank of Ukraine, vol. 242, pp. 4-27. DOI: https://doi.org/10.26531/vnbu2017.242.030
Biloshapka, V.S., Demchenko, V.O. (2023). “Aktualni pytannia zapobihannia neplatospromozhnosti bankiv v konteksti finansovoi bezpeky ta finansovoi stiikosti“ [Current issues in preventing bank insolvency in the context of financial security and financial stability]. Naukovi perspektyvy Scientific perspectives. Seriia «Ekonomika» Series «Economics, vol. 9(39), pp. 298-310. DOI: https://doi.org/10.52058/2708-7530-2023-9(39)-297-310
Petyk L. O., Klepanchuk, O. Yu., Koren, D. O. (2022). “Monitorynh finansovoï neplatospromozhnosti ta y̆movirnosti bankrutstva“ [Monitoring financial insolvency and probability of bankruptcy]. Biznes Inform Business Inform, vol. 12, pp. 237–242. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2022-12- 237-242
Kravchuk, A. V., Dubyna, M. V., and Vilkhovyk, O. V. “Kontseptualnyi pidkhid do dekompozytsii systemy strakhuvannia vkladiv“ [A conceptual approach to the decomposition of the deposit insurance system]. Visnyk Chernihivskoho derzhavnoho tekhnolohichnoho universytetu. Seriia «Ekonomichni nauky» - Bulletin of Chernihiv State Technological University. Series “Economic Sciences”, no. 2 (66) (2013): 218-224. URL: https://surl.li/kbmjgw. (Last accessed: 05.01.2026).
Taranenko, L. Yu. (2024). “Systema harantuvannia vkladiv v Ukraini: suchasni vyklyky, stratehichni priorytety ta napriamy rozvytku“ [Deposit guarantee system in Ukraine: current challenges, strategic priorities and directions for development]. Naukovyi visnyk Polissia Scientific Bulletin of Polissya, vol. 2(29), pp. 511-530. DOI: https://doi.org/10.25140/2410-9576-2024-2(29)-511-530
Yurkiv, N. Ya. (2019), “Shchodo nablyzhennia bankivskoho zakonodavstva Ukrainy v systemi harantuvannia vkladiv do vymoh Yevropeiskoho Soiuzu“ [On the approximation of the banking legislation of Ukraine in the deposit guarantee system to the requirements of the European Union] Natsionalnyi instytut analitychnykh doslidzhen. Analitychna zapyska. Seriia «Ekonomika» - National Institute for Analytical Studies. Analytical note. Series “Economics”, № 6, URL: https://niss.gov.ua/sites/default/files/2019-11/analit-yurkiv-economics-6-2019-2.pdf (Last accessed: 05.01.2026)
Krasnova, I. V., Babenko, A. S., Karpenko, D. S. (2024). “Neobkhidnist ta mizhnarodnyi dosvid otsiniuvannia finansovoi stiikosti systemy harantuvannia depozytiv“ [The necessity and international experience of assessing the financial stability of deposit guarantee schemes]. Mizhnarodnyi naukovyi zhurnal «Internauka» International scientific journal «Internauka». Seriia «Ekonomichni nauky» Series «Economic Sciences», vol. 5. DOI: https://doi.org/10.25313/2520-2294-2024-5-9889
Zakon Ukrainy Pro banky i bankivsku diialnist vid 07.12.2000 № 2121-III [Law of Ukraine On Banks and Banking Activities dated December 07, 2000 № 2121-III.]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/go/2121-14 (accessed January 06, 2026).
Zakon Ukrainy Pro Natsionalnyi bank Ukrainy vid 20.05.1999 № 679-XIV [Law of Ukraine ‘On the National Bank of Ukraine’ dated May 20, 1999 № 679-XIV.]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/go/679-14 (accessed January 06, 2026).
Stepanets, V.S., Krasnova, I.V. (2023). “Otsinka efektyvnosti vyvedennia bankiv z rynku v Ukraini“ [Assessment of the effectiveness of removing banks from the market in Ukraine]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu Bulletin of Khmelnytskyi National University. Ekonomichni nauky Economic Sciences, vol. 4 (320), pp. 318-326. DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2023-320-4-47
Krasnova, I. V., Prymostka, L. O., Stepanets, V. S., Chepizhko, O. V. (2023). “Problemy otsinky aktyviv u protsesi likvidatsii banku“ [Problems of asset valuation in the process of bank liquidation]. Problemy ekonomiky Economic problems, vol. 3, pp. 254–264. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-0712-2023-3-254-264
Fond harantuvannia vkladiv fizychnykh osib. (2024). Richnyi zvit Fondu harantuvannia vkladiv fizychnykh osib za 2023 rik [Annual report of the Deposit Guarantee Fund for individuals for 2023]. Available at: https://www.fg.gov.ua/storage/files/richnij-zvit-fondu-za-2023-ua.pdf (accessed January 07, 2026).
Natsionalnyi bank Ukrainy. (2025). Rozpodil vkladiv fizychnykh osib ta suma mozhlyvoho vidshkoduvannia Fondom harantuvannia vkladiv fizychnykh osib (u rozrizi bankiv) [Distribution of deposits of individuals and the amount of possible compensation by the Deposit Guarantee Fund for Individuals (by banks)]. Ofitsiinyi sait NBU. Available at: https://bank.gov.ua/files/stat/FG_2025-11-01.xlsx (accessed January 07, 2026).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
