MODERN TRENDS IN THE DEVELOPMENT OF INSURANCE AND THE METHODOLOGY OF INSURANCE MARKET RESEARCH
Abstract
Insurance serves a key role in ensuring financial stability, mitigating risks, and supporting sustainable economic development. The profound transformations of the insurance market caused by digitalization, globalization, and changes in the nature of risks require the renewal of methodological approaches to its analysis. A systematic study of current trends and methods of insurance market research makes it possible to identify patterns of its development, assess operational efficiency, and formulate scientifically grounded directions for the further evolution of the industry. The purpose of the study is to analyze current trends in the development of insurance and to develop theoretical and methodological foundations for researching the insurance market, which allow for a comprehensive assessment of its dynamics, structure, functions, and development prospects under the conditions of digitalization and globalization of financial markets. The methodological framework of the study combines general scientific, special, and empirical methods, including systemic, institutional, functional, evolutionary, quantitative-analytical, and competence-based approaches to the insurance market. To assess market dynamics, the research employs methods of economic-statistical and comparative analysis, content analysis of international reports, as well as scenario modeling, which enabled the formation of forecasts for the development of Ukraine’s insurance sector under baseline, crisis, and innovative scenarios. The study revealed that the global insurance market is undergoing active transformation driven by digitalization, the implementation of ESG principles, the growing importance of cyber insurance, and the personalization of insurance products. Empirical analysis of the Ukrainian insurance market for 2020–2024 demonstrated a direct correlation between macroeconomic stability and the volume of insurance premiums, greater resilience of the life insurance segment to external shocks, and a positive impact of digital technologies on the efficiency of insurers’ business processes. The practical value of the article lies in the possibility of using the obtained results to formulate strategic guidelines for the development of Ukraine’s insurance market, as well as to develop scientifically grounded approaches to increasing the competitiveness of national insurance companies in the global environment.
References
Бондаренко В. А., Пустова Н. О. Функції страхування як об’єкт фінансово-правового регулювання. Соціально-правові студії. 2021. Вип. 3 (13). С. 163-168.
Буга Г. С. Страховий ринок як сфера діяльності небанківських фінансових установ. Нове українське право. 2021. Вип. 6. С. 22-28.
Виговська В. В. Теоретичні аспекти визначення сутності страхового ринку. Науковий вісник Полісся. 2016. Вип. 4(4). С. 124-131. DOI:10.25140/10.25140/2410-957620154(4)124-131.
Козьменко О.В. Страховий ринок України: стратегія функціонування в контексті сталого розвитку : дис. … док. екон. наук : спец. 08.00.08 – гроші, фінанси і кредит. Суми : Українська академія банківської справи НБУ, 2009. 505 с.
Нечипорук Л. В. Теоретичні аспекти страхового захисту бізнесу. Economic Development: Global Trends and National Peculiarities. Collective monogr. Poland, 2020. С. 530–546. doi:10.30525/978-9934-588-61-7-36.
Вовчак О. О. Стан та перспективи розвитку страхового ринку України. Світ фінансів. 2007. № 1 (10). С. 107-115.
Гаманкова О. О., Хлівний В. К. Страховий ринок України у глобальному страховому просторі. Фінанси України. 2012. № 5. С. 58-67.
Кузьмін О. Є., Горбаль Н. І. Тенденції розвитку страхового ринку України в умовах євроінтеграції. Економічний простір. 2022. № 181. С. 94–104.
Лащик І., Кондрат І., Віблій П., Білець В. Страховий ринок України: сучасний стан та перспективи розвитку. Галицький економічний вісник. 2020. Вип. 5 (66). С. 105-112.
Karuppiah P., Iliyas M. Transforming the Insurance Industry: Embracing Digitalization in the Era of Industry 4.0. Journal of the K. R. Cama Oriental Institute. 2024. Pp. 89-96.
Панченко О., Акінчиць О. Загрози та виклики цифровізації ринку страхових послуг в Україні. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2025. Вип. 1(41). С. 386-395. DOI:10.25140/2411-5215-2025-1(41)-386-395.
Попова Л. В. Сучасні тенденції розвитку цифрових технологій у страхуванні. Проблеми сучасних трансформацій. Серія: економіка та управління. 2022. Вип. 5. С. DOI:10.54929/2786-5738-2022-5-08-02.
Dalkilic N., Kirkbesoglu E. The Role of Financial Literacy on the Development of Insurance Awareness. International Journal of Economics and Finance. 2015. Vol. 7, No. 8. Pp. 272-279. doi:10.5539/ijef.v7n8p272.
Панченко О., Холявко Н., Колоток М. Страхова грамотність населення як ключова умова розвитку страхового ринку. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2021. № 4. С. 194-202.
Allianz. Global Insurance Reports: звіти 2020–2025. URL : https://www.allianz.com/en.html (дата звернення 26.09.2025).
Swiss Re Institute. Sigma 3/2024: World Insurance – strengthening global resilience with a new lease of life. URL : https://www.swissre.com (дата звернення 26.09.2025).
McKinsey & Company. Global Insurance Report 2025: striving for growth. URL : https://www.mckinsey.com (дата звернення 26.09.2025).
Національний банк України. Офіційний сайт. URL : https://www.bank.gov.ua (дата звернення 26.09.2025).
Bondarenko V. A., Pustova N. O. (2021). Funktsii strakhuvannia yak obiekt finansovo-pravovoho rehuliuvannia [Functions of Insurance as an Object of Financial-Legal Regulation]. Social and Legal Studies, no. 3 (13), pp. 163-168. [in Ukrainian].
Buha H. S. (2021). Strakhovyi rynok yak sfera diialnosti nebankivskykh finansovykh ustanov [Insurance Market as a Sphere of Activity of Non-Banking Financial Institutions]. New Ukrainian Law, no. 6, pp. 22-28. [in Ukrainian].
Vygovska V. V. (2016) Teoretychni aspekty vyznachennia sutnosti strakhovoho rynku [Theoretical Aspects of Defining the Essence of the Insurance Market]. Scientific Bulletin of Polissia, no. 4(4), pp. 124-131. DOI:10.25140/10.25140/2410-957620154(4)124-131. [in Ukrainian].
Kozmenko O. V. (2009). Strakhovyi rynok Ukrainy: stratehiia funktsionuvannia v konteksti staloho rozvytku [Insurance Market of Ukraine: Strategy of Functioning in the Context of Sustainable Development]. Dissertation … Doctor of Economics: Spec. 08.00.08 – Money, Finance and Credit. Sumy: Ukrainian Academy of Banking of the National Bank of Ukraine, 505 p. [in Ukrainian].
Nechyporuk L. V. (2020). Teoretychni aspekty strakhovoho zakhystu biznesu [Theoretical Aspects of Business Insurance Protection]. Economic Development: Global Trends and National Peculiarities. Collective Monograph. Poland, pp. 530–546. DOI:10.30525/978-9934-588-61-7-36. [in Ukrainian].
Vovchak O. O. (2007). Stan ta perspektyvy rozvytku strakhovoho rynku Ukrainy [State and Prospects of Development of the Insurance Market in Ukraine]. World of Finance, no. 1 (10), pp. 107-115. [in Ukrainian].
Hamankova O. O., Khlivnyi V. K. (2012). Strakhovyi rynok Ukrainy u hlobalnomu strakhovomu prostori [Insurance Market of Ukraine in the Global Insurance Space]. Finances of Ukraine, no. 5, pp. 58-67. [in Ukrainian].
Kuzmin O. Ye., Horbal N. I. (2022). Tendentsii rozvytku strakhovoho rynku Ukrainy v umovakh yevrointehratsii [Trends of Insurance Market Development in Ukraine under Conditions of Eurointegration]. Economic Space, no. 181, pp. 94–104. [in Ukrainian].
Lashchyk I., Kondrat I., Viblii P., Bilets V. (2020). Strakhovyi rynok Ukrainy: suchasnyi stan ta perspektyvy rozvytku [Insurance Market of Ukraine: Current State and Prospects of Development]. Halytskyi Economic Bulletin, no. 5 (66), pp. 105-112. [in Ukrainian].
Karuppiah P., Iliyas M. (2024). Transforming the Insurance Industry: Embracing Digitalization in the Era of Industry 4.0. Journal of the K. R. Cama Oriental Institute, pp. 89-96.
Panchenko O., Akinchyts O. (2025). Hazhrozy ta vyklyky tsyfrovizatsii rynku strakhovykh posluh v Ukraini [Threats and Challenges of Digitalization of the Insurance Services Market in Ukraine]. Problems and Prospects of Economics and Management, no. 1(41), pp. 386-395. DOI:10.25140/2411-5215-2025-1(41)-386-395. [in Ukrainian].
Popova L. V. (2022). Suchasni tendentsii rozvytku tsyfrovykh tekhnolohii u strakhuvanni [Modern Trends in the Development of Digital Technologies in Insurance]. Problems of Modern Transformations. Series: Economics and Management, no. 5, pp. DOI:10.54929/2786-5738-2022-5-08-02. [in Ukrainian].
Dalkilic N., Kirkbesoglu E. (2015). The Role of Financial Literacy on the Development of Insurance Awareness. International Journal of Economics and Finance, vol. 7, no. 8, pp. 272-279. DOI:10.5539/ijef.v7n8p272.
Panchenko O., Kholiavko N., Kolotok M. (2021). Strakhova hramotnist naselennia yak klyuchova umova rozvytku strakhovoho rynku [Insurance Literacy of Population as a Key Condition for Insurance Market Development]. Problems and Prospects of Economics and Management, no. 4, pp. 194-202. [in Ukrainian].
Allianz. Global Insurance Reports: Reports 2020–2025. Available at: https://www.allianz.com/en.html (accessed 26 September 2025).
Swiss Re Institute. Sigma 3/2024: World Insurance – Strengthening Global Resilience with a New Lease of Life. Available at: https://www.swissre.com (accessed 26 September 2025).
McKinsey & Company. Global Insurance Report 2025: Striving for Growth. Available at: https://www.mckinsey.com (accessed 26 September 2025).
National Bank of Ukraine. Official website. Available at: https://www.bank.gov.ua (accessed 26 September 2025).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
