METHODICAL APPROACH TO FORECASTING THE REAL RETURN ON INVESTMENT IN NON-STATE PENSION FUNDS
Abstract
In the article the methodical approach to determining the projected real return on investment related to a private pension funds (PPFs) is proposed. The technique involves variant calculations and allows maximization the real return of investor based on the variation of input parameters. The first stage involves building the model for forecast investments in PPF, taking into account compound interest. At the second stage, the calculation of periodic pension benefits is based on the forecast rate of return. At the third stage, an investor, based on the model, can perform the inverse operation – to determine the return on investment without taking into account inflation, using the money-weighted rate of return, based on NPF’s proposal for payments. At the fourth stage, the real return on investment is calculated taking into account the inflation rate. The criterion for the choice of investment conditions is the maximum real return on investment. The capitalization rate is compared with the risk-free rate.
References
Global top 300 pension funds: Joint study with Pensions & Investments. Retrieved September 10, 2021. Retrieved from: https://www.thinkingaheadinstitute.org/content/uploads/2020/11/TAI_PI300_2020.pdf
Pension Funds in Figures. Retrieved October 4, 2021. Retrieved from: https://www.oecd.org/pensions/private-pensions/Pension-Funds-in-Figures-2020.pdf
Hohlov, V., Samko, S. & Sobolev, O. (2020). Osnovi fіnansіv ta іnvesticіi [Fundamentals of Finance and Investment]. Retrieved from: https://courses.prometheus.org.ua (in Ukrainian)
Marcenyuk-Rozar'onova, O. V. & Ozvenchuk, O. A. (2018). Stan ta perspektivi rozvitku nederjavnogo pensіinogo strahuvannya v Ukrainі [Status and prospects of development of private pension insurance in Ukraine]. Derjavne upravlіnnya: udoskonalennya ta rozvitok – Public administration: improvement and development, 10. Retrieved from: http://www.dy.nayka.com.ua/pdf/10_2018/24.pdf (in Ukrainian)
Konіna, M. O. & Reha, K. H. (2017). Nederjavne pensіine strahuvannya v Ukraїnі: pereshkodi rozvitku ta shlyahi їh podolannya [Private pension insurance in Ukraine: obstacles to development and ways to overcome]. Molodii vchenii – Young scientist, 12, 651–654. (in Ukrainian)
Kropel'nic'ka, S. O. & Solodjuk, T. V. (2013). Socіal'ne strahuvannya [Social insurance]: navch. posіb [textbook]. Kyiv: Centr uchbovoi lіteratur, 336 p. (in Ukrainian)
Cіkanovs'ka, N. A. (2016). Klasifikaciya nederjavnih pensiinih fondiv u konteksti zabezpechennya їhn'oї finansovoї bezpeki [Classification of non-state pension funds in the context of ensuring their financial security]. Vіsnik Unіversitetu bankіvs'koi spravi – Bulletin of the University of Banking, 12, 64–70. (in Ukrainian)
Prilipko, S. M., Boichuk, R. P. & Glіbko, S. V. (2014). Teoretichnі zasadi pravovogo regulyuvannya іnvestuvannya іnnovacіinogo rozvitku v Ukraїnі [Theoretical bases of legal regulation of investment of innovative development in Ukraine]: monografіya [monograph]. Kharkіv: Pravo, 480 p. (in Ukrainian)
Hlibova T. O., Chernenok K. P. (2017). Rozvitok nederjavnih pensіinih fondіv v Ukraїnі [Development of private pension funds in Ukraine]. Molodii vchenii – Young scientist, 7, 486–490. (in Ukrainian)
Sokorins'kii, YU. V. (2018). Vidi nederjavnih pensіinih fondіv [Types of private pension funds]. Yuridichnii byuleten' – Legal Bulletin, 7, 1, 131–137. (in Ukrainian)
Yanul', І. E. (2013). Nederjavne pensіine zabezpechennya v Ukraїnі: problemi ta perspektivi rozvitku [Private pension provision in Ukraine: problems and prospects of development]. Vіsnik Kyivs'kogo nacіonal'nogo unіversitetu іmenі Tarasa Shevchenka. Serіya «Ekonomіka» – Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv. Economics series, 135, 25–27. (in Ukrainian)
Admіnіstrator nederjanih pensіinih fondіv [Administrator of private pension funds]. Retrieved October 4, 2018. Retrieved from: https://www.npf.com.ua (in Ukrainian)
Global top 300 pension funds : Joint study with Pensions & Investments. URL: https://www.thinkingaheadinstitute.org/content/uploads/2020/11/TAI_PI300_2020.pdf (дата звернення: 2.10.2021).
Pension Funds in Figures. URL: https://www.oecd.org/pensions/private-pensions/Pension-Funds-in-Figures-2020.pdf (дата звернення: 1.10.2021).
Хохлов В., Самко С., Соболев О. Основи фінансів та інвестицій. URL: https://courses.prometheus.org.ua (дата звернення: 03.10.2021).
Марценюк-Розарьонова О. В., Озвенчук О. А. Стан та перспективи розвитку недержавного пенсійного страхування в Україні. Державне управління: удосконалення та розвиток. 2018. Вип. 10. URL: http://www.dy.nayka.com.ua/pdf/10_2018/24.pdf
Коніна М. О., Реха К. Х. Недержавне пенсійне страхування в Україні: перешкоди розвитку та шляхи їх подолання. Молодий вчений. 2017. № 12. С. 651–654.
Кропельницька С. О., Солоджук Т. В. Соціальне страхування : навч. посіб. Київ : Центр учбової літератури, 2013. 336 с.
Цікановська Н. А. Класифiкацiя недержавних пенсiйних фондiв у контекстi забезпечення їхньої фiнансової безпеки. Вісник Університету банківської справи. 2016. № 12. С. 64–70.
Прилипко С. М., Бойчук Р. П., Глібко С. В. Теоретичні засади правового регулювання інвестування інноваційного розвитку в Україні : монографія. Харків : Право, 2014. 480 с.
Хлибова Т.О., Черненок К.П. Розвиток недержавних пенсійних фондів в Україні. Молодий вчений. 2017. № 7. С. 486–490.
Сокоринський Ю. В. Види недержавних пенсійних фондів, Юридичний бюлетень. Вип. 7. Ч. 1. 2018. С. 131–137.
Януль І. Є. Недержавне пенсійне забезпечення в Україні: проблеми та перспективи розвитку. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Серія «Економіка». 2013. Вип. 135. С. 25–27.
Адміністратор недержаних пенсійних фондів. URL: https://www.npf.com.ua (дата звернення: 3.10.2021).
