COMPREHENSIVE RISK ASSESSMENT IN THE AUDIT OF FINANCIAL STATEMENTS: METHODOLOGICAL ASPECTS AND QUALITY ASSURANCE
Abstract
The prerequisites and priorities of audit risk assessment are disclosed in the context of the requirements of International Standards on Auditing (ISA), changes in domestic legislation regarding the publication of financial statements of business entities under conditions of uncertainty. The features of materiality are investigated and the criteria and stages of materiality assessment in the audit of financial statements are determined. Factors influencing audit risk are highlighted, a description of risks by type and methods of their assessment in the process of auditing financial statements is provided. A comprehensive approach to assessing the risk of auditing financial statements includes four main stages: a preliminary materiality assessment in order to identify risk at individual stages of the audit based on expert identification of risk events and their aggregate assessment; risk assessment at the level of accounts and transactions based on an analysis of potential risks associated with specific accounting accounts and types of transactions; assessment of the effectiveness of internal control; definition of audit procedures and a comprehensive risk assessment to substantiate the audit opinion. To identify the risks of material misstatements in financial statements caused by fraud, methodological recommendations have been developed for the development of auditor working papers regarding the testing of journal entries to obtain information about unusual or atypical transactions, as well as the audit of accounting transactions at the end of the reporting period that go beyond the client's normal business activities and affect the assessment of identified risks and the reliability of financial statements. The proposed approach to testing and identifying the risks of material misstatements in financial statements caused by fraud contributes to the documentation of sufficient and acceptable audit evidence. The implementation of a comprehensive approach to audit risk assessment allows for the formation of qualitative information regarding potential losses caused by uncertainty in the accounting system and internal control of enterprises to provide a substantiated assessment of the reliability of financial statements, which will contribute to improving the quality of the audit and providing a more substantiated assessment of financial statements.
References
Гуцаленко Л. В., Попик Т. О. Помилки та шахрайства в аудиторській практиці. Ефективна економіка. 2017. № 3. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=5470
Дорош Н. І. Оцінювання ризиків при проведенні аудиту. Науковий вісник Національної академії статистики, обліку та аудиту: зб. наук. пр. 2017. № 4. С. 40–47. URL: http://194.44.12.92:8080/jspui/bitstream/123456789/3064/1/%D0%94%D0%BE%D1%80%D0%BE%D1%88.pdf
Загородній А. Г. Ризики аудиторської діяльності: методика виявлення й оцінювання: монографія. Львів : вид-во ЗУКЦ, 2010. 232 с.
Закон України «Про аудит фінансової звітності та аудиторську діяльність», зі змін. і доп. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2258-19#Text
Каменська Т. О. Ризики в аудиті та їх оцінка. Статистика України. 2015. № 2. С. 43–45.
Кожушко О. В. Методичний підхід до оцінки аудиторського ризику. Науковий вісник Херсонського державного університету Серія Економічні науки Випуск 9-1. Частина 1. 2014. С. 200-203. URL: http://www.ej.kherson.ua/journal/economic_09-1/45.pdf
Костирко Л. А., Лубенченко О. Е., Костирко Р. О. Міжнародні стандарти контролю якості і аудиту: навч. посібник 2-ге вид., перероб. і доп. Сєвєродонецьк: вид-во СНУ ім. В. Даля, 2020. 228 с.
Мазур В. П. Суттєвість і аудиторський ризик при здійсненні аудиту фінансових результатів від сільськогосподарської діяльності. Вісник Житомирського державного технологічного університету. Сер.: Економічні науки. 2014. № 1. С. 25–34. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Vzhdtu_econ_
Михалик М. В. Методи оцінювання рівня аудиторського ризику: особливості, переваги та недоліки. Молодий вчений. 2019. № 1(2). С. 486–492. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/molv_2019_1(2)__56
Міжнародні стандарти контролю якості, аудиту, огляду, іншого надання впевненості та супутніх послуг (видання 2020 року). URL: https://www.apob.org.ua/?page_id=3482
Міжнародні стандарти контролю якості, аудиту, огляду, іншого надання впевненості та супутніх послуг (видання 2018 року). URL: https://mof.gov.ua/uk/mizhnarodni-standartiauditu
МСА 315 (переглянутий у 2019). Ідентифікація та оцінювання ризиків суттєвого викривлення. URL: https://www.apu.com.ua/wp-content/uploads/2020/07/IAASB-ISA-315-first-time-implementation-guidance-ukr.pdf
Никонович М. О., Барабаш Н. С., Міщенко А. О. Аудиторське оцінювання ризику шахрайств. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2016. № 3 (7). С. 251–260. URL: http://ppeu.stu.cn.ua/article/view/97223/92580
Пластун О. Л. Інтегральна методика оцінки аудиторського ризику. Аудитор України. 2014. № 2(240). С. 50–56.
Ченаш В. С., Русин О. І. Роль аудиту у виявленні шахрайських дій із фінансовою звітністю. Науковий вісник Ужгородського національного університету. 2016. Випуск 7, частина 3. С. 50–53. URL: http://www.visnyk-econom.uzhnu.uz.ua/archive/7_3_2016ua/14.pdf
Hutsalenko L., Popyk T. (2017). Pomylky ta shakhraystva v audytorsʹkiy praktytsi [Errors and fraud in auditing practice]. Efektyvna ekonomika, no 3. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=5470
Dorosh N. (2017). Otsinyuvannya ryzykiv pry provedenni audytu [Risk assessment during an audit]. Naukovyy visnyk Natsionalʹnoyi akademiyi statystyky, obliku ta audytu: zb. nauk. Pr, no 4, pp. 40-47. Available at: http://194.44.12.92:8080/jspui/bitstream/123456789/3064/1/%D0%94%D0%BE%D1%80%D0%BE%D1%88.pdf
Zahorodniy A. (2010). Ryzyky audytorsʹkoyi diyalʹnosti: metodyka vyyavlennya y otsinyuvannya [Risks of audit activity: methods of identification and assessment]. monohrafiya [a monograph]. Lʹviv: vyd-vo ZUKTS. 232 р. (in Ukrainian)
Zakon Ukrayiny «Pro audyt finansovoyi zvitnosti ta audytorsʹku diyalʹnistʹ» [«On Audit of Financial Statements and Auditing Activities»], zi zmin. i dop. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2258-19#Text
Kamensʹka T. (2015). Ryzyky v audyti ta yikh otsinka [Risks in audit and their assessment]. Statystyka Ukrayiny, no 2, pp. 43–45.
Kozhushko O. (2014). Metodychnyy pidkhid do otsinky audytorsʹkoho ryzyku [Methodological approach to assessing audit risk]. Naukovyy visnyk Khersonsʹkoho derzhavnoho universytetu Seriya Ekonomichni nauky Vypusk 9-1. Chastyna 1. pp. 200-203. Available at: http://www.ej.kherson.ua/journal/economic_09-1/45.pdf
Kostyrko L., Lubenchenko O., Kostyrko R. (2020). Mizhnarodni standarty kontrolyu yakosti i audytu: navch. posibnyk [International standards of quality control and audit: textbook]. 2-he vyd., pererob. i dop. Syevyerodonetsʹk: vyd-vo SNU im. V. Dalya. 228 p.
Mazur V. (2014). Suttyevistʹ i audytorsʹkyy ryzyk pry zdiysnenni audytu finansovykh rezulʹtativ vid silʹsʹkohospodarsʹkoyi diyalʹnosti [Materiality and audit risk when auditing financial results from agricultural activities]. Visnyk Zhytomyrsʹkoho derzhavnoho tekhnolohichnoho universytetu. Ser.: Ekonomichni nauky, no 1, pp. 25-34. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Vzhdtu_econ_
Mykhalyk M. (2019). Metody otsinyuvannya rivnya audytorsʹkoho ryzyku: osoblyvosti, perevahy ta nedoliky [Methods of assessing the level of audit risk: features, advantages and disadvantages]. Molodyy vchenyy, no 1(2), pp. 486-492. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/molv_2019_1(2)__56
Mizhnarodni standarty kontrolyu yakosti, audytu, ohlyadu, inshoho nadannya vpevnenosti ta suputnikh posluh (vydannya 2020 roku) [International Standards on Quality Control, Auditing, Review, Other Assurance and Related Services (2020 Edition)]. Available at: https://www.apob.org.ua/?page_id=3482
Mizhnarodni standarty kontrolyu yakosti, audytu, ohlyadu, inshoho nadannya vpevnenosti ta suputnikh posluh (2018) [International Standards on Quality Control, Auditing, Review, Other Assurance and Related Services]. Available at: https://mof.gov.ua/uk/mizhnarodni-standartiauditu
MSA 315 (perehlyanutyy u 2019) (2020). Identyfikatsiya ta otsinyuvannya ryzykiv suttyevoho vykryvlennya [ISA 315 (revised 2019). Identifying and Assessing the Risks of Material Misstatement]. Available at: https://www.apu.com.ua/wp-content/uploads/2020/07/IAASB-ISA-315-first-time-implementation-guidance-ukr.pdf
Nykonovych M., Barabash N., Mishchenko A. (2016). Audytorsʹke otsinyuvannya ryzyku shakhraystv. Problemy i perspektyvy ekonomiky ta upravlinnya, no 3 (7), pp. 251-260. Available at: http://ppeu.stu.cn.ua/article/view/97223/92580
Plastun O. (2014). Intehralʹna metodyka otsinky audytorsʹkoho ryzyku [Integral methodology for assessing audit risk]. Audytor Ukrayiny, no 2(240), pp. 50-56.
Chenash V. Rusyn O. (2016). Rolʹ audytu u vyyavlenni shakhraysʹkykh diy iz finansovoyu zvitnistyu [The role of audit in detecting fraudulent actions with financial reporting]. Naukovyy visnyk Uzhhorodsʹkoho natsionalʹnoho universytetu. Vypusk 7, chastyna 3, pp. 50-53. Available at: http://www.visnyk-econom.uzhnu.uz.ua/archive/7_3_2016ua/14.pdf
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
