OPEN BANKING IN UKRAINE: JUSTIFICATION FOR THE SELECTION OF STRATEGIC MODELS FOR BANKING INSTITUTIONS
Abstract
This article addresses the strategic models of Open Banking for Ukrainian banks amidst digital transformation. It analyzes Open Banking's conceptual framework and regulatory landscape in Ukraine, including the "Law on Payment Services" and the NBU's Concept aiming for a full launch by August 2025. This regulatory push underscores the imperative for Ukrainian banks to adapt to new operational paradigms. The study identifies key benefits like enhanced transparency, customer data control, personalized services, and increased competition, alongside risks such as cybersecurity threats, loss of direct customer interaction, heightened FinTech competition, and potential digital exclusion. Addressing these challenges is crucial for successful Open Banking implementation. Four strategic Open Banking models are systematically described, drawing from international experience: "Minimal Efforts," focusing on regulatory compliance; "Expanded Traditional Banking," integrating third-party services into existing products; "Banking-as-a-Service" (BaaS), providing core banking infrastructure to external players; and "Banking-as-a-Platform" (BaaP), building a comprehensive digital ecosystem. Each model is evaluated based on institutional scale, technological capacity, and strategic ambition, providing a nuanced understanding of their applicability. Recommendations are provided for Ukrainian banks to select optimal strategies. Smaller banks may start with "Minimal Efforts" for compliance, while larger, technologically advanced institutions might pursue BaaS or BaaP to foster innovation and generate new revenue. This research fills a gap in academic literature by offering practical, oriented recommendations for Ukrainian financial institutions navigating Open Banking transformation. It aims to equip banks with insights to not just comply with new regulations but to strategically leverage Open Banking for growth and competitive advantage in the evolving financial landscape. Finally, the study emphasizes that selecting an Open Banking strategy is a multifaceted decision requiring consideration of both a bank's internal potential and external market conditions.
References
10 Examples of Open Banking APIs. URL: https://nordicapis.com/10-examples-of-open-banking-apis/ (дата звернення: 03.05.2025).
5 Examples of the Best Open Banking Use Cases . URL: https://subaio.com/digital-banking/the-5-best-use-cases-of-open-banking (дата звернення: 03.05.2025).
Open Banking strategy for US and Canadian banks. URL: https://www.n-ix.com/open-banking-strategy/#:~:text=Minimal%20efforts (дата звернення: 06.05.2025).
Open Banking: Strategies, Implications & Opportunities. URL: https://www.sensedia.com/post/navigating-open-banking-strategies-implications-and-key-insights (дата звернення: 06.05.2025).
The Four Open Banking Models, And The Factors Financial Institutions Must Consider. URL: https://www.forbes.com/councils/forbescommunicationscouncil/2019/04/26/the-four-open-banking-models-and-the-factors-financial-institutions-must-consider/ (дата звернення: 07.05.2025).
Бугаєвський М., Яріш О. Концепція відкритого банкінгу України та перспективи впровадження. 2024. URL: http://dspace.puet.edu.ua/handle/123456789/14208 (дата звернення:06.05.2025).
Гасій, О., Скорба, О., Рошко, Н. Вплив інтернет-банкінгу та мобільних додатків на зручність та доступність банківських послуг для клієнтів в Україні. Економіка та суспільство. 2024. № 59. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-59-100.
Гордей, О., Середа, Є. Використання Open Banking у банківській системі України: можливості та ризики. Підприємництво та інновації. 2024. № 31. DOI: https://doi.org/10.32782/2415-3583/31.3
Демчишак , Н., Лоїк, Р., Лоїк, А. Розвиток цифрових технологій у банківській системі України: інновації в кредитуванні, ризики та перспективи. Економіка та суспільство. 2024. №61. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-61-2
Директива (ЄС) 2015/2366 Європейського Парламенту та Ради від 25 листопада 2015 р. про платіжні послуги на внутрішньому ринку (PSD2). URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/984_030-15#Text. (дата звернення:06.05.2025).
Інтерв’ю заступника Голови НБУ Олексія Шабана для видання PaySpace Magazine про відкритий банкінг // Національний банк України : офіц. веб-сайт. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/intervyu-zastupnika-golovi-nbu-oleksiya-shabana-dlya-vidannya-payspace-magazine-pro-vidkritiy-banking (дата звернення: 05.05.2025).
Концепція відкритого банкінгу в Україні // Національний банк України: офіц. веб-сайт. URL:https://bank.gov.ua/ua/news/all/kontseptsiya-vidkritogo-bankingu-v-ukrayini (дата звернення: 05.05.2025).
Охрименко І.Б, Шуляк Д.А. Інновації Open Banking у розвитку банкострахування. Актуальні питання у сучасній науці. 2023. № 11(17). DOI: https://doi.org/10.52058/2786-6300-2023-11(17)-193-208
Про платіжні послуги : Закон України від 30.06.2021 р. № 1591-IX. Відомості Верховної Ради України. 2021. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20#Text (дата звернення: 13.05.2025).
Пшик, Б., Грудзевич У. Удосконалення регулювання fintex на ринку банківських послуг в Україні. Економіка та суспільство. 2023. №54. DOI:https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-54-67
Розпочинається обговорення Положення про відкритий банкінг в Україні. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpochinayetsya-obgovorennya-polojennya-pro-vidkritiy-banking-v-ukrayini (дата звернення: 01.05.2025).
Скоропад, І., Заверуха, І. Сучасний стан банківської сфери роздрібного бізнесу в Україні та перспективи розвитку. Економіка та суспільство. 2024. № 65. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-65-102
Шаренко М.С., Добрунова К.В. Open banking в Україні: потенціал розвитку та переваги для споживачів. Аналітично-порівняльне правознавство. 2025. №1. DOI: https://doi.org/10.24144/2788-6018.2025.01.92
10 Examples of Open Banking APIs. Available at: https://nordicapis.com/10-examples-of-open-banking-apis/ (accessed: 03.05.2025).
5 Examples of the Best Open Banking Use Cases. Available at: https://subaio.com/digital-banking/the-5-best-use-cases-of-open-banking (accessed: 03.05.2025).
Open Banking strategy for US and Canadian banks. Available at: https://www.n-ix.com/open-banking-strategy/#:~:text=Minimal%20efforts (дата звернення: 06.05.2025).
Open Banking: Strategies, Implications & Opportunities. Available at: https://www.sensedia.com/post/navigating-open-banking-strategies-implications-and-key-insights (accessed: 06.05.2025).
The Four Open Banking Models, And The Factors Financial Institutions Must Consider. Available at: https://www.forbes.com/councils/forbescommunicationscouncil/2019/04/26/the-four-open-banking-models-and-the-factors-financial-institutions-must-consider/ (accessed: 07.05.2025).
Buhaievskyi M., Yarish O. (2024). Kontseptsiia vidkrytoho bankinhu Ukrainy ta perspektyvy vprovadzhennia [The concept of open banking in Ukraine and prospects for implementation]. Available at: http://dspace.puet.edu.ua/handle/123456789/14208 (accessed: 06.05.2025).
Hasii O., Skorba O., Roshko N. (2024). Vplyv internet-bankinhu ta mobilnykh dodatkiv na zruchnist ta dostupnist bankivskykh posluh dlia kliientiv v Ukraini [The impact of internet banking and mobile applications on the convenience and accessibility of banking services for clients in Ukraine]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 59. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-59-100
Hordei O., Sereda Ye. (2024). Vykorystannia Open Banking u bankivskii systemi Ukrainy: mozhlyvosti ta ryzyky [Using open banking in the banking system of Ukraine: opportunities and risks]. Pidpryiemnytstvo ta innovatsii, vol. 31. DOI: https://doi.org/10.32782/2415-3583/31.3
Demchyshak N., Loik R., Loik A. (2024). Rozvytok tsyfrovykh tekhnolohii u bankivskii systemi Ukrainy: innovatsii v kredytuvanni, ryzyky ta perspektyvy [Development of digital technologies in the banking system of Ukraine: innovations in lending, risks and prospects]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 61. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-61-2
Dyrektyva (IeS) 2015/2366 Yevropeiskoho Parlamentu ta Rady vid 25 lystopada 2015 r. pro platizhni posluhy na vnutrishnomu rynku (PSD2) [Directive (EU) 2015/2366 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on payment services in the internal market (PSD2)]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/984_030-15#Text (accessed: 06.05.2025).
Interviu zastupnyka Holovy NBU Oleksiia Shabana dlia vydannia PaySpace Magazine pro vidkrytyi bankinh [Interview with Deputy Chairman of the NBU Oleksiy Shaban for PaySpace Magazine about open banking] Natsionalnyi bank Ukrainy : ofits. veb-sait. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/intervyu-zastupnika-golovi-nbu-oleksiya-shabana-dlya-vidannya-payspace-magazine-pro-vidkritiy-banking (accessed: 05.05.2025).
Kontseptsiia vidkrytoho bankinhu v Ukraini [The concept of open banking in Ukraine] Natsionalnyi bank Ukrainy: ofits. veb-sait. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/kontseptsiya-vidkritogo-bankingu-v-ukrayini (accessed: 05.05.2025).
Okhrymenko I. B., Shuliak D. A. (2023). Innovatsii Open Banking u rozvytku bankostrakhuvannia [Open-Banking innovations in the development of bancasurance]. Aktualni pytannia u suchasnii nautsi, vol. 11(17). DOI: https://doi.org/10.52058/2786-6300-2023-11(17)-193-208
Pro platizhni posluhy : Zakon Ukrainy vid 30.06.2021 r. № 1591-IX. Vidomosti Verkhovnoi Rady Ukrainy. 2021 [On payment services: Law of Ukraine dated June 30, 2021 No. 1591-IX. Information of the Verkhovna Rada of Ukraine]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20#Text (accessed: 13.05.2025).
Pshyk B., Hrudzevych U. (2023). Udoskonalennia rehuliuvannia fintex na rynku bankivskykh posluh v Ukraini [Improvement of fintex regulation on the market of banking services in Ukraine]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 54. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-54-67
Rozpochynaietsia obhovorennia Polozhennia pro vidkrytyi bankinh v Ukraini [Discussion of the Regulation on Open Banking in Ukraine begins]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpochinayetsya-obgovorennya-polojennya-pro-vidkritiy-banking-v-ukrayini (accessed: 01.05.2025).
Skoropad I., Zaverukha I. (2024). Suchasnyi stan bankivskoi sfery rozdribnoho biznesu v Ukraini ta perspektyvy rozvytku [The current state of the retail banking sector in Ukraine and development prospects]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 65. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-65-102
Sharenko M. S., Dobrunova K. V. (2025). Open banking v Ukraini: potentsial rozvytku ta perevahy dlia spozhyvachiv [Open Banking in Ukraine: development potential and benefits for consumers]. Analitychno-porivnialne pravoznavstvo, vol. 1. DOI: https://doi.org/10.24144/2788-6018.2025.01.92
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
