EXPERIENCE OF NATIONAL BANK OF UKRAINE IN ENSURING STABILITY OF BANKING SYSTEM UNDER THE CONDITIONS OF MODERN CHALLENGES IN UKRAINE
Abstract
This article explores the macroprudential policy of the National Bank of Ukraine (NBU) and its role in maintaining financial stability and banking sector resilience in the face of ongoing economic uncertainties, geopolitical risks, and external financial shocks. The study examines key regulatory measures implemented by the NBU, including crisis management strategies, risk mitigation frameworks, and liquidity support mechanisms for financial institutions. A significant focus is placed on the central bank’s evolving approach to crisis response, particularly how its policies have adapted to address systemic vulnerabilities and sustain financial system stability. The research assesses both external and internal factors influencing the banking sector, highlighting the impact of global economic conditions, domestic structural challenges, and financial market disruptions on banking resilience. Through a comparative analysis of the 2014-2016 and 2022-2024 periods, the article illustrates the transformation of the NBU’s regulatory strategy from reactive crisis intervention to a more structured and proactive financial stability framework. It argues that regulatory reforms introduced after previous financial crises, including enhanced supervision, capital adequacy measures, and risk management practices, have significantly strengthened the financial system’s ability to withstand economic shocks. Furthermore, the study evaluates emerging challenges such as the expansion of state-supported financial programs, digital transformation in banking, and cybersecurity risks, which continue to shape the regulatory landscape. The findings underscore the importance of macroprudential policies as essential tools for mitigating systemic financial risks, ensuring banking system stability, and fostering long-term economic resilience. By drawing lessons from past experiences and identifying best practices, this research contributes to the broader discourse on financial regulation in economies facing extraordinary crises.
References
Антонюк О., Нянько Л., Банківська система України: виклики сьогодення та тенденції розвитку, Інститут бухгалтерського обліку, контроль та аналіз в умовах глобалізації, 2022, № 3-4, с.36-43
Бізнес новини, Банківська система працює надійно і стабільно попри війну. Чому це не диво та що буде далі? URL: https://biz.nv.ua/ukr/experts/kirilo-shevchenko-valyutniy-kurs-cini-ta-stabilnist-bankivskoji-sistemi-v-ukrajini-50238688.html (дата звернення: 05.02.2025)
Григор’єва О. П., Георгіаді Н. Г., Розвиток банківських установ в умовах сучасних викликів, Проблеми сучасних трансформацій. Серія: економіка та управління, 2023, №9
Гудкова Г.С., Особливості регуляторної діяльності національного банку України в умовах воєнного стану, Юридичний науковий електронний журнал, 2023, № 6, с.316-319
Дудченко В. Ю., Етапи формування та сучасні проблеми розвитку банківської системи України, Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України. Збірник наукових праць, 2014, №40, с. 99-108
Економічна правда, 25 років української системи гарантування вкладів у 25 фактах, , URL: https://epravda.com.ua/projects/652d374406207/2023/12/06/707380 (дата звернення: 03.02.2025)
Зінченко В.О., Сутність і поняття стійкості банківської системи, Вісник Української академії банківської справи, 2007, № 2(23), с. 84-87
Король М. М., Співак В. О., Куліковська І. В., Сучасний стан показників української банківської системи, Науковий вісник Ужгородського національного університету, 2023, № 47
Кретов Д.Ю, Особливості застосування інструментів монетарної політики України в умовах воєнного стану, Національна економіка, 2023, № 4, с. 38-43
Марценюк О. В., Руда О. Л., Буяльська В. М., Тенденції ринку банківських послуг в умовах воєнного стану та у післявоєнному відновленні України, Агросвіт, 2024, № 6, с. 134-142
Михайлюк Р., Особливості регулювання діяльності банків в Україні та напрямки підвищення його ефективності, Віник ТНЕУ, 2011, № 3
Міністерство фінансів України, Індекс інфляції в Україні, URL: https://index.minfin.com.ua/ua/economy/index/inflation/ (дата звернення: 01.02.2025)
Національний банку України, Звіт про запровадження заходу захисту, URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/IS_2019-08.pdf?v=4 (дата звернення: 05.02.2025)
Національний банк України, Інфляційний звіт 2015 року, URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/inflyatsiyniy-zvit-berezen-2015-roku (дата звернення: 01.02.2025)
Національний банк України, Національний банк уточнив низку валютних обмежень, URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/natsionalniy-bank-utochniv-nizku-valyutnih-obmejen (дата звернення: 07.02.2025)
Національний банк України, НБУ впроваджує керовану гнучкість обмінного курсу, що посилить стійкість валютного ринку та економіки, URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/nbu-vprovadjuye-kerovanu-gnuchkist-obminnogo-kursu-scho-posilit-stiykist-valyutnogo-rinku-ta-ekonomiki (дата звернення: 07.02.2025)
Національний банк України, НБУ зафіксував офіційний курс гривні до долара США на новому рівні та вжив низку додаткових заходів для збалансування валютного ринку та підтримання стійкості економіки в умовах війни, URL: https://shorturl.at/cAb7v (дата звернення: 07.02.2025)
Національний банку України, Облікова ставка Національного банку України, URL: https://bank.gov.ua/ua/monetary/archive-rish (дата звернення: 01.02.2025)
Національний банк України, Регуляторні кроки для зменшення впливу кризи на фінансовий сектор, URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Rehulyatorni_kroky_dlya_zmenshennya_vplyvu_kryzy_na_finansovyy_sektor_19-05-2023.pdf?v=7 (дата звернення: 01.02.2025)
Національний банку України, Статистика фінансового ринку України, URL: https://bank.gov.ua/ua/markets (дата звернення: 01.02.2025)
Національний банк України, Частка непрацюючих кредитів, URL: https://bank.gov.ua/ua/stability/npl (дата звернення: 01.02.2025)
Онищенко Ю.І., Борисевич В.С., Етапи трансформації банківської системи України, Економіка і Суспільство, 2016, №7, с.805-812
Погореленко Н. П., Роль національного банку України у забезпеченні стабільного розвитку банківської системи, Вісник Харківського національного університету імені В.Н.Каразіна, 2017, № 93, с.57-76
Постанова Правління Національного банку України № 820 від 18.12.2014 «Про зміну порядку формування та зберігання обов'язкових резервів», URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0820500-14#Text (дата звернення: 01.02.2025)
Приказюк Н. В., Погибіль А. М. Оцінка фінансової стабільності банківської системи України на основі комплексного індикатора та таксономічного показника із врахуванням FSI. Вісник КНУ імені Тараса Шевченка. Серія «Економіка», 2022. №2 (219), с.25-33.
Річний звіт Національного банку України 2014 рік, URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/A_report_2014.pdf?v=11 (дата звернення: 01.02.2025)
Річний звіт Національного банку України 2015 рік, URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/A_report_2015.pdf?v=11 (дата звернення: 01.02.2025)
Річний звіт Національного банку України за 2016 рік, URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/A_report_2016.pdf (дата звернення: 01.02.2025)
Річний звіт Національного банку України 2022 рік, URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/annual_report_2022.pdf (дата звернення: 01.02.2025)
Річний звіт Національного банку України 2023 рік, URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/annual_report_2023.pdf?v=11 (дата звернення: 01.02.2025)
Рущишин Н. М., Пелех О. Р., Козак А. Р., Криворучко Н. М., Сучасний стан банківської системи України та перспективи її розвитку, Вісник Львівського торговельно-економічного університету. Економічні науки, 2024, № 75, с. 27-36
Стратегія макропруденційної політики Національного банку України, URL: https://bank.gov.ua/ua/files/zgNZIvZgKdapdeO (дата звернення: 01.02.2025)
Центральний банк і монетарна політика: підручник / кол. авторів; за ред. Н.В. Приказюк: К.: ФОП Ямчинський, 2021. – 380 с.
Цимбалюк Я.О., Кужелєв М.О., Тенденції розвитку банківництва в Україні в умовах війни, Сучасна фінансова політика України: проблеми та перспективи, 2024, с.250-254
Шевцова О.Й, Горбунова Ю.Р, Управління фінансовою стійкістю банку, Гроші, фінанси і кредит, 2022, № 4(80), с.104-111
Шуміло О.С., Заіка О.В., Гречко С.Є., Аналіз сучасного стану банківської системи України, Економічний простір, 2023, № 188, с.195-199
Luc Laeven and Fabian Valencia, Systemic Banking Crises Database: A Timely Update in COVID-19 Times, Discussion Paper Series, URL: https://repec.cepr.org/repec/cpr/ceprdp/DP14569.pdf (дата звернення: 01.02.2025)
Niall Ferguson, Martin Kornejew, Paul Schmelzing and Moritz Schularick, The Safety Net: Central Bank Balance Sheets and Financial Crises, 1587-2020, URL: https://www.ecb.europa.eu/press/conferences/shared/pdf/20230921_8th_ARC/2023_ARC_Schularick_paper.pdf (дата звернення: 01.02.2025)
Versal, N., Krasota, O., Lialkin, O., Khytryi, O, Rybak, I., Sydorenko, D. Balancing monetary policy in defence economics in Ukraine. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 2023, 2(49), 24–42
Versal, N. Public Banks in Ukraine: Supports & Challenges. Financial Studies. 2015. Issue 2A (68A). P. 180 - 193. URL: http://fs.icfm.ro/vol19i2ap180-193.pdf
Antoniuk O., Nianko L. (2022) Bankivska systema Ukrainy: vyklyky sohodennia ta tendentsii rozvytku [Banking system of Ukraine: current challenges and development trends]. Instytut bukhhalterskoho obliku, kontrol ta analiz v umovakh hlobalizatsii – Institute of Accounting, control and analysis in the conditions of globalization, vol. 3-4, pp.36-43
Business novini. Bankivska systema pratsiuie nadiino i stabilno popry viinu. Chomu tse ne dyvo ta shcho bude dali? [Business news, The banking system is operating reliably and stably despite the war. Why is this not a miracle and what will happen next?] Available at :https://biz.nv.ua/ukr/experts/kirilo-shevchenko-valyutniy-kurs-cini-ta-stabilnist-bankivskoji-sistemi-v-ukrajini-50238688.html (Accessed February, 5 2025)
Hryhorieva O. P., Heorhiadi N. H. (2023) Rozvytok bankivskykh ustanov v umovakh suchasnykh vyklykiv [Development of banking institutions in the face of modern challenges], Problemy suchasnykh transformatsii. Seriia: ekonomika ta upravlinnia – Problems of modern transformations. Series: economics and management, vol. 9
Hudkova H.S. (2023) Osoblyvosti rehuliatornoi diialnosti natsionalnoho banku Ukrainy v umovakh voiennoho stanu [Peculiarities of the regulatory activities of the National Bank of Ukraine under martial law], Yurydychnyi naukovyi elektronnyi zhurnal – Legal Scientific Electronic Journal, vol. 6, pp.316-319
Dudchenko V. Yu. (2014) Etapy formuvannia ta suchasni problemy rozvytku bankivskoi systemy Ukrainy [Stages of formation and current problems of development of the banking system of Ukraine], Problemy i perspektyvy rozvytku bankivskoi systemy Ukrainy. Zbirnyk naukovykh prats – Problems and prospects of development of the banking system of Ukraine. Collection of scientific works, vol. 40, pp.99-108
Ekonomichna pravda. 25 rokiv ukrainskoi systemy harantuvannia vkladiv u 25 faktakh [Economic Truth, 25 years of the Ukrainian deposit guarantee system in 25 facts] Available at: https://epravda.com.ua/projects/652d374406207/2023/12/06/707380 (Accessed February, 3 2025)
Zinchenko V.O. (2007) Sutnist i poniattia stiikosti bankivskoi systemy [The essence and concept of banking system stability], Visnyk Ukrainskoi akademii bankivskoi spravy – Bulletin of the Ukrainian Academy of Banking, vol. 2(23), pp. 84-87
Korol M. M., Spivak V. O., Kulikovska I. V. (2023) Suchasnyi stan pokaznykiv ukrainskoi bankivskoi systemy [Current state of indicators of the Ukrainian banking system], Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu – Scientific Bulletin of Uzhhorod National University, vol. 47
Kretov D.Yu (2023) Osoblyvosti zastosuvannia instrumentiv monetarnoi polityky Ukrainy v umovakh voiennoho stanu [Peculiarities of the application of monetary policy instruments of Ukraine under martial law], Natsionalna ekonomika – National Economy, vol. 4, pp. 38-43
Martseniuk O. V., Ruda O. L., Buialska V. M. (2024) Tendentsii rynku bankivskykh posluh v umovakh voiennoho stanu ta u pisliavoiennomu vidnovlenni Ukrainy [Trends in the banking services market under martial law and in the post-war reconstruction of Ukraine], Ahrosvit – Agroworld, vol. 6, pp. 134-142
Mykhailiuk R. (2011) Osoblyvosti rehuliuvannia diialnosti bankiv v Ukraini ta napriamky pidvyshchennia ioho efektyvnosti [Peculiarities of regulation of banking activities in Ukraine and directions for increasing its efficiency] Visnyk TNEU – Bulletin of TNEU, vol. 3
Ministerstvo finansiv Ukrainy, Indeks infliatsii v Ukraini [Ministry of Finance of Ukraine, Inflation Index in Ukraine], Available at: https://index.minfin.com.ua/ua/economy/index/inflation/ (Accessed: February,1 2025)
Natsionalnyi bank Ukrainy, Natsionalnyi bank utochnyv nyzku valiutnykh obmezhen [National Bank of Ukraine, National Bank clarified a number of currency restrictions], Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/natsionalniy-bank-utochniv-nizku-valyutnih-obmejen (Accessed: February,7 2025)
Natsionalnyi banku Ukrainy, Zvit pro zaprovadzhennia zakhodu zakhystu [National Bank of Ukraine, Report on the introduction of a protection measure] Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/IS_2019-08.pdf?v=4 (Accessed February, 5 2025)
Natsionalnyi bank Ukrainy, Infliatsiinyi zvit 2015 roku [National Bank of Ukraine, Inflation Report 2015], Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/inflyatsiyniy-zvit-berezen-2015-roku (Accessed: February,1 2025)
Natsionalnyi bank Ukrainy, NBU vprovadzhuie kerovanu hnuchkist obminnoho kursu, shcho posylyt stiikist valiutnoho rynku ta ekonomiky [National Bank of Ukraine, NBU, is introducing managed exchange rate flexibility, which will strengthen the stability of the foreign exchange market and the econom], Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/nbu-vprovadjuye-kerovanu-gnuchkist-obminnogo-kursu-scho-posilit-stiykist-valyutnogo-rinku-ta-ekonomiki (Accessed: February,7 2025)
Natsionalnyi bank Ukrainy, NBU zafiksuvav ofitsiinyi kurs hryvni do dolara SShA na novomu rivni ta vzhyv nyzku dodatkovykh zakhodiv dlia zbalansuvannia valiutnoho rynku ta pidtrymannia stiikosti ekonomiky v umovakh viiny [National Bank of Ukraine, NBU, fixed the official hryvnia exchange rate to the US dollar at a new level and took a number of additional measures to balance the foreign exchange market and maintain the stability of the economy in wartime conditions], Available at: https://shorturl.at/cAb7v (Accessed: February,7 2025)
Natsionalnyi banku Ukrainy, Oblikova stavka Natsionalnoho banku Ukrainy [National Bank of Ukraine, National Bank of Ukraine discount rate], Available at: https://bank.gov.ua/ua/monetary/archive-rish (Accessed: February,1 2025)
Natsionalnyi bank Ukrainy, Rehuliatorni kroky dlia zmenshennia vplyvu kryzy na finansovyi sektor [National Bank of Ukraine, Regulatory steps to reduce the impact of the crisis on the financial sector], Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Rehulyatorni_kroky_dlya_zmenshennya_vplyvu_kryzy_na_finansovyy_sektor_19-05-2023.pdf?v=7 (Accessed: February,1 2025)
Natsionalnyi banku Ukrainy, Statystyka finansovoho rynku Ukrainy [National Bank of Ukraine, Financial Market Statistics of Ukraine], Available at: https://bank.gov.ua/ua/markets (Accessed: February,1 2025)
Natsionalnyi bank Ukrainy, Chastka nepratsiuiuchykh kredytiv [National Bank of Ukraine, Share of non-performing loans], Available at: https://bank.gov.ua/ua/stability/npl (Accessed: February,1 2025)
Onyshchenko Yu.I., Borysevych V.S. (2016) Etapy transformatsii bankivskoi systemy Ukrainy[Stages of transformation of the banking system of Ukraine], Ekonomika i Suspilstvo – Economy and Society, vol. 7, pp.805-812
Pohorelenko N. P. (2017) Rol natsionalnoho banku Ukrainy u zabezpechenni stabilnoho rozvytku bankivskoi systemy [The role of the National Bank of Ukraine in ensuring the stable development of the banking system], Visnyk Kharkivskoho natsionalnoho universytetu imeni V.N.Karazina – Bulletin of V.N. Karazin Kharkiv National University, vol. 93, pp.57-76
Postanova Pravlinnia Natsionalnoho banku Ukrainy № 820 vid 18.12.2014 «Pro zminu poriadku formuvannia ta zberihannia oboviazkovykh rezerviv» [Resolution of the Board of the National Bank of Ukraine No. 820 dated 18.12.2014 “On changing the procedure for forming and maintaining required reserves”], Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0820500-14#Text (Accessed: February,1 2025)
Prykaziuk N. V., Pohybil A. M (2022) Otsinka finansovoi stabilnosti bankivskoi systemy Ukrainy na osnovi kompleksnoho indykatora ta taksonomichnoho pokaznyka iz vrakhuvanniam FSI [Assessment of the financial stability of the banking system of Ukraine based on a complex indicator and a taxonomic indicator taking into account FSI], Visnyk KNU imeni Tarasa Shevchenka. Seriia «Ekonomika» – Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv. Series "Economy", vol. 2 (219), pp.25-33.
Richnyi zvit Natsionalnoho banku Ukrainy 2014 rik [Annual Report of the National Bank of Ukraine 2014], Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/A_report_2014.pdf?v=11 (Accessed: February,1 2025)
Richnyi zvit Natsionalnoho banku Ukrainy 2015 rik [Annual Report of the National Bank of Ukraine 2015], Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/A_report_2015.pdf?v=11 (Accessed: February,1 2025)
Richnyi zvit Natsionalnoho banku Ukrainy za 2016 rik [Annual Report of the National Bank of Ukraine 2016], Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/A_report_2016.pdf (Accessed: February,1 2025)
Richnyi zvit Natsionalnoho banku Ukrainy 2022 rik [Annual Report of the National Bank of Ukraine 2022], Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/annual_report_2022.pdf (Accessed: February,1 2025)
Richnyi zvit Natsionalnoho banku Ukrainy 2023 rik [Annual Report of the National Bank of Ukraine 2023], Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/annual_report_2023.pdf?v=11 (Accessed: February,1 2025)
Rushchyshyn N. M., Pelekh O. R., Kozak A. R., Kryvoruchko N. M. (2024) Suchasnyi stan bankivskoi systemy Ukrainy ta perspektyvy ii rozvytku [The current state of the banking system of Ukraine and prospects for its development], Visnyk Lvivskoho torhovelno-ekonomichnoho universytetu. Ekonomichni nauky – Bulletin of the Lviv University of Trade and Economics. Economic Sciences, vol.75, pp. 27-36
Stratehiia makroprudentsiinoi polityky Natsionalnoho banku Ukrainy [Macroprudential Policy Strategy of National Bank of Ukraine], Available at: https://bank.gov.ua/ua/files/zgNZIvZgKdapdeO (Accessed: February,1 2025)
Kol. avtoriv; za red. N.V. Prykaziuk: K.: FOP Yamchynskyi (2021) Tsentralnyi bank i monetarna polityka: pidruchnyk [Central Bank and Monetary Policy] – 380 p. (in Ukrainian)
Tsymbaliuk Ya.O., Kuzheliev M.O. (2024) Tendentsii rozvytku bankivnytstva v Ukraini v umovakh viiny [Trends in the development of banking in Ukraine during the war], Suchasna finansova polityka Ukrainy: problemy ta perspektyvy – Modern financial policy of Ukraine: problems and prospects, s.250-254
Shevtsova O.Y, Horbunova Yu.R (2022) Upravlinnia finansovoiu stiikistiu banku [Bank Financial Stability Management], Hroshi, finansy i kredyt – Money, Finance and Credit, vol. 4(80), pp.104-111
Shumilo O.S., Zaika O.V., Hrechko S.Ye.,(2023) Analiz suchasnoho stanu bankivskoi systemy Ukrainy [Analysis of the current state of the banking system of Ukraine], Ekonomichnyi prostir – Economic Space, vol. 188, pp.195-199
Luc Laeven and Fabian Valencia, Systemic Banking Crises Database: A Timely Update in COVID-19 Times, Discussion Paper Series, URL: https://repec.cepr.org/repec/cpr/ceprdp/DP14569.pdf
Niall Ferguson, Martin Kornejew, Paul Schmelzing and Moritz Schularick, The Safety Net: Central Bank Balance Sheets and Financial Crises, 1587-2020, URL: https://www.ecb.europa.eu/press/conferences/shared/pdf/20230921_8th_ARC/2023_ARC_Schularick_paper.pdf
Versal, N., Krasota, O., Lialkin, O., Khytryi, O, Rybak, I., Sydorenko, D. Balancing monetary policy in defence economics in Ukraine. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 2023, 2(49), 24–42
Versal, N. Public Banks in Ukraine: Supports & Challenges. Financial Studies. 2015. Issue 2A (68A). P. 180 - 193. URL: http://fs.icfm.ro/vol19i2ap180-193.pdf
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
