THEORETICAL BASIS OF THE FUNCTIONING OF THE FINANCIAL ECOSYSTEM OF UKRAINE
Abstract
The article is devoted to the current issues of the functioning of the financial ecosystem of Ukraine in modern conditions. Over the past decade, foreign and domestic scientists, studying the principles of the functioning of financial systems, financial markets, and financial institutions have focused on the financial ecosystem. Despite the war, financial institutions in Ukraine operate and respond to the growing needs of financial service consumers. Competition forces financial service providers to modify the quality and nature of service, develop innovative products, and form new relationships between market participants, which modify the financial ecosystem. The purpose of writing this article is to reveal the theoretical foundations of the functioning of the financial ecosystem of Ukraine and determine its features in wartime conditions and opportunities in the post-war recovery of the economy. To achieve the goal, methods of comparison, analogy, analysis and synthesis, grouping, and generalization of research results were used. The author reveals the essence of the financial ecosystem as an environment formed by financial service providers with the participation of other participants to meet the needs of customers in financial services. According to their role in the financial ecosystem, it is advisable to distinguish the following groups of participants: financial service providers; infrastructure participants and technology developers; state authorities and management in the financial market; experts; clients. The macro-level financial ecosystem is the result of the development of the financial market as a component of the financial system under the influence of financial innovations. The areas of state regulators' competence in the financial ecosystem of Ukraine are revealed. The financial ecosystem of Ukraine is represented by a wide range of financial service providers; during the war, the number of individual financial intermediaries decreased, but this did not significantly affect the provision of financial services. According to the results of the study, the properties of the macro-level financial ecosystem were determined: establishing connections between ecosystem elements; adaptability; bank-centricity; customer orientation; synergy; and application of financial innovations. The bank-centric model of Ukraine's financial ecosystem allows us to conclude that banks, by concentrating other financial intermediaries around them, will be able to provide financial support for the post-war economic recovery.
References
Інфляційний звіт, жовтень 2024 року. НБУ. URL:https://bank.gov.ua/ua/news/all/inflyatsiyniy-zvit-jovten-2024-roku (дата звернення: 18.11.2024). 2. Bose, Satyajit & Dong, Guo & Simpson, Anne. (2019). The Financial Ecosystem: The Role of Finance in Achieving Sustainability. 10.1007/978-3-030-05624-7.
Маслій Н.Д., Задорожнюк Н.О., Жаданова Ю.О., Дослідження сутності та структури фінансової екосистеми. Приазовський економічний вісник. 2020. Вип. 5(22). С. 148–151.
Волосович С. В., Василенко А. В., Нападовський І. І. Ринок віртуальних активів у фінансовій екосистемі. Інвестиції: практика та досвід. 2023. № 13. С. 47–52. URL:https://nayka.com.ua/index.php/investplan/article/view/1762 (дата звернення: 12.10.2024).
Волосович С., Баранюк Ю. Технологія блокчейн у фінансовій екосистемі. Вісник Київського національного торговельно-економічного університету. 2019. №128(6), С.93–104. URL:https://doi.org/10.31617/visnik.knute.2019(128)09 (дата звернення: 12.10.2024).
Борисова Л. Є., Колесник О. О., Шрамко О. О. Фінансова екосистема як інноваційна бізнес-модель сучасного банкінгу. Причорноморські економічні студії. 2021. Вип. 68. С. 77-82. URL:http://nbuv.gov.ua/UJRN/bses_2021_68_13 (дата звернення: 12.10.2024).
Scheau, Mircea & Badea, Leonardo & Calin, Rangu. (2021). Considerations on Digital Financial Ecosystem. URL:https://www.researchgate.net/publication/356812031_Considerations_on_Digital_Financial_Ecosystem (дата звернення: 24.07.2024).
Яцкевич І. В. Екосистема FinTech на ринку фінансових послуг: особливості, форми взаємодії та розвиток. Економічний простір. 2022. № 180. С. 190-194. URL:http://nbuv.gov.ua/UJRN/ecpros_2022_180_33 (дата звернення: 15.08.2024).
Arkanuddin, Mohammad & Saragih, Ferdinand & Nugroho, Bernardus. (2021). The Key Role of the Financial Regulation in FinTech Ecosystem: A Model Validation. Studies of Applied Economics. 39. 10.25115/eea.v39i12.6239. URL:https://www.researchgate.net/publication/356581027_The_Key_Role_of_the_Financial_Regulation_in_FinTech_Ecosystem_A_Model_Validation (дата звернення: 12.08.2024).
Борисюк О., Дацюк-Томчук М. Перспективи діяльності екосистем бігтех-компаній у платіжній сфері на фінансовому ринку. Економіка та суспільство. 2023. № 51. URL:https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-51-19 (дата звернення: 16.09.2024).
Pantielieieva N. M., Rogova N. V., Zaporozhets S. V., Tretiak, N. M. Трансформаційні зміни в екосистемі фінансового посередництва в умовах цифровізації. Науковий вісник Полісся. 2021. №1(20). С.49–59. URL:https://doi.org/10.25140/2410-9576-2020-1(20)-49-59 (дата звернення: 21.10.2024).
Лапішко З., Євтух Л. Перспективи діяльності фінансових супермаркетів в умовах цифрової трансформації в Україні. Економіка та суспільство. 2022. №40. URL:https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-40-70 (дата звернення: 18.11.2024).
Фролов С. М., Орлов В. В., Козьменко Є. С. Екосистема криптовалют як бізнес-модель фінансового посередництва на макрорівні. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія : Міжнародні економічні відносини та світове господарство. 2022. Вип. 41. С. 117-123. URL:http://nbuv.gov.ua/UJRN/Nvuumevcg_2022_41_24 (дата звернення: 08.08.2024).
Стратегія Національного банку України, 2018-2020 роки. НБУ. URL:https://bank.gov.ua/ua/about/strategy (дата звернення: 15.09.2024).
Стратегія Національного банку України. НБУ. URL:https://bank.gov.ua/ua/about/strategy (дата звернення: 14.09.2024).
Стратегія розвитку фінансового сектору України. НБУ, Мінфін, НКЦПФР, ФГВФО. URL:https://bank.gov.ua/ua/news/all/strategiya-rozvitku-finansovogo-sektoru-ukrayini (дата звернення: 21.09.2024).
Areiqat, Ahmad & Aqrabawi, Rowaida. (2023). Transforming the Financial Ecosystem: The Synergy of FinTech, RegTech, and Artificial Intelligence. International Journal of Membrane Science and Technology. 10. 357-361. 10.15379/ijmst.v10i4.2041. URL:https://www.researchgate.net/publication/374216314_Transforming_the_Financial_Ecosystem_The_Synergy_of_FinTech_RegTech_and_Artificial_Intelligence (дата звернення: 18.09.2024).
Офіційний сайт Національного банку України. URL:http://www.bank.gov.ua/. (дата звернення: 11.11.2024).
Офіційний сайт Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку. URL: https://www.nssmc.gov.ua (дата звернення: 11.11.2024).
Infliatsiinyi zvit, zhovten 2024 NBU [Inflation Report, October 2024. NBU]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/inflyatsiyniy-zvit-jovten-2024-roku (accessed November 18, 2024).
Bose Satyajit, Dong Guo, Simpson Anne (2019) The Financial Ecosystem: The Role of Finance in Achieving Sustainability. 10.1007/978-3-030-05624-7.
Maslii N.D., Zadorozhniuk N.O., Zhadanova Yu.O. (2020) Doslidzhennia sutnosti ta struktury finansovoi ekosystemy [Study of the essence and structure of the financial ecosystem]. Pryazovskyi ekonomichnyi visnyk - Pryazovsky economic bulletin. Vyp. 5(22), pp.148–151
Volosovych S. V., Vasylenko A. V., Napadovskyi I. I. (2023) Rynok virtualnykh aktyviv u finansovii ekosystemi [Virtual Asset Market in the Financial Ecosystem]. Investytsii: praktyka ta dosvid - Investments: Practice and Experience, vol. 13, pp. 47–52. Available at: https://nayka.com.ua/index.php/investplan/article/view/1762 (accessed October 12, 2024).
Volosovych S., Baraniuk Yu. (2019) Tekhnolohiia blokchein u finansovii ekosystemi [Blockchain Technology in the Financial Ecosystem]. Visnyk Kyivskoho natsionalnoho torhovelno-ekonomichnoho universytetu – Bulletin of the Kyiv National University of Trade and Economics, vol. 128(6), pp.93–104. Available at: https://doi.org/10.31617/visnik.knute.2019(128)09 (accessed October 12, 2024).
Borysova L. Ye., Kolesnyk O. O., Shramko O. O. (2021) Finansova ekosystema yak innovatsiina biznes-model suchasnoho bankinhu [Financial Ecosystem as an Innovative Business Model of Modern Banking]. Prychornomorski ekonomichni studii – Black Sea Economic Studies, Vyp. 68, pp. 77-82. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/bses_2021_68_13 (accessed October 12, 2024).
Scheau Mircea, Badea Leonardo, Calin Rangu (2021). Considerations on Digital Financial Ecosystem. 23rd RSEP International Economics, Finance & Business Conference – Virtual/Online. 25-26 November 2021, University of Washington Rome Center, Rome, Italy. Available at: https://www.researchgate.net/publication/356812031_Considerations_on_Digital_Financial_Ecosystem (accessed July 24, 2024).
Yatskevych I. V. (2022) Ekosystema FinTech na rynku finansovykh posluh: osoblyvosti, formy vzaiemodii ta rozvytok [FinTech ecosystem in the financial services market: features, forms of interaction and development]. Ekonomichnyi prostir - Economic Space, vol. 180, pp. 190-194. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ecpros_2022_180_33 (accessed August 15, 2024).
Arkanuddin Mohammad, Saragih Ferdinand, Nugroho Bernardus (2021). The Key Role of the Financial Regulation in FinTech Ecosystem: A Model Validation. Studies of Applied Economics. 39. 10.25115/eea.v39i12.6239. Аvailable at: https://www.researchgate.net/publication/356581027_The_Key_Role_of_the_Financial_Regulation_in_FinTech_Ecosystem_A_Model_Validation (accessed August 12, 2024).
Borysiuk O., Datsiuk-Tomchuk M. (2023) Perspektyvy diialnosti ekosystem bihtekh-kompanii u platizhnii sferi na finansovomu rynku [Prospects for the activity of ecosystems of big tech companies in the payment sector in the financial market]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and society, vol. 51. Available at: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-51-19 (accessed September 16, 2024).
Pantielieieva N. M., Rogova N. V., Zaporozhets S. V., Tretiak, N. M. (2021) Transformatsiini zminy v ekosystemi finansovoho poserednytstva v umovakh tsyfrovizatsii [Transformational changes in the ecosystem of financial intermediation in the context of digitalization]. Naukovyi visnyk Polissia – Scientific Bulletin of Polissya, vol. 1(20), pp.49–59. Available at: https://doi.org/10.25140/2410-9576-2020-1(20)-49-59 (accessed October 21, 2024).
Lapishko Z., Yevtukh L. (2022) Perspektyvy diialnosti finansovykh supermarketiv v umovakh tsyfrovoi transformatsii v Ukraini [Prospects for the activity of financial supermarkets in the context of digital transformation in Ukraine]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol 40. Available at: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-40-70 (accessed November 18, 2024).
Frolov S. M., Orlov V. V., Kozmenko Ye. S. (2022) Ekosystema kryptovaliut yak biznes-model finansovoho poserednytstva na makrorivni [The ecosystem of cryptocurrencies as a business model of financial intermediation at the macro level]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Seriia : Mizhnarodni ekonomichni vidnosyny ta svitove hospodarstvo. – Scientific Bulletin of Uzhgorod National University. Series: International Economic Relations and World Economy, Vyp. 41, pp. 117-123. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Nvuumevcg_2022_41_24 (accessed September 08, 2024).
Stratehiia Natsionalnoho banku Ukrainy, 2018-2020 roky. NBU [Strategy of the National Bank of Ukraine, 2018-2020. NBU]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/about/strategy (accessed September 15, 2024).
Stratehiia Natsionalnoho banku Ukrainy. NBU [Strategy of the National Bank of Ukraine. NBU]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/about/strategy (accessed September 14, 2024).
Stratehiia rozvytku finansovoho sektoru Ukrainy. NBU, Minfin, NKTsPFR, FHVFO [Strategy of Ukrainian Financial Sector Development. NBU, MoF, NSSMC, DGF]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/strategiya-rozvitku-finansovogo-sektoru-ukrayini (accessed September 21, 2024).
Areiqat Ahmad, Aqrabawi Rowaida. (2023). Transforming the Financial Ecosystem: The Synergy of FinTech, RegTech, and Artificial Intelligence. International Journal of Membrane Science and Technology. 10. 357-361. 10.15379/ijmst.v10i4.2041. Available at: https://www.researchgate.net/publication/374216314_Transforming_the_Financial_Ecosystem_The_Synergy_of_FinTech_RegTech_and_Artificial_Intelligence (accessed September 18, 2024).
Ofitsiinyi sait Natsionalnoho banku Ukrainy [Official website of the National Bank of Ukraine]. Available at: http://www.bank.gov.ua (accessed November 11, 2024).
Ofitsiinyi sait Natsionalnoi komisii z tsinnykh paperiv ta fondovoho rynku [Official website of the National Securities and Stock Market Commission]. Available at: https://www.nssmc.gov.ua (accessed November 11, 2024).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
