SCORING MODEL FOR ASSESSING FINANCIAL CRIME RISKS
Abstract
This research paper presents a comprehensive examination of the methodology for developing and implementing financial scoring models in banking institutions to assess and mitigate financial crime risks. The study provides an in-depth analysis of the theoretical foundations and practical applications of scoring models in the context of Anti-Money Laundering (AML) and Counter-Terrorist Financing (CTF) frameworks within Ukrainian banks. The research begins by establishing key definitions and concepts related to money laundering and terrorist financing, providing a thorough analysis of the current regulatory framework governing financial monitoring in Ukrainian banking institutions. The authors introduce an innovative definition of "financial scoring" specifically tailored to the context of anti-money laundering efforts, expanding upon traditional interpretations to encompass modern challenges in financial crime prevention. A significant contribution of this work is the detailed examination of AML/CFT risk categories and the introduction of a novel category labeled "At the bank's discretion," which allows for greater flexibility in risk assessment procedures. The research article presents a comprehensive gradation of risk criteria by client type, accompanied by a sophisticated point-scoring system that enables precise risk evaluation. The research describes an integrated risk assessment system in the field of AML/CFT, incorporating multiple risk dimensions: client type, geographic location, types of goods and services, and service delivery channels. This multifaceted approach ensures a more nuanced and accurate risk assessment process. The methodology demonstrates particular attention to the dynamic nature of financial crime risks and the need for adaptive scoring models that can respond to emerging threats. The authors emphasize the importance of customizing scoring models to individual financial institutions' specific characteristics and operational contexts. The proposed methodology enables flexible risk assessment and effective client base segmentation, allowing banks to optimize their financial monitoring procedures in alignment with risk-oriented approaches. The research provides practical recommendations for implementing and calibrating scoring models within Ukrainian banking institutions. The paper contributes significantly to the development of more sophisticated tools for combating money laundering and terrorist financing in the Ukrainian banking system, aligning with international standards and best practices. The findings and recommendations presented in this study have important implications for both regulatory compliance and operational efficiency in financial institutions' anti-money laundering efforts.
References
Money laundering. Dictionary Cambridge University Press & Assessment. URL: https://dictionary.cambridge.org/dictionary/english/money-laundering
Про затвердження Положення про здійснення банками фінансового моніторингу : Постанова НБУ №65 від 19.05.2020р. Дата оновлення: 02.01.2024р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0065500-20#Text
Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення : Закон України від 06.12.2019 № 361-IX. Дата оновлення: 20.06.2024 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text
Ширяєва Л.В., Загоруйко А.Ю. Ефективність функціонування фінансового моніторингу в банківській системі України. Економіка та суспільство. 2023. Випуск 47. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-47-7
Олег Колодізєв, Інна Плескун. Аналіз підходів до оцінювання ризиків фінансового моніторингу клієнтів банку : Банківська справа. Випуск №1(153). 2021р. URL: http://repository.hneu.edu.ua/bitstream/123456789/25923/1/166_СТАТТЯ_Колодізев_О.М..pdf
Коваленко В. В. Скорингова система оцінки ризику клієнта щодо використання ним банку для легалізації доходів, одержаних злочинним шляхом : Приазовський економічний вісник. 2019. Вип. 3 (14). С. 387–391.
Бугаєнко А.В. Використання скоринг-процесу з метою проведення щоквартального аналізу фінансових операцій клієнтів банку. Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: зб. наук. праць. Суми: УАБС НБУ, 2010. Т. 30. С. 63–68.
Про санкції : Закон України від 14.08.2014р. № 1644-VII. Дата оновлення: 08.03.2024 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1644-18#Text
Azarenkova G., Buriachenko A., Zhyber T. Anticorruption efficacy in public procurement. Financial and credit activity: problems of theory and practice. 2020. Vol. 2. P. 66–73.
Про запобігання корупції : Закон України від від 14.10.2014 № 1700-VII. Дата оновлення: 08.11.2024 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1700-18#Text
Money laundering. Dictionary Cambridge University Press & Assessment. Available at: https://dictionary.cambridge.org/dictionary/english/money-laundering
Pro zatverdzhennia Polozhennia pro zdiisnennia bankamy finansovoho monitorynhu : Postanova NBU [On Approval of the Regulation on Financial Monitoring by Banks : Resolution of the National Bank of Ukraine] on May 19, 2020, № 65. Revision on 02.01.2024. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0065500-20#Text
Pro zapobihannia ta protydiiu lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom, finansuvanniu teroryzmu ta finansuvanniu rozpovsiudzhennia zbroi masovoho znyshchennia : Zakon Ukrainy [On Prevention and Counteraction to Legalisation (Laundering) of Criminal Proceeds, Terrorist Financing and Financing of Proliferation of Weapons of Mass Destruction : law of Ukraine] on December 6, 2019 № 361-IX. Revision on 20.06.2024. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text
Shyriaieva L.V., Zahoruiko A.Y. (2023) Efektyvnist funktsionuvannia finansovoho monitorynhu v bankivskii systemi ukrainy [Efficiency of functioning of financial monitoring in the banking system of Ukraine] Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society. Vol. 47. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-47-7
Oleh Kolodiziev, Inna Pleskun. (2021) Analiz pidkhodiv do otsiniuvannia ryzykiv finansovoho monitorynhu kliientiv banku [Risk Assessment of Financial Monitoring of Bank Clients] Bankivska sprava – Banking. Vol. №1 (153). Available at: http://repository.hneu.edu.ua/bitstream/123456789/25923/1/166_STATTIa_Kolodizev_O.M..pdf
Kovalenko V.V. (2019) Skorynhova systema otsinky ryzyku kliienta shchodo vykorystannia nym banku dlia lehalizatsii dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom [Scoring system of assessment of client’s risk on use of the bank to the legalization of income received by an undertaken way] Pryazovskyi ekonomichnyi visnyk – Pryazovskyi economic herald. Vol. 3 (14). 387-391.
Buhaienko A.V. (2010) Vykorystannia skorynh-protsesu z metoiu provedennia shchokvartalnoho analizu finansovykh operatsii kliientiv banku [Using the scoring process to conduct a quarterly analysis of financial transactions of the bank] Problemy i perspektyvy rozvytku bankivskoi systemy Ukrainy: zb. nauk. prats. Sumy: UABS NBU – Problems and prospects of development of the banking system of Ukraine: a collection of scientific papers. Sumy: UABS NBU. Vol. 30, 63–68.
Pro sanktsii : Zakon Ukrainy [On Sanctions : law of Ukraine] on August 14, 2014 № 1644-VII Revision on 08.03.2024. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1644-18#Text
Azarenkova G., Buriachenko, A., Zhyber T. Anticorruption efficacy in public procurement. Financial and credit activity: problems of theory and practice. 2020. Vol. 2. P. 66–73.
Pro zapobihannia koruptsii : Zakon Ukrainy [On Prevention of Corruption : law of Ukraine] on October 14, 2014 № 1700-VII. Revision on 08.11.2024. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1700-18#Text
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.