COMPARATIVISM OF UKRAINIAN BANKRUPTCY PREDICTION MODELS
Abstract
Ensuring profitability and stability while mitigating bankruptcy risk is a critical management task throughout the entire lifecycle of any company. To achieve this objective, it is essential to employ effective tools that facilitate the timely identification and / or forecasting of pertinent risks. These tools encompass discriminant models for predicting the probability of bankruptcy, which are grounded in a comprehensive analysis of the company’s financial indicators. By leveraging historical data and financial metrics, these models provide deep insights into potential vulnerabilities and future financial health. The utilization of such models enables informed management decisions that aim to ensure long-term financial stability, sustainable development, and the overall resilience of the enterprise in a competitive market environment. Additionally, these models support proactive strategies, allowing companies to anticipate challenges and capitalize on opportunities for growth and improvement. In the article Ukrainian bankruptcy prediction models were analyzed and compared. The article outlined the methodology for calculating the probability of enterprise bankruptcy according to the approaches of Tereshchenko O. O., Martynenko V. P., Matviichuk A. V., and national models of the beneficiary’s financial condition. The coefficients / factors categorized into groups based on the financial condition indicators of the companies and the specific models in which they are employed. A matrix for the application of financial condition indicator groups, utilized in Ukrainian bankruptcy predicting models, has been developed based on the clustering analysis of the coefficients within these models. It has been established that groups of liquidity and solvency indicators, as well as profitability indicators, are used in all analyzed models. In contrast, the group of business activity indicators is absent from the Martynenko V. P. model, and the financial stability assessment indicators group is not incorporated into the Tereshchenko O. O. model. It has been concluded that the current dynamic state of the Ukrainian economic environment necessitates regular updates to the existing national bankruptcy prediction models.
References
Погребняк А. Ю. Порівняльний аналіз методик оцінки ймовірності банкрутства в системі антикризового управління на підприємстві. Бізнес Інформ. 2014. № 7. С. 344–352.
Ватченко О. Б., Шаранов Р. С. Використання моделей оцінки ймовірності банкрутства на підприємствах України. Східна Європа: економіка, бізнес та управління. 2018. № 6 (17). С. 132–138.
Янковець Т. М., Чернюк Ю. В. Порівняння сучасних моделей діагностики ймовірності банкрутства підприємства: закордонний та вітчизняний досвід. Інвестиції: практика та досвід. 2016. № 20. С. 58–62. URL: http://www.investplan.com.ua/?op=1&z=5209&i=11.
Савченко А. М., Фішер Н. В. Дослідження ймовірності настання банкрутства виробничого підприємства. Бізнес Інформ. 2020. Т. 11, № 514. С. 186–191. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-11-186-191.
Тимощук О. Л., Дорундяк К. М. Оцінювання ймовірності банкрутства підприємств за допомогою дискримінантного аналізу та нейронних мереж. Системні дослідження та інформаційні технології. 2018. № 2. С. 22–34. DOI: https://doi.org/10.20535/srit.2308-8893.2018.2.03.
Терещенко О. О. Дискримінантна модель інтегральної оцінки фінансового стану підприємства. Економіка України. 2003. № 8. С. 38–44.
Мартиненко В. П. Стратегія життєздатності підприємств промисловості : Монографія. Київ : Центр навч. літ., 2006. 328 с.
Матвійчук А. В. Моделювання фінансової стійкості підприємств із застосуванням теорій нечіткої логіки, нейронних мереж і дискримінатного аналізу. Вісник Національної академії наук України. 2010. № 9. С. 24–46.
Про затвердження Порядку проведення оцінки фінансового стану потенційного бенефіціара інвестиційного проекту, реалізація якого передбачається на умовах фінансової самоокупності, а також визначення виду забезпечення для обслуговування та погашення позики, наданої за рахунок коштів міжнародних фінансових організацій, обслуговування якої здійснюватиметься за рахунок коштів бенефіціара : Наказ М-ва фінансів України від 14.07.2016 р. № 616. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z1095-16#Text.
Pohrebniak A. Y. (2014) Porivnialnyi analiz metodyk otsinky ymovirnosti bankrutstva v systemi antykryzovoho upravlinnia na pidpryiemstvi [Comparative analysis of methods for assessing the probability of bankruptcy in the anti-crisis management system at enterprises]. Biznes Inform – Business Inform, no. 7, pp. 344–352.
Vatchenko O. B., Sharanov R. S. (2018) Vykorystannia modelei otsinky ymovirnosti bankrutstva na pidpryiemstvakh Ukrainy [The use of models for assessing the probability of bankruptcy at enterprises of Ukraine]. Skhidna Yevropa: ekonomika, biznes ta upravlinnia – Eastern Europe: Economy, Business and Management, no. 6 (17), pp. 132–138.
Iankovets T. M., Cherniuk Y. V. (2016) Porivniannia suchasnykh modelei diahnostyky ymovirnosti bankrutstva pidpryiemstva: zakordonnyi ta vitchyznianyi dosvid [Comparison of modern models for diagnosing the probability of bankruptcy of an enterprise: foreign and domestic experience]. Investytsii: praktyka ta dosvid – Investments: practice and experience, no. 20, pp. 58–62. Available at: http://www.investplan.com.ua/?op=1&z=5209&i=11 (accessed July 10, 2024).
Savchenko A. M., Fisher N. V. (2020) Doslidzhennia ymovirnosti nastannia bankrutstva vyrobnychoho pidpryiemstva [Study of the probability of bankruptcy of a manufacturing enterprise]. Biznes Inform – Business Inform, vol. 11, no. 514, pp. 186–191. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-11-186-191 (accessed July 7, 2024).
Tymoshchuk O. L., Dorundiak K. M. (2018) Otsiniuvannia ymovirnosti bankrutstva pidpryiemstv za dopomohoiu dyskryminantnoho analizu ta neironnykh merezh [Estimating the probability of bankruptcy of enterprises using discriminant analysis and neural networks]. Systemni doslidzhennia ta informatsiini tekhnolohii – System research and information technologies, no. 2, pp. 22–34. Available at: https://doi.org/10.20535/srit.2308-8893.2018.2.03 (accessed July 10, 2024).
Tereshchenko O. O. (2003) Dyskryminantna model intehralnoi otsinky finansovoho stanu pidpryiemstva [Discriminant model of integral assessment of the financial state of the enterprise]. Ekonomika Ukrainy – Ukraine economy, no. 8, pp. 38–44.
Martynenko V. P. (2006) Stratehiia zhyttiezdatnosti pidpryiemstv promyslovosti : monohrafiia [Strategy of viability of industrial enterprises: monograph]. Kyiv: Vydavnytstvo «Tsentr navchalnoi literatury», 328 p. (in Ukrainian).
Matviichuk A. V. (2010) Modeliuvannia finansovoi stiikosti pidpryiemstv iz zastosuvanniam teorii nechitkoi lohiky, neironnykh merezh i dyskryminatnoho analizu [Modeling the financial stability of enterprises using theories of fuzzy logic, neural networks and discriminant analysis]. Visnyk Natsionalnoi akademii nauk Ukrainy – Bulletin of the National Academy of Sciences of Ukraine, no. 9, pp. 24–46.
Pro zatverdzhennia Poriadku provedennia otsinky finansovoho stanu potentsiinoho benefitsiara investytsiinoho proektu, realizatsiia yakoho peredbachaietsia na umovakh finansovoi samookupnosti, a takozh vyznachennia vydu zabezpechennia dlia obsluhovuvannia ta pohashennia pozyky, nadanoi za rakhunok koshtiv mizhnarodnykh finansovykh orhanizatsii, obsluhovuvannia yakoi zdiisniuvatymetsia za rakhunok koshtiv benefitsiara : Nakaz Ministerstva finansiv Ukrainy vid 14.07.2016 № 616 [On the approval of the Procedure for assessing the financial condition of a potential beneficiary of an investment project, the implementation of which is expected to be financially self-sufficient, as well as the determination of the type of security for servicing and repaying the loan provided at the expense of the funds of international financial organizations, the servicing of which will be carried out at the expense of the beneficiary: Order of the Ministry of Finance of Ukraine dated July 14, 2016, no. 616]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z1095-16#Text (accessed July 17, 2024).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
