ФАКТОРИ, ЩО ВПЛИВАЮТЬ НА ВАРТІСТЬ КОМПАНІЇ З УХИЛЕННЯМ ВІД СПЛАТИ ПОДАТКІВ ЯК ПРОМІЖНОЮ ЗМІННОЮ
Анотація
Зростання прибутку збільшує сплачувані податки, але зменшення прибутку також зменшує вартість компанії, і саме це лежить в основі цього дослідження. Метою цього дослідження є аналіз впливу факторів, а саме: прибутковості, фінансового важеля та розміру компанії на вартість компанії, а також ухилення від сплати податків як проміжної змінної. Для дослідження було використано метод цілеспрямованої вибірки з вибіркою з 29 компаній легкої промисловості за період 2018-2021 років. Індустрія споживчих товарів - це галузь, яка найбільше вижила та зазнала найменшої корекції падіння цін на акції під час пандемії ковіду. пандемії. У дослідженні використано метод часткового найменших квадратів структурних рівнянь із застосуванням методів аналізу шляхів. Очікується, що це дослідження дасть читачам та іншим дослідникам розуміння факторів, які впливають на вартість компаній та ухилення від сплати податків. Очікується, що дослідження також допоможе інвесторам та керівництву компаній легкої промисловості приймати рішення щодо доцільності ухилення від сплати податків та вартості компанії. Результати показали, що прибутковість і боргове навантаження впливають на ухилення від сплати податків, розмір компанії не впливає на ухилення від сплати податків, прибутковість і боргове навантаження впливають на вартість компанії, розмір компанії не впливає на вартість компанії. Результати аналізу шляхів показують, що ухилення від сплати податків не здатне опосередковувати вплив прибутковості, боргового навантаження, розміру фірми на вартість компанії.
Посилання
M. Jihadi, E. Vilantika, S. M. Hashemi, Z. Arifin, Y. Bachtiar, and F. Sholichah, “The Effect of Liquidity, Leverage, and Profitability on Firm Value: Empirical Evidence from Indonesia,” J. Asian Financ. Econ. Bus., vol. 8, no. 3, pp. 423–431, 2021, doi: 10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.0423.
Markonah, A. Salim, and J. Franciska, “EFFECT OF PROFITABILITY, LEVERAGE, AND LIQUIDITY TO THE FIRM VALUE,” Dinasti Int. J. Econ. Financ. Account., vol. 1, no. 1, pp. 1–7, 2020, doi: 10.31933/DIJEFA.
BISNIS INDONESIA, “BISNIS INDONESIA,” Jakarta, p. 10, Apr. 2020. [Online]. Available: https://www.idx.co.id/StaticData/NewsAndAnnouncement/ANNOUNCEMENTSTOCK/From_EREP/202004/e272ecb198_e744436257.pdf
cnbc Indonesia, “CNBC Indonesia,” 2021. https://www.cnbcindonesia.com/market/20211014070917-17-283759/jengjeng-saham-consumer-goods-mulai-bangkit-dari-kubur (accessed Oct. 14, 2021).
CNBC Indonesia, “CNBC Indonesia,” 2021. https://www.cnbcindonesia.com/market/20210325072813-17-232678/astaga-pegang-saham-asii-hmsp-unvr-5-tahun-malah-boncos?page=all (accessed Mar. 25, 2021).
www.idx.co.id, “www.idx.co.id.” https://www.idx.co.id/id
M. K. Antony and G. Hudiwinarsih, “Analysis of factors affecting tax avoidance and firm value,” Indones. Account. Rev., vol. 8, no. 2, p. 203, 2018, doi: 10.14414/tiar.v8i2.1538.
S. W. Setiyowati, J. A. Naser, and R. Astuti, “Leverage dan growth opportunity mempengaruhi nilai perusahaan melalui profitabilitas,” J. Ekon. Mod., vol. 16, no. 1, pp. 31–40, 2020, doi: 10.21067/jem.v16i1.4513.
D. S. Dwiastuti and V. J. Dillak, “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Kebijakan Dividen dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan,” Reslaj Relig. Educ. Soc. Laa Roiba J., vol. 4, no. 2, pp. 321–335, 2019, doi: 10.47467/reslaj.v4i2.707.
K. Sabatini and I. P. Sudana, “Pengaruh Pengungkapan C orporate Social Responsibility pada Nilai Perusahaan dengan Manajemen Laba sebagai Variabel Moderasi,” vol. 14, no. 1, pp. 56–69, 2019.
C. H. T. Rahmawati, “the Profitability, Firm’S Size, Dividend Payout Ratio and Firm’S Value: Capital Structure Intervention,” J. Ekon. Bisnis dan Kewirausahaan, vol. 9, no. 3, p. 218, 2020, doi: 10.26418/jebik.v9i3.39765.
D. Pangestuti, A. Muktiyanto, I. Geraldina, and D. Darmawan, “Role of Profitability, Business Risk, and Intellectual Capital in Increasing Firm Value,” J. Indones. Econ. Bus., vol. 37, no. 3, pp. 311–338, 2022, doi: 10.22146/jieb.v37i3.3564.
D. Sukmawardini and A. Ardiansari, “The Influence of Institutional Ownership . Profitability ,” Manag. Anal. J., vol. 7, no. 2, pp. 212–222, 2018.
W. T. Ratih and P. L. Joko, “UKURAN PERUSAHAAN, UMUR PERUSAHAAN, PERTUMBUHAN PENJUALAN, KEPEMILIKAN MANAJERIAL DAN PENGHINDARAN PAJAK,” J. Akunt. dan Bisnis, vol. 21, no. 1, pp. 102–115, 2021, [Online]. Available: www.jab.fe.uns.ac.id%0AUKURAN
F. Fauzan, D. A. Ayu, and N. N. Nurharjanti, “The Effect of Audit Committee, Leverage, Return on Assets, Company Size, and Sales Growth on Tax Avoidance,” Ris. Akunt. dan Keuang. Indones., vol. 4, no. 3, pp. 171–185, 2019, doi: 10.23917/reaksi.v4i3.9338.
M. A. Rezki, N. A. Achsani, and H. Sasongko, “How Does Tax Avoidance Affect Firm Value? (Lessons From Soe and Indonesian Private Companies),” Indones. J. Bus. Entrep., vol. 6, no. 3, pp. 215–227, 2020, doi: 10.17358/ijbe.6.3.215.
T. Chasbiandani and H. Herlan, “Tax Avoidance Jangka Panjang di Indonesia,” AFRE (Accounting Financ. Rev., vol. 2, no. 1, pp. 73–80, 2019, doi: 10.26905/afr.v2i1.3171.
Dr.Kasmir, Analisis Laporan Keuangan, 8th ed. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada, 2017.
M. Arief, “Mediasi Profitabilitas dalam Menilai Hubungan antara Manajemen Modal Kerja dan Nilai Perusahaan,” AFRE (Accounting Financ. Rev., vol. 3, no. 2, pp. 126–135, 2020, doi: 10.26905/afr.v3i2.5807.
K. A. Yahaya and K. Yusuf, “Impact of Company Characteristics on Aggressive Tax Avoidance in Nigerian Listed Insurance Companies,” vol. 9, no. September, pp. 101–111, 2020.
Pemerintah Pusat, Undang-undang (UU) tentang Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah. Indonesia: LN.2008/NO.93, TLN NO.4866, LL SETNEG : 20 HLM, 2008, pp. 2 & 5. [Online]. Available: https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/39653/uu-no-20-tahun-2008
A. A. Warih, “THE EFFECT OF FIRM SIZE AND AUDIT COMMITTEE TOWARDS COMPANIES’ TAX AVOIDANCE,” Carbohydr. Polym., vol. 6, no. 1, pp. 5–10, 2019.
Dr. Lela Nurlaela Wati S.E M.M, Model Corporate Social Responsibility, 1st ed. Jawa Timue: Myria Publisher, 2019.
D. N. Hung, P. D. Cuong, and V. T. Bich Ha, “Effects of financial statements information on firms’ value: Evidence from Vietnamese listed firms,” Invest. Manag. Financ. Innov., vol. 15, no. 4, pp. 210–218, 2018, doi: 10.21511/imfi.15(4).2018.17.
P. W. Santosa, “The moderating role of firm size on financial characteristics and islamic firm value at indonesian equity market,” Bus. Theory Pract., vol. 21, no. 1, pp. 391–401, 2020, doi: 10.3846/btp.2020.12197.
S. Wiratmoko, “The effect of corporate governance, corporate social responsibility, and financial performance on tax avoidance,” Indones. Account. Rev., vol. 8, no. 2, p. 241, 2018, doi: 10.14414/tiar.v8i2.1673.
M. Mocanu, S. B. Constantin, and V. Răileanu, “Determinants of tax avoidance–evidence on profit tax-paying companies in Romania,” Econ. Res. Istraz. , vol. 34, no. 1, pp. 2013–2033, 2021, doi: 10.1080/1331677X.2020.1860794.
A. Hasanah, J. Sirait, and D. Y. Martia, “Tax Avoidance Practice, Corporate Governance, and Firm Value,” vol. 377, no. Icaess, pp. 214–219, 2019, doi: 10.2991/icaess-19.2019.40.
S. Sunarsih, S. Haryono, and F. Yahya, “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Corporate Governance, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Tercatat Di Jakarta Islamic Index Tahun 2012-2016),” INFERENSI J. Penelit. Sos. Keagamaan, vol. 13, no. 1, pp. 127–148, 2019, doi: 10.18326/infsl3.v13i1.127-148.
B. Sudiyatno, E. Puspitasari, T. Suwarti, and M. M. Asyif, “Determinants of Firm Value and Profitability: Evidence from Indonesia,” J. Asian Financ. Econ. Bus., vol. 7, no. 11, pp. 769–778, 2020, doi: 10.13106/jafeb.2020.vol7.no11.769.
Prof.Dr.Sugiyono, METODE PENELITIAN KUANTITATIF KUALITATIF DAN R&D, 26th ed. Bandung: ALFABETA, cv., 2022.
Prof.H.Imam Ghozali M.Com Ph.D, PARTIAL LEAST SQUARE KONSEP,TEKNIK DAN APLIKASI MENGGUNAKAN PROGRAM SMARTPLS 3.2.9 UNTUK PENELITIAN EMPIRIS, 3rd ed. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2021.
N. Mubyarto, “The Influence of Profitability on Firm Value with Capital Structure as The Mediator,” J. Econ., vol. 16, no. 2, pp. 184–199, 2020, doi: 10.21831/economia.v16i2.30405.
J. Sudrajat and H. Setiyawati, “Role of Firm Size and Profitability on Capital Structures and Its Impact Over Firm Value,” Dinasti Int. J. Or Econ. Financ. Account., vol. 2, no. 1, pp. 13–26, 2021, [Online]. Available: https://doi.org/10.38035/dijefa.v2i1
E. Endri and M. Fathony, “Determinants of firm’s value: Evidence from financial industry,” Manag. Sci. Lett., vol. 10, no. 1, pp. 111–120, 2020, doi: 10.5267/j.msl.2019.8.011.
A. Husna and I. Satria, “Effects of Return on Asset, Debt To Asset Ratio, Current Ratio, Firm Size, and Dividend Payout Ratio on Firm Value,” Int. J. Econ. Financ. Issues, vol. 9, no. 5, pp. 50–54, 2019, doi: 10.32479/ijefi.8595.
T. D. Dang, “Does capital structure affect firm value in Vietnam ?,” Invest. Manag. Financ. Innov., vol. 18, no. 1, pp. 33–41, 2021, doi: 10.21511/imfi.18(1).2021.03.
M. R. W. Inung, P.M.M.Shavrina, H. Listijowati, “DETERMINANT FACTORS OF TAX AVOIDANCE IN COMPANIES IN KOMPAS100,” vol. 12, no. December, pp. 200–209, 2020.
Y. Mulyati, H. J. T. Subing, A. N. Fathonah, and A. Prameela, “Effect of profitability, leverage and company size on tax avoidance,” Int. J. Innov. Creat. Chang., vol. 6, no. 8, pp. 26–35, 2019.
S. M. Widyastuti, “Peer Review THE EFFECT OF LEVERAGE, PROFITABILITY, CAPITAL INTENSITY AND CORPORATE GOVERNANCE ON TAX AVOIDANCE,” pp. 13–28, 2022.
L. Vanesali and A. B. Kristanto, “Corporate Governance and Leverage on Tax Aggressiveness: Empirical Study on Mining Companies in Indonesia,” Int. J. Soc. Sci. Bus., vol. 4, no. 1, pp. 81–89, 2020, doi: 10.23887/ijssb.v4i1.24193.
E. K. Ulfa, E. Suprapti, and S. W. Latifah, “The Effect of CEO Tenure, Capital Intensity, and Firm Size On Tax Avoidance,” J. Reviu Akunt. dan Keuang., vol. 11, no. 1, pp. 77–86, 2021, doi: 10.22219/jrak.v11i1.16140.
I. B. Prakoso and G. Hudiwinarsih, “Analysis of Variables that Affect Tax Avoidance in Banking Sector Companies in Southeast Asia,” Indones. Account. Rev., vol. 8, no. 1, p. 109, 2018, doi: 10.14414/tiar.v8i1.1535.
S. D. M. Wardani, A. L. Wijaya, H. Paramitha Devi, and A. Ayera, “Effect of Capital Structure, Tax Avoidance, and Firm Size on Firm Value with Dividend Payout Ratio as Moderating,” J. Bus. Manag. Rev., vol. 3, no. 1, pp. 069–081, 2022, doi: 10.47153/jbmr31.3022022.
K. Ardillah, R. Breliastiti, T. Setiawan, and N. M. Machdar, “The role of ownership structure in moderating the relationship between tax avoidance, corporate social responsibility disclosure, and firm value,” Account. Anal. J., vol. 11, no. 1, pp. 21–30, 2022, doi: 10.15294/aaj.v11i1.58613.
A. Syura and M. Arfan, “Influencers to Firm Value: Does Tax Avoidance Plays a Mediating Role?,” J. ASET (Akuntansi Ris., vol. 12, no. 2, pp. 265–277, 2020, [Online]. Available: https://doi.org/10.17509/jaset.v12i2.28497
S. E. P. Budiman and V. E. Fitriana, “The Moderating Role of Corporate Governance on the Relationship between Tax Avoidance and Firm Value,” AFRE (Accounting Financ. Rev., vol. 4, no. 1, pp. 65–71, 2021, doi: 10.26905/afr.v4i1.5973.
D. Sari, H. R. Oktaviani, A. Tandisalla, and M. Haizam Saudi, “The Influence of Company Profitability And Size On Corporate Value With Tax Avoidance As Variable Intervening (An Empirical Study of the Consumer Goods Industry Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2014-2018),” J. Archaeol. Egypt/Egyptology, vol. 17, no. 4, pp. 3399–3408, 2020.
Prof.Dr.Imam Ghozali M.Com, 25 GRAND THEORY 25 TEORI BESAR ILMU MANAJEMEN, AKUNTANSI DAN BISNIS (Untuk Landasan Teori Skripsi, Tesis dan Disertasi). Semarang: Yoga Pratama, 2020.
M. Wijaya and Yustrida Benawati, “The Effect of Intervening Tax Avoidance on Leverage on Firm Value Melinda Wijaya 1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga, Indonesia,” E-Jurnal Akunt., vol. 31, no. 1, pp. 1–14, 2021.
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
