COMPARATIVE ANALYSIS OF INVENTORY VALUATION METHODS IN ACCOUNTING AND THEIR IMPACT ON FINANCIAL RESULTS
Abstract
In accounting, inventory valuation methods play a crucial role in determining the financial position and performance of a company. This work is dedicated to a comparative analysis of various inventory valuation methods and their impact on financial results. The importance of this study is driven by the fact that inventory valuation plays a key role in reflecting the true financial position of an entity, influencing decision-making processes, financial reporting, and investor perception. The purpose of this article is to comprehensively analyze and compare common inventory valuation methods such as FIFO, weighted average cost, and others. Through comparative analysis in this study, the strengths, weaknesses, and characteristics of each method are examined, providing valuable analytical insights into their impact on financial reporting and performance indicators of the enterprise. By conducting thorough analysis of information and reviewing existing scholarly works, this research unveils the multifaceted impact of various inventory valuation methods on key financial indicators such as profitability, liquidity, and solvency. It demonstrates how the choice of inventory valuation method can distort financial results, alter tax liabilities, and influence managerial decisions. The study also assesses the impact of inventory valuation methods on the quality of financial reporting and compliance with accounting standards. The results of the comparative analysis highlight the importance of selecting an appropriate inventory valuation method tailored to the specific needs and circumstances of each enterprise. While no method is universally applicable, the findings underscore the importance of transparency, consistency, and adherence to accounting principles in inventory valuation practice. The prospects for further research in this field are promising. Future studies could delve into a more detailed examination of the impact of technological advancements, global supply chain trends, and regulatory changes on inventory valuation methods. Additionally, exploring the consequences of adopting alternative valuation methods such as fair value accounting, and their integration with traditional methods, represents a promising direction for future research.
References
Багрій Н. Облік фінансових результатів діяльності суб’єктів малого підприємництва та шляхи його вдосконалення. Молодий вчений. 2019. № 3(67). С. 413–418. DOI: https://doi.org/10.32839/2304-5809/2019-3-67-89 (дата звернення: 02.05.2024).
Васьковська К. О., Космачевська Е. В., Володіна О. П., Сігідова В. В. Особливості методів оцінки вибуття запасів з урахуванням специфіки діяльності як окремий елемент облікової політики підприємства. Food Industry Economics. 2023. № 15 (1). С. 25–30. DOI: https://doi.org/10.15673/fie.v15i1.2666 (дата звернення: 02.05.2024).
Долішня Т., Хома С., Шумей Я. Вітчизняний та міжнародний досвід обліку запасів на малих підприємствах: порівняльна характеристика. Наукові інновації та передові технології. 2023. № 14 (28). С. 607–616. DOI: https://doi.org/10.52058/2786-5274-2023-14(28)-607-616 (дата звернення: 02.05.2024).
Загородній А. Г., Стрижка Т. А. Вплив облікової політики підприємства на величину сплачуваного податку на прибуток. Науковий вісник Ужгородського університету. Серія: Економіка. 2019. № 1 (53). С. 229–232. DOI: https://doi.org/10.24144/2409-6857.2019.1(53).229-232 (дата звернення: 02.05.2024).
Кіндрацька Г. І., Гордієнко С. Я. Інформаційні ресурси фінансового аналізу: вплив викривленої фінансової інформації на якість його результатів. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2019. № 2 (18). С. 216–226. DOI: https://doi.org/10.25140/2411-5215-2019-2(18)-216-226 (дата звернення: 02.05.2024).
Крот Ю. М., Майданюк В. В. Інформаційне забезпечення та організаційно-методична побудова процесу аудиту фінансових результатів діяльності підприємства. Проблеми системного підходу в економіці. 2019. № 6(74). С. 112–118. DOI: https://doi.org/10.32782/2520-2200/2019-6-64 (дата звернення: 02.05.2024).
Ліхоносова Г. С., Лазебна І. Р. Організаційні засади обліку та аудиту фінансових результатів підприємств. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія: Міжнародні економічні відносини та світове господарство. 2019. № 25(1). С. 144–148.
Подмешальська Ю. В., Парнюк О. В. Документальне забезпечення обліку товарних запасів на підприємстві. Агросвіт. 2020. № 22. С. 97–104. DOI: https://doi.org/10.32702/2306-6792.2020.22.97 (дата звернення: 02.05.2024).
Тесак О. В. Облікова політика щодо контролю за наявністю й використанням виробничих запасів. Підприємництво і торгівля. 2020. № 27. С. 72–75. DOI: https://doi.org/10.36477/2522-1256-2020-27-13 (дата звернення: 02.05.2024).
Томчук В., Михайлишена А. Особливості обліково-аналітичного забезпечення управління виробничими запасами. Економічний аналіз. 2021. №31(3). С. 198–205. DOI: https://doi.org/10.35774/econa2021.03.198 (дата звернення: 02.05.2024).
Фесенко В. В., Таран В. Проблеми оцінки поточних біологічних активів та відображення їх у фінансовій звітності підприємства. Галицький економічний вісник Тернопільського національного технічного університету. 2019. № 56(1). С. 139–147. DOI: https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2019.01.139 (дата звернення: 02.05.2024).
Цибулько А. О., Гевлич Л. Л. Проблеми оцінки в рамках управління виробничими запасами вітчизняних підприємств. Вісник студентського наукового товариства ДонНУ імені Василя Стуса. 2020. №1(12). С. 260–264.
Ilyina A. E-governance in system interaction of public authorities. Journal of e-Government Studies and Best Practices. 2022. vol. 2022. URL: https://ibimapublishing.com/articles/JEGSBP/2022/314137/314137.pdf (дата звернення: 04.05.2024).
Melnychenko S., Morozova O., Bohadorova L. Spatial-temporal dynamics of qualitative changes in efficiency of agricultural production in agricultural holdings of Ukraine in 2015 and 2019. Bulletin of V. N. Karazin Kharkiv National University Economic Series. 2021. № 101. C. 45–58. DOI: https://doi.org/10.26565/2311-2379-2021-101-05 (дата звернення: 02.05.2024).
Bahrii N. (2019). Oblik finansovykh rezultativ diialnosti sub'iektiv maloho pidpryiemnytstva ta shliakhy yoho vdoskonalennia [Accounting of financial performance of small business entities and ways of its improvement]. Molodyi vchenyi – Young scientist, vol. 3 (67)), pp. 413–418. DOI: https://doi.org/10.32839/2304-5809/2019-3-67-89 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Vaskovska K. O., Kosmachevska E. V., Volodina O. P., Sihidova V. V. (2023). Osoblyvosti metodiv otsinky vybuttya zapasiv z urakhuvanniam spetsyfiky diialnosti yak okremyi element oblikovoi polityky pidpryiemstva [Features of inventory valuation methods considering the specificity of activities as a separate element of the company's accounting policy]. Food Industry Economics, vol. 15 (1), pp. 25–30. DOI: https://doi.org/10.15673/fie.v15i1.2666 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Dolishnia T., Khoma S., Shumei Ya. (2023). Vitchyznianyi ta mizhnarodnyi dosvid obliku zapasiv na malykh pidpryiemstvakh: porivnialna kharakterystyka [Domestic and international experience in inventory accounting for small enterprises: a comparative analysis. Scientific innovations and advanced technologies]. Naukovi innovatsii ta peredovi tekhnolohii – Scientific innovations and advanced technologies, vol. 14 (28), pp. 607–616. DOI: https://doi.org/10.52058/2786-5274-2023-14(28)-607-616 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Zahorodnii A. H., Stryzhka T. A. (2019). Vplyv oblikovoi polityky pidpryiemstva na velychynu splachuvanoho podatku na prybutok [The impact of company accounting policy on the amount of corporate income tax paid]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho universytetu. Seriia: Ekonomika – Scientific Bulletin of Uzhhorod University. Series: Economy, vol. 1 (53), pp. 229–232. DOI: https://doi.org/10.24144/2409-6857.2019.1(53).229-232 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Kindratska H. I., Hordiienko S. Ya. (2019). Informatsiini resursy finansovoho analizu: vplyv vykryvlenoï finansovoï informatsiï na yakistʹ yoho rezulʹtativ [Information resources of financial analysis: the impact of distorted financial information on the quality of its results]. Problemy i perspektyvy ekonomiky ta upravlinnia – Problems and prospects of economics and management, vol. 2 (18), pp. 216–226. DOI: https://doi.org/10.25140/2411-5215-2019-2(18)-216-226 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Krot Yu. M., Maidaniuk V. V. (2019). Informatsiyne zabezpechennia ta orhanizatsiino-metodychna pobudova protsesu audytu finansovykh rezultativ diialnosti pidpryiemstva [Information support and organizational-methodological structure of the audit process of the financial results of enterprise activity]. Problemy systemnoho pidkhodu v ekonomitsi – Problems of the systemic approach in economics, vol. 6 (74), pp. 112–118. DOI: https://doi.org/10.32782/2520-2200/2019-6-64 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Likhonosova H. S., Lazebna I. R. (2019). Orhanizatsiini zasady obliku ta audytu finansovykh rezultativ pidpryiemstv [Organizational principles of accounting and auditing of financial results of enterprises]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Seriia: Mizhnarodni ekonomichni vidnosyny ta svitove hospodarstvo – Bulletin of the Uzhhorod National University. Series: International economic relations and the world economy, vol. 25 (1), pp. 144–148.
Podmeshalʹsʹka Yu. V., Parniuk O. V. (2020). Dokumentalʹne zabezpechennia obliku tovarnykh zapasiv na pidpryiemstvi [Documentary support for inventory accounting at the enterprise]. Agrosvit – Agroworld, no. 22, pp. 97–104. DOI: https://doi.org/10.32702/2306-6792.2020.22.97 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Tesak O. V. (2020). Oblikova polityka shchodo kontroliu za naiavnistiu y vykorystanniam vyrobnychykh zapasiv [Accounting policy for monitoring the availability and utilization of production inventories]. Pidpryiemnytstvo i torhivlia – Entrepreneurship and trade, vol. 27, pp. 72–75. DOI: https://doi.org/10.36477/2522-1256-2020-27-13 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Tomchuk V., Mykhailyshena A. (2021). Osoblyvosti oblikovo-analitychnoho zabezpechennia upravlinnia vyrobnychymy zapasamy [Features of accounting and analytical support for managing production inventories]. Ekonomichnyi analiz – Economic analysis, vol. 31 (3), pp. 198–205. DOI: https://doi.org/10.35774/econa2021.03.198 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Fesenko V. V., Taran V. (2019). Problemy otsinky potochnykh biolohichnykh aktyviv ta vidobrazhennia yikh u finansovii zvitnosti pidpryiemstva [Issues in the valuation of current biological assets and their reflection in the financial statements of the enterprise]. Halitskyi ekonomichnyi visnyk Ternopilskoho natsionalnoho tekhnichnoho universytetu – Galician economic bulletin of the Ternopil National Technical University, vol. 56 (1), pp. 139–147. DOI: https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2019.01.139 (accessed date May 2, 2024). (in Ukrainian).
Tsybulkо A. O., Gevlych L. L. (2020). Problemy otsinky v ramkakh upravlinnia vyrobnychymy zapasamy vitchyznianykh pidpryiemstv [Challenges in inventory valuation within the framework of inventory management in domestic enterprises]. Visnyk studentskoho naukovoho tovarystva DonNU imeni Vasylya Stusa – Bulletin of the student scientific society of DonNU named after Vasyl Stus, vol. 1 (12), pp. 260–264. (in Ukrainian).
Ilyina A. (2022). E-governance in system interaction of public authorities. Journal of e-Government Studies and Best Practices, Available at: https://ibimapublishing.com/articles/JEGSBP/2022/314137/314137.pdf (accessed date May 4, 2024).
Melnychenko S., Morozova O., Bohadorova L. (2021). Spatial-temporal dynamics of qualitative changes in efficiency of agricultural production in agricultural holdings of Ukraine in 2015 and 2019. Bulletin of V. N. Karazin Kharkiv National University Economic Series, no 101, pp. 45–58. DOI: https://doi.org/10.26565/2311-2379-2021-101-05 (accessed date May 2, 2024).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
