RISK MANAGEMENT AND TRANSFER PRICING AUDITS: KEY ASPECTS FOR INTERNATIONAL GROUPS
Abstract
The article is devoted to the study of the differences between tax and internal audit of transfer prices, which are relevant in the context of globalization and the increase in the volume of foreign economic activity of related companies. Transactions between related parties are characterized by an increased risk of fraud and lead to an increased risk of material misstatements in the financial statements of enterprises. If the related entities are non-residents, there is an additional regulatory risk, which is the need to report controlled transactions to the State Fiscal Service of Ukraine. Given the rapid expansion of transnational corporations and the intensity of foreign economic transactions between related entities, the article analyzes the implications of the implementation of international standards for tax control of transfer prices. As a result, specific differences in methodological approaches to external tax and internal corporate audit of transfer prices are identified. The article also highlights the tax and corporate risks associated with violation of the arm's length principle or the requirements of a group of companies in the course of controlled foreign economic transactions. An important conclusion is that there are significant differences between tax and internal corporate audit of transfer prices depending on the nature of the foreign economic transaction. Thus, the article considers the issue not only in the theoretical aspect, but also takes into account specific situations of export and import operations. The article discusses the challenges and opportunities associated with the audit of international groups in the context of the European integration process. Drawing attention to current trends and standards of control over the results of international business, the author analyzes the peculiarities of the audit process aimed at determining the compliance of international groups' reporting with the requirements of European standards. Key aspects such as harmonization of financial statements, alignment of control and risk analysis with international standards are discussed. Opportunities for improving the efficiency of the audit process and ensuring the high quality of financial statements of international groups in the context of European integration are highlighted.
References
Касич А. О., Петрик О. А., Гриненко Ю. І. Трансфертне ціноутворення на підприємстві: проблеми та можливості використання. Інвестиції: практика та досвід. 2016. № 24. С. 19–23. - Режим доступу: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ipd_2016_24_6.
Кужелєв М. О., Сиволап І. М. Основні етапи нормативного регулювання здійснення фінансового контролю за трансфертним ціноутворенням в Україні. Бізнес Інформ. № 4. С. 196–204.
Король С. Я., Уманців Г. В., Шушакова І. К. Розвиток трансфертного ціноутворення в умовах глобалізації. Економічна теорія та право. 2 (45). URL: http://econtlaw.nlu.edu.ua/wp-content/uploads/ 2021/07/87-100.pdf
Алексєєва А., Ігнатенко Т. Трансфертне ціноутворення як механізм податкового контролю. Вісник Київського національного торговельно-економічного університету. 2014. №3. С. 85–95.
Гречко А. В. Механізм трансфертного ціноутворення в Україні як інструмент контролю за операціями між пов’язаними особами. Економічний вісник Національного технічного університету України «Київський політехнічний інститут». 2016. № 13. С.85–91. URL : http://ev.fmm.kpi.ua/article/view/80095 (дата звернення 21.02.2024).
Задоя А. О., Венгер С. А. Трансфертне ціноутворення у міжнародному бізнесі. Академічний огляд. 2011. № 2 (35). С. 156–163.
Сопко В. Трансфертне ціноутворення в міжнародних розрахунках. Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. 2016. № 4. С. 93–107.
Вакульчик О. М., Рябич О.В. Проблеми та особливості впровадження в Україні механізму контролю трансфертного ціноутворення. Вісник Академії митної служби України. Сер. Економіка. 2014. № 1. С. 10 –16.
Гришко Н. В., Лубенченко О.Е. Регулювання зовнішньоекономічної діяльності в Україні та незалежний аудит.
Вісник Чернігівського державного технологічного університету. Сер. Економічні науки. 2013. № 2 (66). С. 377–385.
Лубенченко О. Е. Аудит зовнішньоекономічної діяльності : монографія. К. : Кондор-Видавництво, 2016. 306 с.
Фесенко В. В. Зовнішньоекономічні операції підприємства з пов’язаними сторонами: аудит і аналіз: монографія. Дніпро: ТОВ «Домінанта Прінт», 2018. 301 с.
Вакульчик О.М., Фесенко В. В. Розвиток аудиту зовнішньоекономічних операцій відповідно до динаміки сучасних процесів у сфері фінансового контролю. Облік і фінанси. 2017. № 2(76). С. 133–140.
Степаненко О., Травінська С., Михальська О. (2024). Трансфертне ціноутворення в транснаціональних корпораціях: ризики для податкової системи України та шляхи їх мінімізації. Економіка та суспільство, (59). DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-59-90
Краєвський В., Муравський О. Ризикоорієнтований підхід в системі податкового контролю за трансфертним ціноутворенням. Український економічний часопис, 2023. № 1, С. 23–28. DOI: https://doi.org/10.32782/2786-8273/2023-1-4
Kasych A. O., Petryk O. A., Hrynenko Yu. I. (2016) Transfertne tsinoutvorennia na pidpryiemstvi: problemy ta mozhlyvosti vykorystannia [Transfer pricing at the enterprise: problems and possibilities of use]. Investytsii: praktyka ta dosvid. - Investments: practice and experience, vol. 24, pp. 19–23.
Kuzhelyev, M. O., Syvolap, I. M. (2021) Osnovni etapy normatyvnoho rehulyuvannya zdiysnennya finansovoho kontrolyu za transfertnym tsinoutvorennyam v Ukrayini [The main stages of regulatory regulation of financial control over transfer pricing in Ukraine]. Biznes Inform. 4. 196–204.
Korolʹ S. Yа., Umantsiv H. V., Shushakova I. K. (2021) Rozvytok transfertnoho tsinoutvorennya v umovakh hlobalizatsiyi [Development of transfer pricing in the context of globalization]. Ekonomichna teoriya ta pravo. 2 (45). URL: http://econtlaw.nlu.edu.ua/wp-content/uploads/2021/07/87-100.pdf
Aleksieieva A., Ihnatenko T. (2014) Transfertne tsinoutvorennia yak mekhanizm podatkovoho kontroliu [Transfer pricing as a mechanism of tax control]. Visnyk Kyivskoho natsionalnoho torhovelno-ekonomichnoho universytetu - Bulletin of the Kyiv National University of Trade and Economics, vol 3, pp. 85–95.
Hrechko A. V. (2016) Mekhanizm transfertnoho tsinoutvorennia v Ukraini yak instrument kontroliu za operatsiiamy mizh poviazanymy osobamy [Transfer pricing mechanism in Ukraine as a tool for controlling transactions between related parties]. Ekonomichnyi visnyk Natsionalnoho tekhnichnoho universytetu Ukrainy «Kyivskyi politekhnichnyi instytut» - Economic Bulletin of the National Technical University of Ukraine «Kyiv Polytechnic Institute». Vol. 13, pp. 85–91. URL : http://ev.fmm.kpi.ua/article/view/80095
Zadoia A. O., Venher S. A. (2011) Transfertne tsinoutvorennia u mizhnarodnomu biznesi [Transfer pricing in international business]. Akademichnyi ohliad - Academic review. Vol. 2 (35), pp. 156–163.
Sopko V. (2016) Transfertne tsinoutvorennia v mizhnarodnykh rozrakhunkakh [Transfer pricing in international settlements]. Zovnishnia torhivlia: ekonomika, finansy, pravo - Foreign trade: economy, finance, law. Vol. 4, pp. 93–107.
Vakulchyk O. M., Riabych O.V. (2014). Problemy ta osoblyvosti vprovadzhennia v Ukraini mekhanizmu kontroliu transfertnoho tsinoutvorennia [Problems and peculiarities of implementation of transfer pricing control mechanism in Ukraine]. Visnyk Akademii mytnoi sluzhby Ukrainy - Bulletin of the Academy of the Customs Service of Ukraine, vol. 1, pp. 10–16.
Ghryshko, N. V. & Lubenchenko, O.E. (2013) Reghuljuvannja zovnishnjoekonomichnoji dijaljnosti v Ukrajini ta nezalezhnyj audyt [Regulation of Foreign Economic Activity in Ukraine and Independent Audit]. Visnyk chernighivsjkogho derzhavnogho tekhnologhichnogho universytetu - Bulletin of the Chernihiv State University of Technology. Ser. Economic sciences, vol. 2 (66), pp. 377–385.
Lubenchenko O. E. (2016) Audyt zovnishnoekonomichnoi diialnosti : monohrafiia [Audit of foreign economic activity: monograph]. K. : Kondor-Vydavnytstvo, 306 p. (in Ukrainian)
Fesenko V. V. (2018) Zovnishnoekonomichni operatsii pidpryiemstva z poviazanymy storonamy: audyt i analiz: monohrafiia [Foreign economic operations of the enterprise with related parties: audit and analysis: monograph]. Dnipro: TOV «Dominanta Print», 301 p. (in Ukrainian)
Vakulchyk O.M., Fesenko V. V. (2017) Rozvytok audytu zovnishnoekonomichnykh operatsii vidpovidno do dynamiky suchasnykh protsesiv u sferi finansovoho kontroliu [Development of the audit of foreign economic operations according to the dynamics of modern processes in the field of financial control]. Oblik i finansy – Accounting and finance, vol. 2(76), pp. 133-140.
Stepanenko O., Travinska S., Mykhalska O. (2024). Transfertne tsinoutvorennia v transnatsionalnykh korporatsiiakh: ryzyky dlia podatkovoi systemy Ukrainy ta shliakhy yikh minimizatsii [Transfer pricing in transnational corporations: risks for the tax system of Ukraine and ways to minimize them]. Ekonomika ta suspilstvo - Economy and society, (59). URL: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-59-90
Kraievskyi V., Muravskyi O. (2023) Ryzykooriientovanyi pidkhid v systemi podatkovoho kontroliu za transfertnym tsinoutvorenniam [Risk-oriented approach in the system of tax control over transfer pricing]. Ukrainskyi ekonomichnyi chasopys - Ukrainian Economic Journal, vol. 1, pp. 23-28. URL: https://doi.org/10.32782/2786-8273/2023-1-4
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
