ENGAGEMENTS TO PERFORM AGREED-UPON PROCEDURES AS A TYPE OF RELATED SERVICES IN THE AUDIT ACTIVITY: CHANGES IN THE STANDARD AND AREAS OF IMPROVEMENT
Abstract
The article discusses the requirements of the International Standard on Related Services (ISRS) 4400, Engagements to Perform Agreed-upon Procedures, which provides a framework for practitioners to provide related services to perform an agreed-upon procedure engagement that goes beyond traditional audit and review. The ISRS provides flexibility in the design of engagements based on the specific needs of the engaging party. It is noted that the application of ISRS 4400, Engagements to Perform Agreed-upon Procedures, increases the transparency and reliability of financial or non-financial information. Employers or other intended users should be assured that the procedures performed by the practitioner will provide a reliable representation of specific aspects of financial or non-financial data. The article notes that entities can use the engagements in ISRS 4400 to identify and manage specific financial risks. By focusing on specific areas of concern, engagement parties can take proactive steps to address issues before they escalate. Engagements in accordance with ISRS 4400 are a cost-effective way for engagement parties to obtain assurance on specific financial or non-financial information without performing a full audit of the financial statements. When other intended users, such as investors, creditors, or regulators, receive reports on agreed-upon procedures performed in accordance with ISRS 4400, it contributes to increased assurance about the accuracy and reliability of financial or non-financial information. As the business environment evolves and new financial challenges arise, the application of ISRS 4400 adapts to new trends and provides assurance in areas that may not have been covered by traditional auditing standards, so this standard has been updated and implemented from January 01, 2022. The main changes in the requirements of ISRS 4400 in the new edition compared to ISRS 4400 in the old edition are analyzed. The main areas of improvement in the implementation of the tasks of the agreed procedures are identified, with special attention paid to the quality control system and documentation.
References
Бессонова Г.П. Проблеми розвитку аудиту і аудиторських послуг в Україні. Ефективна економіка. 2020. № 12. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/12_2020/96.pdf.
Жукова Т.А., Ганус І.С., Плікус І.Й. Аналіз ринку аудиторських послуг в Україні. Вісник СумДУ. Серія «Економіка». 2019. № 2. С. 63–69. URL: https://visnyk.fem.sumdu.edu.ua/media/attachments/2019/12/17/8-63-69.pdf.
Фабіянська В.Ю. Поняття якості в аудиторській практиці. Агросвіт. 2017. № 9. С. 62–68. URL: http://www.agrosvit.info/pdf/9_2017/12.pdf.
Лубенченко О.Е. Нова система управління якістю в аудиті. Інформація та комунікації. Статистика України. 2022. № 2. С. 85–94. URL: https://su-journal.com.ua/index.php/journal/article/download/379/355/.
Царенко О.В. Методологічні підходи розбудови домінант системи управління якості аудиторських послуг в Україні. Економіка та держава. 2022. № 4. С. 4–7. URL: http://www.economy.in.ua/pdf/4_2022/3.pdf.
Закон України «Про аудит фінансової звітності та аудиторську діяльність» № 2258-VIII від 21 грудня 2017 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2258-19#Text.
Савченко В., Кононенко Л., Назарова Г. Використання методів фінансового аналізу при виконанні аудиторських процедур. Економіка та суспільство. 2023. № 52. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-52-38
Міжнародний стандарт супутніх послуг «Завдання з виконання узгоджених процедур». URL: https://mof.gov.ua/storage/files/3_ISRS_4400_Revised_Final_Text_of_Full_Standard_uk.pdf.
Міжнародні стандарти контролю якості, аудиту, огляду, іншого надання впевненості та супутніх послуг. Частина 2. Київ : Видавництво «Фенікс», 2010. С. 409.
Міжнародний стандарт управління якістю 1 «Управління якістю для фірм, що виконують аудити чи огляди фінансової звітності, або інші завдання з надання впевненості з надання впевненості чи супутніх послуг». URL: https://mof.gov.ua/storage/files/4_ISQM_1_Final_Standard_(Not_Formatted)(uk).pdf
Bessonova H.P. (2020). Problemy rozvytku audytu i audytorskykh posluh v Ukraini [Problems of development of audit and audit services in Ukraine]. Efektyvna ekonomika – Efektyvna ekonomika, 12. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/12_2020/96.pdf. [in Ukrainian]
Zhukova T.A., Hanus I.S., Plikus I.I. (2019). Analiz rynku audytorskykh posluh v Ukraini [Analysis of the market of audit services in Ukraine]. Visnyk SumDU. Seriia «Ekonomika» – Bulletin of Sumy State University. Series "Economics", 2, 63–69. Available at: https://visnyk.fem.sumdu.edu.ua/media/attachments/2019/12/17/8-63-69.pdf [in Ukrainian]
Fabiianska V.Iu. (2017). Poniattia yakosti v audytorskii praktytsi [The concept of quality in audit practice]. Ahrosvit – Agrosvit, 9, 62–68. Available at: http://www.agrosvit.info/pdf/9_2017/12.pdf. [in Ukrainian]
Lubenchenko O.E. (2022). Nova systema upravlinnia yakistiu v audyti [New quality management system in audit]. Informatsiia ta komunikatsii. Statystyka Ukrainy – Information and communications. Statistics of Ukraine, 2, 85–94. Available at: https://su-journal.com.ua/index.php/journal/article/download/379/355/ [in Ukrainian]
Tsarenko O.V. (2022). Metodolohichni pidkhody rozbudovy dominant systemy upravlinnia yakosti audytorskykh posluh v Ukraini [Methodological approaches to the development of the dominants of the quality management system of audit services in Ukraine]. Ekonomika ta derzhava – Economy and state, 4, 4–7. Available at: http://www.economy.in.ua/pdf/4_2022/3.pdf [in Ukrainian]
The Law of Ukraine "On the Audit of Financial Statements and Auditing Activities" No. 2258-VIII of December 21, 2017. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2258-19#Text
Savchenko, V., Kononenko, L., & Nazarova, H. (2023). Vykorystannia metodiv finansovoho analizu pry vykonanni audytorskykh protsedur. [Application of financial analysis methods in the performance of audit procedures]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, 52. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-52-38 [in Ukrainian]
International Standard on Related Services 4400 "Engagements to Perform Agreed-upon Procedures Regarding Financial Information". Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/3_ISRS_4400_Revised_Final_Text_of_Full_Standard_uk.pdf
International Standards on Quality Control, Auditing, Review, Other Assurance and Related Services (2010). Part 2. Edition 2010. Kyiv: Phoenix Publishing House,
International Standard on Quality Management (ISQM) 1, Quality Management for Firms that Perform Audits or Reviews of Financial Statements, or other Assurance or Related Services Engagements. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/4_ISQM_1_Final_Standard_(Not_Formatted)(uk).pdf
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
