РОЗРОБЛЕННЯ ІНТЕГРОВАНОЇ ESG ОЦІНКИ СОЦІАЛЬНО-ЕКОЛОГІЧНИХ РИЗИКІВ ДЛЯ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ
Анотація
У статті розглядається проблема інтеграції екологічних, соціальних та управлінських (ESG) факторів у діяльність банків як ключового елементу сучасного ризик менеджменту та стратегії сталого фінансування. Метою дослідження є розроблення інтегрованої моделі оцінки ESG ризиків та можливостей, що дозволяє підвищити якість кредитних та інвестиційних рішень, а також забезпечити відповідність міжнародним стандартам звітності. Запропонована формула інтегрованого індексу ESG_score дозволяє здійснювати кількісну оцінку ризиків і можливостей, враховуючи вагові коефіцієнти, визначені на основі експертних оцінок та статистичної валідації. Практичне значення дослідження полягає у створенні інструменту для банківських установ України, який сприяє зниженню кредитних ризиків, підвищенню прозорості та відповідності міжнародним вимогам, а також відкриває доступ до «зелених» фінансових ресурсів.
Посилання
Бондаренко Л. ESG-банківництво в Україні та світі: виклики та новітні тренди. Економіка та суспільство. 2025. №72. DOI: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/5653 (дата звернення: 08.12.2025)
НБУ Національний банк презентував Політику щодо розвитку сталого фінансування на період до 2025 року. 2021. URL: https://bank.gov.ua/en/news/all/natsionalniy-bank-prezentuvav-politiku-schodo-rozvitku-stalogo-finansuvannya-na-period-do-2025-roku?citationMarker=43dcd9a7-70db-4a1f-b0ae-981daa162054 (дата звернення: 12.12.2025)
Шульга Н., Омеленчук В. ESG-ризики банків. Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. 2024. № 2. С. 101-119. Серія. Економічні науки. https://doi.org/10.31617/3.2024(133)06 (дата звернення: 13.12.2025)
Azmi, W., Hassan, M. K., Houston, R., & Karim, M. S. (2021). ESG activities and banking performance: International evidence from emerging economies. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 70, 101277. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2020.101277 (дата звернення: 13.12.2025)
OECD. (2021). Behind ESG ratings. https://www.oecd.org/en/publications/behind-esg-ratings_3f055f0c-en.html (дата звернення: 12.12.2025)
Bortnikov G., Lyubich O. ESG risk management in Ukrainian banks. FINANCIAL AND CREDIT ACTIVITY: PROBLEMS OF THEORY AND PRACTICE. Volume 6 (47), 2022, 19-33.
Didenko, I., & Yeleyko, I. (2021). ESG Risks in the System of Bank Risk Management. Visnyk of the National Bank of Ukraine, (251), 15–25. https://visnyk.bank.gov.ua/uploads/issues/251.pdf (дата звернення: 15.12.2025)
European Banking Authority (EBA). (2021). EBA Report on management and supervision of ESG risks for credit institutions and investment firms (EBA/REP/2021/18). https://www.eba.europa.eu/sites/default/documents/files/document_library/Publications/Reports/2021/1015656/EBA%20Report%20on%20ESG%20risks%20management%20and%20supervision.pdf (дата звернення: 15.12.2025)
European Commission. (2023). The Commission adopts the European Sustainability Reporting Standards. https://finance.ec.europa.eu/news/commission-adopts-european-sustainability-reporting-standards-2023-07-31_en (дата звернення: 16.12.2025)
Finger, M., Gavras, I., & Priva, D. (2022). The impact of ESG on the systemic risk of banks. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 79, 101611. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2022.101611 (дата звернення: 17.12.2025)
Friede, G., Busch, T., & Bassen, A. (2015). ESG and financial performance: aggregated evidence from more than 2000 empirical studies. Journal of Sustainable Finance & Investment, 5(4), 210-233. https://doi.org/10.1080/20430795.2015.1118917 (дата звернення: 12.12.2025)
Gonzalez Ruiz, J. D., Ospina Patiño, C., & Marín Rodríguez, N. J. (2024). The Influence of Environmental, Social, and Governance Issues in the Banking Industry. Adm. Sci. https://www.mdpi.com/2076-3387/14/7/156 (дата звернення: 17.12.2025)
Menicucci, E. (2025). The ESG Framework in the Banking Sector. In ESG Integration in the Banking Sector. Springer. https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-031-81677-2_3 (дата звернення: 16.12.2025)
National Bank of Ukraine (NBU). (2021). Sustainable Finance Development Policy 2025. Retrieved from https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Sustainable_Finance_Policy_2025.pdf (дата звернення: 14.12.2025)
Nollet, J., Filis, G., & Mitrokostas, E. (2016). Corporate social responsibility and financial performance: A non-linear and disaggregated approach. Economic Modelling, 52, 400-407. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2015.09.019 (дата звернення: 15.12.2025)
Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). (2017). Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures.
Zhang, D., Zhang, Z., & Managi, S. (2019). A bibliometric analysis on green finance: Current status, development, and future directions. Finance Research Letters, 29, 425–430. https://doi.org/10.1016/j.frl.2019.02.003 (дата звернення: 15.12.2025)
UNDP. (2022). UNDP, National Bank of Ukraine partner on development of sustainable finance in Ukraine. https://www.undp.org/ukraine/press-releases/undp-national-bank-ukraine-partner-development-sustainable-finance-ukraine (дата звернення: 19.12.2025)
World Bank. (2019). Sovereign ESG Data Portal. https://datatopics.worldbank.org/esg (дата звернення: 19.12.2025)
Eccles, R. G., & Stroehle, J. C. (2018). Exploring social origins in the construction of ESG measures. SSRN Electronic Journal.- https://ora.ox.ac.uk/objects/uuid:8b655ba6-a5d6-4774-a24f-8a235176a595 (дата звернення: 19.12.2025)
Bondarenko L. ESG-bankivnytstvo v Ukraini ta sviti: vyklyky ta novitni trendy [ESG banking in Ukraine and the world: challenges and newest trends]. Ekonomika ta suspilstvo. 2025. №72. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-72-15 (accessed: 08.12.2025)
NBU Natsionalnyi bank prezentuvav Polityku shchodo rozvytku staloho finansuvannia na period do 2025 roku [The National Bank presented the Policy on the development of sustainable finance for the period until 2025]. 2021. URL: https://bank.gov.ua/en/news/all/natsionalniy-bank-prezentuvav-politiku-schodo-rozvitku-stalogo-finansuvannya-na-period-do-2025-roku?citationMarker=43dcd9a7-70db-4a1f-b0ae-981daa162054 (accessed: 12.12.2025)
Shulha N., Omelenchuk V. ESG-ryzyky bankiv [ESG risks of banks]. Zovnishnia torhivlia: ekonomika, finansy, pravo. 2024. № 2. S. 101-119. Seriia. Ekonomichni nauky. https://doi.org/10.31617/3.2024(133)06 (accessed:13.12.2025)
Azmi, W., Hassan, M. K., Houston, R., & Karim, M. S. (2021). ESG activities and banking performance: International evidence from emerging economies. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 70, 101277. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2020.101277 (accessed: 13.12.2025)
OECD (2021). Behind ESG ratings. https://www.oecd.org/en/publications/behind-esg-ratings_3f055f0c-en.html (accessed: 12.12.2025)
Bortnikov G., Lyubich O. ESG risk management in Ukrainian banks. FINANCIAL AND CREDIT ACTIVITY: PROBLEMS OF THEORY AND PRACTICE. Volume 6 (47), 2022, 19-33.
Didenko, I., & Yeleyko, I. (2021). ESG Risks in the System of Bank Risk Management. Visnyk of the National Bank of Ukraine, (251), 15–25. https://visnyk.bank.gov.ua/uploads/issues/251.pdf (accessed: 15.12.2025)
European Banking Authority (EBA). (2021). EBA Report on management and supervision of ESG risks for credit institutions and investment firms (EBA/REP/2021/18). Retrieved from https://www.eba.europa.eu/sites/default/documents/files/document_library/Publications/Reports/2021/1015656/EBA%20Report%20on%20ESG%20risks%20management%20and%20supervision.pdf (accessed: 15.12.2025)
European Commission. (2023). The Commission adopts the European Sustainability Reporting Standards. https://finance.ec.europa.eu/news/commission-adopts-european-sustainability-reporting-standards-2023-07-31_en (accessed: 16.12.2025)
Finger, M., Gavras, I., & Priva, D. (2022). The impact of ESG on the systemic risk of banks. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 79, 101611. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2022.101611 (accessed: 17.12.2025)
Friede, G., Busch, T., & Bassen, A. (2015). ESG and financial performance: aggregated evidence from more than 2000 empirical studies. Journal of Sustainable Finance & Investment, 5(4), 210-233. https://doi.org/10.1080/20430795.2015.1118917 (accessed: 12.12.2025)
Gonzalez Ruiz, J. D., Ospina Patiño, C., & Marín Rodríguez, N. J. (2024). The Influence of Environmental, Social, and Governance Issues in the Banking Industry. Adm. Sci. https://www.mdpi.com/2076-3387/14/7/156 (accessed: 17.12.2025)
Menicucci, E. (2025). The ESG Framework in the Banking Sector. In ESG Integration in the Banking Sector. Springer. https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-031-81677-2_3 (accessed: 16.12.2025)
National Bank of Ukraine (NBU). (2021). Sustainable Finance Development Policy 2025. Retrieved from https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Sustainable_Finance_Policy_2025.pdf (accessed:14.12.2025)
Nollet, J., Filis, G., & Mitrokostas, E. (2016). Corporate social responsibility and financial performance: A non-linear and disaggregated approach. Economic Modelling, 52, 400-407. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2015.09.019 (accessed:15.12.2025)
Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). (2017). Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures.
Zhang, D., Zhang, Z., & Managi, S. (2019). A bibliometric analysis on green finance: Current status, development, and future directions. Finance Research Letters, 29, 425–430. https://doi.org/10.1016/j.frl.2019.02.003 (accessed:15.12.2025)
UNDP. (2022). UNDP, National Bank of Ukraine partner on development of sustainable finance in Ukraine. https://www.undp.org/ukraine/press-releases/undp-national-bank-ukraine-partner-development-sustainable-finance-ukraine (accessed:19.12.2025)
World Bank. (2019). Sovereign ESG Data Portal. https://datatopics.worldbank.org/esg (accessed:19.12.2025)
Eccles, R. G., & Stroehle, J. C. (2018). Exploring social origins in the construction of ESG measures. SSRN Electronic Journal.- https://ora.ox.ac.uk/objects/uuid:8b655ba6-a5d6-4774-a24f-8a235176a595 (accessed:19.12.2025)
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
