АНАЛІЗ ЕФЕКТУ ФІНАНСОВОГО ВАЖЕЛЯ ВИРОБНИЧОГО ПІДПРИЄМСТВА

Анотація

Актуальність дослідження зумовлена складною природою впливу позикових коштів на капітал, яка формує потребу у гнучкому та зваженому підході до управління фінансовими ресурсами. Важливо враховувати співвідношення між потенційним приростом прибутку від залучення позикових коштів та збільшенням фінансових ризиків. Це дозволяє виробничому підприємству оптимізувати структуру капіталу та забезпечити баланс між його прибутковістю та фінансовою стійкістю. У цьому контексті важливу роль відіграє системне дослідження класичного механізму фінансового важеля, який дозволяє аналізувати та планувати обсяги власного і позикового капіталу з урахуванням очікуваного приросту прибутку. Доведено, що залучення позикового капіталу є потужним інструментом, який може вплинути на фінансові результати виробничого підприємства, якщо його використання не супроводжується вагомими ризиками. Тому важливо не лише системно аналізувати його вплив, але й приймати зважені рішення щодо структури капіталу, враховуючи інтегрований ефект фінансового важеля. Доведено, що дія механізму фінансового важеля формується через його аналітичні можливості, що є основою для ретельного планування дій з досягнення еталонного співвідношення між власним і позиковим капіталом. Еталонна структура капіталу здатна максимізувати прибутковість при збереженні прийнятного рівня фінансового ризику. Констатовано, що аналітична складова досягнення еталонного співвідношення між власним і позиковим капіталом є значущим процесом, що реалізується через оцінку поточної структури капіталу підприємства, порівняльний аналіз поточної структури капіталу з галузевими середніми значеннями та показниками конкурентів, аналіз фінансових ризиків, що пов'язані з поточною структурою капіталу, визначення найкращого співвідношення власного і позикового капіталу. Зазначено, що планова частина залежить від аналітичної і зосереджена на досягненні еталонного співвідношення між власним та позиковим капіталом через визначення цілей підприємства, які можуть вплинути на структуру капіталу, оцінку майбутніх фінансових потреб, вибір джерел фінансування цих потреб та розробку детального плану залучення капіталу. За особливостями аналізу та планування структури капіталу виробничого підприємства формується фокус на досягненні максимальної відповідності фактичної структури капіталу з її еталоном.