ФІНАНСОВИЙ ПОТЕНЦІАЛ ІНСТИТУТІВ СПІЛЬНОГО ІНВЕСТУВАННЯ В КОНТЕКСТІ БОРГОВОЇ БЕЗПЕКИ УКРАЇНИ
Анотація
Статтю присвячено дослідженню фінансового потенціалу інститутів спільного інвестування (ІСІ) у контексті забезпечення боргової безпеки України. Обґрунтовано роль ІСІ як інституційного механізму мобілізації внутрішніх фінансових ресурсів та їх інтеграції у систему управління державним боргом. На основі системного та порівняльного аналізу встановлено, що сектор ІСІ в Україні характеризується структурною домінантою венчурних фондів, що обмежує участь невенчурних ІСІ у фінансуванні державного боргу. Запропоновано модель оцінювання фінансового потенціалу ІСІ, яка поєднує кількісні та якісні індикатори. Емпіричне порівняння з європейськими практиками та параметрами боргової політики Міжнародного валютного фонду підтвердило значний потенціал ІСІ у зміцненні боргової безпеки та фінансової автономності України.
Посилання
Коваленко Ю. М., Яценко І. В. Етапізація розвитку національного ринку інвестиційних фінансових послуг. Бізнес Інформ. 2022. № 4. С. 50–57. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2022-4-50-57
Моргачов І. В. Сутність і роль інвестиційних фондів і компаній. Бізнес Інформ. 2022. № 1. С. 102–107. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2022-1-102-107
Шушкова Ю. В., Баськова Ю. С. Оцінка сучасного стану державного боргу України. Бізнес Інформ. 2022. № 11. С. 177–183. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2022-11-177-183
Хома І. Б., Дацко О. Р. Особливості діяльності вітчизняного ринку облігацій внутрішньої державної позики в умовах воєнного стану. Modern Economics. 2023. № 42. С. 105–110. DOI: https://doi.org/10.31521/modecon.V42(2023)-15
Міністерство фінансів України. Державний борг України: аналітичні матеріали. Київ, 2024. URL: https://mof.gov.ua (дата звернення: 18.10.2025).
Національний банк України. Огляд ринку облігацій внутрішньої державної позики у 2024 році. Київ, 2025. URL: https://bank.gov.ua (дата звернення: 13.10.2025).
Organisation for Economic Co-operation and Development. Pension Funds in Figures 2023. Paris, 2024. URL:https://www.oecd.org (дата звернення: 18.10.2025).
Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Річний звіт про розвиток ринку інститутів спільного інвестування за 2024 рік. Київ, 2025. URL: https://www.nssmc.gov.ua (дата звернення: 13.10.2025).
European Fund and Asset Management Association. Asset management in Europe: 2023 facts and figures. Brussels, 2024. URL: https://www.efama.org (дата звернення: 13.10.2025).
Investment Company Institute. 2024 Investment сompany fact book. Washington, ВС, 2024. URL: https://www.ici.org (дата звернення: 13.10.2025).
International Monetary Fund. Ukraine: extended fund facility arrangement. Washington, DC, 2024. URL: https://www.imf.org (дата звернення: 29.10.2025).
Українська асоціація інвестиційного бізнесу. Ринок ІСІ у цифрах: підсумки 2024 року. Київ, 2025. URL: https://uaib.com.ua (дата звернення: 22.10.2025).
Kovalenko, Y. M., Yatsenko, I. V. (2022). Etapizatsiia rozvytku natsionalnoho rynku investytsiinykh finansovykh posluh [Staging the development of the national market of investment financial services]. Business Inform, vol. 4, pp. 50–57. Available at: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2022-4-50-57 [in Ukrainian].
Morhachov, I. V. (2022). Sutnist i rol investytsiinykh fondiv i kompanii [The essence and role of investment funds and companies]. Business Inform, vol. 1, pp. 102–107. Available at: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2022-1-102-107 [in Ukrainian].
Shushkova, Y. V., & Baskova, Y. S. (2022). Otsinka suchasnoho stanu derzhavnoho borhu Ukrainy [Assessing the current state of public debt of Ukraine]. Business Inform, vol. 11, pp. 177–183. Available at: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2022-11-177-183 [in Ukrainian].
Khoma, I. B., & Datsko, O. R. (2023). Osoblyvosti diialnosti vitchyznianoho rynku oblihatsii vnutrishnoi derzhavnoi pozyky v umovakh voiennoho stanu [Peculiarities of the activity of the domestic market of domestic government bonds under martial law]. Modern Economics, vol. 42, pp. 105–110. Available at: https://doi.org/10.31521/modecon.V42(2023)-15 [in Ukrainian].
Ministry of Finance of Ukraine (2024). Derzhavnyi borh Ukrainy: analitychni materialy. [Public debt of Ukraine: analytical materials]. Kyiv. Available at: https://mof.gov.ua (accessed October 18, 2025).
National Bank of Ukraine (2025). Ohliad rynku oblihatsii vnutrishnoi derzhavnoi pozyky u 2024 rotsi. [Overview of the domestic government bond market in 2024]. Kyiv. Available at: https://bank.gov.ua (accessed October 13, 2025).
Organisation for Economic Co-operation and Development (2024). Pension funds in figures 2023. Paris. Available at: https://www.oecd.org (accessed October 18, 2025).
National Securities and Stock Market Commission (2025). Richnyi zvit pro rozvytok rynku instytutiv spilnoho investuvannia v Ukraini za 2024 rik. [Annual report on the development of collective investment institutions in Ukraine, 2024]. Kyiv. Available at: https://www.nssmc.gov.ua (accessed October 13, 2025).
European Fund and Asset Management Association (2024). Asset management in Europe: 2023 facts and figures. Brussels. Available at: https://www.efama.org (accessed October 13, 2025).
Investment Company Institute (2024). Іnvestment company fact book 2024. Washington, DC. Available at: https://www.ici.org (accessed October 13, 2025).
International Monetary Fund (2024). Ukraine: extended fund facility arrangement. Washington, DC. Available at: https://www.imf.org (accessed October 29, 2025).
Ukrainian Association of Investment Business (2025). Rynok ISI u tsyfrakh: pidsumky 2024 roku. [CII market in figures: results of 2024]. Kyiv. Available at: https://uaib.com.ua (accessed October 22, 2025).
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
