ВПЛИВ ФІНАНСОВИХ ТЕХНОЛОГІЙ НА ДІЯЛЬНІСТЬ БАНКІВ: ЕМПІРИЧНІ ДОКАЗИ З МІЖКРАЇНОВОГО ПАНЕЛЬНОГО АНАЛІЗУ

Анотація

У статті досліджено вплив розвитку фінансових технологій на ефективність функціонування банків у глобальному масштабі. Актуальність теми зумовлена зростаючою роллю фінтеху у світовій фінансовій системі та необхідністю оцінки його впливу на традиційний банківський сектор в умовах, не прив’язаних до окремих країн чи регіонів – те, чого бракує наявній економічній літературі та що може стати дієвим інструментом для формування економічної політики регулювання взаємодії банків та фінтеху. Для визначення цього впливу застосовано панельну регресію з фіксованими ефектами, що дало змогу врахувати індивідуальні характеристики банків та специфіку національних економік. У моделі проаналізовано такі показники, як адекватність капіталу (достатність для покриття нагальних потреб), динаміка цін акцій банків, витрати на капітал, ESG-рейтинг, розмір активів, бета-коефіцієнт (ризиковість) і кредитний портфель, а рівень розвитку фінтеху представлено на основі індексів EY Global FinTech Adoption Index та Findexable Global Fintech Index. Отримані результати свідчать про неоднорідність впливу фінтеху залежно від розміру банків: для великих установ статистично значущого ефекту не виявлено, що пояснюється їхньою здатністю легко інтегрувати фінтех-рішення за рахунок значних внутрішніх ресурсів, створювати власні інноваційні платформи чи поглинати фінтех-стартапи з уже готовими рішеннями; для середніх банків спостерігається негативний вплив, адже вони перебувають у безпосередній конкуренції з фінтех-компаніями, які пропонують клієнтам швидші й зручніші сервіси; а малі банки, навпаки, відчувають позитивний ефект від поширення фінтеху, оскільки співпраця з інноваційними компаніями відкриває для них нові можливості розвитку, а у пряму конкуренцію із фінтех-компаніями вони не вступають. Результати також свідчать, що у країнах із недостатнім розвитком фінтех-сфери погіршується адекватність капіталу банків, що вказує на пряму залежність стабільності банківської системи від рівня розвитку фінансово-технологічної інфраструктури. Через значну кількість банків із США у панелі даних, було проведено додаткову перевірку стійкості результатів шляхом виключення цих банків, що не змінило значним чином кінцеві результати. У підсумку доведено, що фінтех-технології виступають ключовим чинником трансформації банківського сектору, а їхній вплив залежить від масштабів і рівня розвитку фінансової інфраструктури країн.