OFFSHORE CENTERS IN THE INTERNATIONAL TAX SYSTEM: CHALLENGES AND IMPLICATIONS FOR UKRAINE
Abstract
The article provides a comprehensive analysis of offshore centers within the system of international taxation and their impact on Ukraine’s economy in the context of globalization and capital mobility. It examines the legal and economic nature of offshore jurisdictions, their functions in the global financial system, and the main mechanisms used in international tax planning, including profit shifting, transfer pricing, holding structures, intra-group financing, and concealment of beneficial ownership. Particular attention is paid to base erosion and profit shifting (BEPS), which remains one of the key challenges of modern international tax law. The study analyzes the scale of offshore usage by Ukrainian businesses and its consequences for public revenues, investment transparency, market competition, and macroeconomic stability. It is established that offshore schemes contribute to tax losses, capital outflows, shadow economic activity, and distortions in foreign direct investment, especially through round-tripping operations.The research also explores international initiatives aimed at combating offshore practices, including the activities of the OECD, the European Union, and the introduction of automatic exchange of tax information. Special focus is placed on Ukraine’s implementation of the BEPS Action Plan, including controlled foreign company (CFC) rules, transfer pricing regulation, and beneficial ownership transparency. At the same time, the article identifies the main obstacles reducing the effectiveness of Ukraine’s anti-offshore policy, such as institutional weaknesses, corruption risks, unstable enforcement, and insufficient digitalization of tax administration. The findings emphasize the need for comprehensive tax reform in line with international standards while considering national specificities. The article proposes measures to improve anti-offshore regulation, including stronger international cooperation, better tax control over cross-border transactions, legislative modernization, and wider use of digital compliance instruments.
References
Батракова Т. І., Руднік О. Р. Наслідки використання офшорних схем для економіки України. Фінанси України. 2021. № 3. С. 12–22.
Єрмоленко В. Офшори у світі: 7 ключів для розуміння. Hromadske. Київ. 2020. URL: https://hromadske.ua/posts/ofshory-u-sviti-7-kliuchiv-dlia-rozuminnia (дата звернення: 18.03.2026).
Кондрат І. Ю., Папірник С. В. Офшорні фінансові центри та їхній вплив на національні економіки : монграфія. Київ: КНЕУ, 2020. 248 с.
Кондрат І. Ю., Папірник С. В. Офшорні фінансові центри: особливості функціонування. Економіка та держава. 2022. № 5. С. 45–50.
Копитко М. І., Вінічук М. В. Використання офшорних зон як спосіб ухилення від оподаткування. Вчені записки Університету «КРОК». Київ, 2021. № 2 (62). С. 115–123.
Король В. І., Небильцова О. В. Реалізація плану BEPS в Україні. Університетські наукові записки. Хмельницький, 2019. № 3 (71). С. 142–151.
Кочубей Б. О. Вплив BEPS на діяльність транснаціональних корпорацій та національні економіки. Податковий вісник. 2022. №1. С.34–47.
Манцулич Д., Заяць О. Вплив глобалізації на офшорний бізнес та податкову політику України. Економіка та держава. 2019. № 8. С. 45–53.
Олейнікова Л. Г., Долженко І. В. Удосконалення податкового контролю в Україні. Наукові праці НДФІ. Київ, 2020. № 4 (93). С. 56–67.
Острови скарбів. Податкові гавані та люди, що вкрали світ. United Kingdom: Bodley Head, 2012. 352 с.
Панфілов М. І., Артюх О. В., Муренко Т. О. Офшорні юрисдикції як інструмент мінімізації податкового навантаження. Економіка та суспільство. Мукачево, 2024. № 62. С. 88–96.
Панфілов М. І., Сидоренко Л. В., Коваленко А. В. Офшорні юрисдикції як інструмент податкового планування: міжнародний аспект : монографія. Львів : ЛНУ ім. Івана Франка, 2020. 192 с.
Панфілов М. І., Артюх О. В., Муренко Т. О. Офшорні юрисдикції як інструмент мінімізації податкового навантаження. Економіка та суспільство. 2024. № 62. С. 112–118. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/ journal/article/view/3995 (дата звернення 02.04.2026)
Резнікова Н. В., Іващенко О. А., Дворник І. В. Податковий інжиніринг в офшорних фінансових центрах. Вісник Хмельницького національного університету. Хмельницький, 2022. № 5. С. 214–221.
Центр економічної стратегії. BEPS та автоматичний обмін податковою інформацією в Україні: аналітичний звіт. Київ, 2021. 60 с.
Chang H.-C., Lee M.-T., Huang Y.-S. Complex Systems of Offshore Networks. Journal of Economic Interaction and Coordination. Berlin, 2023. Vol. 18, №. 2. P. 301–325. DOI: https://doi.org/10.1007/s11403-023-00345-8
Garcia-Bernardo J., Fichtner J., Heemskerk E. M., Takes F. W. Uncovering Offshore Financial Centers: Conduits and Sinks in the Global Corporate Ownership Network. Scientific Reports. London, 2017. Vol. 7. Art. 6246. DOI: https://doi.org/10.1038/s41598-017-06322-9. URL: https://arxiv.org/ abs/1703.03016 (дата звернення 01.04.2026)
Garcia-Bernardo J., Janský P. Profit Shifting of Multinational Corporations Worldwide. Journal of International Economics. Amsterdam, 2022. Vol. 139. Art. 103673. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2022.103673 URL: https://arxiv.org/abs/2201.08444 (дата звернення 02.04.2026)
Janský P. Profit Shifting of Multinational Corporations Worldwide. Prague Economic Papers. Prague, 2022. Vol. 31, № 4. P. 421–438.
OECD. Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) Project. Paris: OECD Publishing, 2015. 312 p. DOI: https://doi.org/10.1787/9789264241046-en
Batrakova T. I., Rudnik O. R. (2021) Naslidky vykorystannya ofshornykh skhem dlya ekonomiky Ukrayiny. [Consequences of the use of offshore schemes for the economy of Ukraine]. Finansy Ukrayiny. № 3. Рр. 12–22. (in Ukrainian)
Yermolenko V. (2020) Ofshory u sviti: 7 klyuchiv dlya rozuminnya. Hromadske. [Offshores in the world: 7 keys to understanding]. Kyiv. Available at: https://hromadske.ua/posts/ofshory-u-sviti-7-kliuchiv-dlia-rozuminnia (accessed March 28,2026) (in Ukrainian)
Kondrat I. YU., Papirnyk S. V. (2020) Ofshorni finansovi tsentry ta yikhniy vplyv na natsionalʹni ekonomiky: monohrafiia. [Offshore financial centers and their impact on national economies: monograph]. Kyiv: KNEU. 248 р. (in Ukrainian)
Kondrat I. YU., Papirnyk S. V. (2022) Ofshorni finansovi tsentry: osoblyvosti funktsionuvannya. [Offshore financial centers: features of functioning]. Ekonomika ta derzhava № 5. Рр. 45–50 (in Ukrainian)
Kopytko M. I., Vinichuk M. V. (2021) Vykorystannya ofshornykh zon yak sposib ukhylennya vid opodatkuvannya. [The use of offshore zones as a method of tax evasion]. Vcheni zapysky Universytetu «KROK». Kyiv. № 2 (62). Рр. 115–123 (in Ukrainian)
Korolʹ V. I., Nebylʹtsova O. V. (2019) Realizatsiya planu BEPS v Ukrayini. [Implementation of the BEPS plan in Ukraine]. Universytet·sʹki naukovi zapysky. Khmelʹnytsʹkyy. № 3 (71). Рр. 142–151.
Kochubey B. O. (2022) Vplyv BEPS na diyalʹnistʹ transnatsionalʹnykh korporatsiy ta natsionalʹni ekonomiky. [The impact of BEPS on the activities of transnational corporations and national economies]. Podatkovyy visnyk. № 1. Рр. 34–47 (in Ukrainian)
Mantsulych D., Zayatsʹ O. (2019) Vplyv hlobalizatsiyi na ofshornyy biznes ta podatkovu polityku Ukrayiny. [The impact of globalization on offshore business and tax policy of Ukraine]. Ekonomika ta derzhava. 2019. № 8. Рр. 45–53 (in Ukrainian)
Oleynikova L. H., Dolzhenko I. V. (2020) Udoskonalennya podatkovoho kontrolyu v Ukrayini. [Improving tax control in Ukraine]. Naukovi pratsi NDFI. Kyiv № 4(93). Рр. 56–67 (in Ukrainian)
Ostrovy skarbiv. Podatkovi havani ta lyudy, shcho vkraly svit (2012). [Treasure islands. Tax havens and people who stole the world]. United Kingdom: Bodley Head. 352 р.
Panfilov M. I., Artyukh O. V., Murenko T. O. (2024) Ofshorni yurysdyktsiyi yak instrument minimizatsiyi podatkovoho navantazhennya. [Offshore jurisdictions as a tool for minimizing the tax burden]. Ekonomika ta suspilʹstvo. Mukachevo. № 62. Рр. 88–96 (in Ukrainian)
Panfilov M. I., Sydorenko L. V., Kovalenko A. V. (2020) Ofshorni yurysdyktsiyi yak instrument podatkovoho planuvannya: mizhnarodnyy aspekt : monohrafiya. [Offshore jurisdictions as a tool for tax planning: international aspect: monograph]. Lʹviv : LNU im. Ivana Franka. 192 р. (in Ukrainian)
Panfilov M. I., Artyukh O. V., Murenko T. O. (2024) Ofshorni yurysdyktsiyi yak instrument minimizatsiyi podatkovoho navantazhennya. [Offshore jurisdictions as a tool for minimizing the tax burden]. Ekonomika ta suspilʹstvo. № 62. Рр.112–118. Available at: https://economyandsociety.in.ua/ index.php/journal/article/view/3995 (accessed April 02,2026) (in Ukrainian)
Reznikova N. V., Ivashchenko O. A., Dvornyk I. V. (2022) Podatkovyy inzhynirynh v ofshornykh finansovykh tsentrakh. [Tax engineering in offshore financial centers. Bulletin of Khmelnytskyi National University]. Visnyk Khmelʹnytsʹkoho natsionalʹnoho universytetu. Khmelʹnytsʹkyy. № 5. Рр. 214–221 (in Ukrainian)
Tsentr ekonomichnoyi stratehiyi. BEPS ta avtomatychnyy obmin podatkovoyu informatsiyeyu v Ukrayini: analitychnyy zvit (2021). [Center for Economic Strategy. BEPS and automatic exchange of tax information in Ukraine: analytical report]. Kyiv. 60 р.
Chang H.-C., Lee M.-T., Huang Y.-S. (2023) Complex Systems of Offshore Networks. Journal of Economic Interaction and Coordination. Berlin. Vol. 18, № 2. Рр. 301–325. DOI: https://doi.org/10.1007/s11403-023-00345-8
Garcia-Bernardo J., Fichtner J., Heemskerk E. M., Takes F. W. (2017) Uncovering Offshore Financial Centers: Conduits and Sinks in the Global Corporate Ownership Network. Scientific Reports. London Vol. 7. Art. 6246. DOI: https://doi.org/10.1038/s41598-017-06322-9. Available at: https://arxiv.org/abs/ 1703.03016 (accessed April 01.2026)
Garcia-Bernardo J., Janský P. (2022) Profit Shifting of Multinational Corporations Worldwide. Journal of International Economics. Amsterdam, Vol. 139. Art. 103673. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2022.103673 Available at: https://arxiv.org/abs/2201.08444 (accessed April 02,2026)
Janský P. (2022) Profit Shifting of Multinational Corporations Worldwide. Prague Economic Papers. Prague. Vol. 31, №. 4. рр. 421–438.
OECD (2015). Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) Project. Paris: OECD Publishing. 312 р. DOI: https://doi.org/10.1787/9789264241046-en
Copyright (c) 2026 Алла Іващенко
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
