IMPACT OF TAXES ON THE FINANCIAL RESULTS OF ENTERPRISES' ACTIVITY IN UKRAINE
Abstract
The study of the relationship between taxes and the financial performance of enterprises in Ukraine is important for assessing the effectiveness of tax policy, determining the level of the tax burden, identifying imbalances in the structure of the tax system, and substantiating measures to optimize taxation in order to ensure financial stability and business competitiveness. The purpose of the research is to provide theoretical and analytical justification of the relationship between tax payments and the financial performance of enterprises, taking into account the current conditions of Ukraine’s tax system reform. To achieve this goal, a set of general scientific and special research methods was applied, including the dialectical method, analysis and synthesis, induction and deduction, comparative method, system-structural approach, and tabular data generalization method. The article examines the impact of taxes on the financial performance of enterprises, particularly analyzing the mechanisms of direct and indirect taxes as well as the unified social contribution. It has been established that indirect taxes affect financial performance indirectly through pricing mechanisms, cash flow effects, administrative costs, and investment behavior. Direct taxes directly reduce financial results, creating incentives for tax planning and optimization of capital structure. The unified social contribution, as a mandatory social payment, influences labor costs, financial planning, and personnel management. The results of the analysis of the tax burden on enterprises in Ukraine during 2020–2024 indicate relative stability of indirect taxes, high volatility of direct taxes, and predictability of the unified social contribution, as well as a gradual decrease in the overall tax burden on businesses. It has been revealed that state tax incentives during the wartime period contributed to improving the financial stability of enterprises and creating conditions for the development of business entities. The practical significance of the research results lies in their potential use for developing tax planning strategies, optimizing cost structures, and enhancing the financial stability of enterprises under the dynamic changes of Ukraine’s tax legislation.
References
Бутенко Т. В., Бутенко В. В. Переваги та недоліки використання різних форм оподаткування в Україні. Економіка: реалії часу. 2017. №4 (32). С. 28-36.
Мельник В. М., Руденко В. В. Вплив фіскального механізму на інвестиційний розвиток суб’єктів господарювання у країнах ЄС і в Україні. Проблеми економіки. 2022. №2. С. 145-162.
Ревенко О. В. Вплив податкових факторів на результати діяльності підприємства. Ефективна економіка. 2021. №8. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/8_2021/80.pdf (дата звернення: 19.10.2025).
Тіщенко І. В., Кушал І. М. Прямі податки і їхній вплив на фінансовий стан підприємства. Вісник Східноукраїнського національного університету імені Володимира Даля. 2024. №6 (286). С. 141-147.
Гринюк Р. М. Функції та принципи прямого оподаткування підприємницьких структур: теоретичний аспект. Науковий вісник Херсонського державного університету. Серія: Економічні науки. 2016. Вип. 16. Ч. 1. С. 69-72.
Кузьмінський В., Пилипенко О., Попович Д. Фінансово-господарська діяльність та податок на прибуток підприємств: контроверсійність інтересів. Вчені записки Університету «КРОК». 2023. №4 (72). С. 20-28.
Когут М. Г. Характеристика основних переваг та недоліків непрямого оподаткування. Науковий вісник Ужгородського національного Університету. Серія: Право. 2020. Вип. 62. С. 231-234.
Славкова А. Фіскальна та регулююча роль непрямих податків в Україні. Вісник Хмельницького національного університету. Серія: Економічні науки. 2023. №5. С. 374-378.
Райнова Л. Б. Реформування ЄСВ в Україні: проблеми і наслідки. Інвестиції: практика та досвід. 2020. №17-18. С. 10-17.
Енглер Ф., Войтс С., Кірхнер Р., Бетлій О. Економічні результати зниження єдиного соціального внеску в Україні. Вісник Національного банку України. 2016. Вересень. С. 20-26.
Dong Y., Liang C., Wanyin Z. Research on the impact of actual tax bearing rate on the financial performance of enterprises. Public Health. 2022. Vol. 10. URL: https://pmc.ncbi.nlm.nih.gov/articles/PMC9394439/pdf/fpubh-10-940173.pdf (date of application: 19.10.2025).
Hong C., Murray Z. F. The effect of taxation on corporate financing and investment. The Review of Corporate Finance Studies. 2022. Vol. 11. Is 1. Р. 47-87.
Lu Y., Liu R., Cao Y., Li Y. Tax burden and corporate investment efficiency. Sustainability. 2023. Vol. 15. Is. 1747. URL: https://www.mdpi.com/2071-1050/15/3/1747 (date of application: 19.10.2025).
Maharana A. K., Panda P. Exploring the relationship between tax planning and firm performance: a meta- analysis approach. Thailand and The World Economy. 2025. Vol. 43. No. 1. Р. 106-116.
Rompotis G. G. The impact of taxation on firm performance and risk: evidence from Greece. Quantitative Finance and Economics. 2024. Vol. 8. Is. 1. Р. 29-51.
Податковий кодекс України від 02.12.2010 р. №2755-VI. Дата оновлення: 04.09.2025. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#Text (дата звернення: 19.10.2025).
Державний веб-портал бюджету для громадян : вебсайт. URL: https://openbudget.gov.ua/national-budget/incomes (дата звернення: 19.10.2025).
Державна служба статистики України : вебсайт. URL: https://www.ukrstat.gov.ua/ (дата звернення: 19.10.2025).
Butenko, T. V., & Butenko, V. V. (2017). Perevahy ta nedoliky vykorystannia riznykh form opodatkuvannia v Ukraini [Virtues and shortcomings ofdifferent forms of taxation incorporation in Ukraine]. Ekonomika: realii chasu – Economics: time realities, vol. 4 (32), pp. 28-36. [in Ukrainian].
Melnyk, V. M., & Rudenko, V. V. (2022). Vplyv fiskalnoho mekhanizmu na investytsiinyi rozvytok subiektiv hospodariuvannia u krainakh YeS i v Ukraini [The Influence of the Fiscal Mechanism on the Investment Development of Economic Entitiesin the EU Countries and in Ukraine]. Problemy ekonomiky − The problems of economy, vol. 2, pp. 145-162. [in Ukrainian].
Revenko, O. V. (2021). Vplyv podatkovykh faktoriv na rezultaty diialnosti pidpryiemstva [The influence of tax factors on the enterprise results]. Efektyvna ekonomika − Efficient economy, vol. 8. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/8_2021/80.pdf (accessed October 19, 2025). [in Ukrainian].
Tishchenko, I. V., & Kushal, I. M. (2024). Priami podatky i yikhnii vplyv na finansovyi stan pidpryiemstva [Direct taxes and their impact on the financial state of the enterprise]. Visnyk Skhidnoukrainskoho natsionalnoho universytetu imeni Volodymyra Dalia − Bulletin of the Volodymyr Dahl East Ukrainian National University, vol. 6 (286), pp. 141-147. [in Ukrainian].
Hryniuk, R. M. (2016). Funktsii ta pryntsypy priamoho opodatkuvannia pidpryiemnytskykh struktur: teoretychnyi aspect [The function and the principles of direct taxation of business organizations: theoretical aspects]. Naukovyi visnyk Khersonskoho derzhavnoho universytetu. Seriia: Ekonomichni nauky − Scientific Bulletin of Kherson State University. Series: Economic Sciences, vol. 16 (1), pp. 69-72. [in Ukrainian].
Kuzminskyi, V., Pylypenko, O., & Popovych, D. (2023). Finansovo-hospodarska diialnist ta podatok na prybutok pidpryiemstv: kontroversiinist interesiv [Financial and economic activity and corporate income tax: controversy of interests]. Vcheni zapysky Universytetu «KROK» − Scientific Notes of «KROK» University, vol. 16 (1), pp. 69-72. [in Ukrainian].
Kohut, M. H. (2020). Kharakterystyka osnovnykh perevah ta nedolikiv nepriamoho opodatkuvannia [Characteristics of the main advantages and disadvantages of indirect taxation]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho Universytetu. Seriia: Pravo − Scientific Bulletin of Uzhhorod National University. Series: Law, vol. 62, pp. 231-234. [in Ukrainian].
Slavkova, A. (2023). Fiskalna ta rehuliuiucha rol nepriamykh podatkiv v Ukraini [Fiscal and regulatory role of indirect taxes in Ukraine]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu. Seriia: Ekonomichni nauky − Bulletin of Khmelnytskyi National University. Series: Economic Sciences, vol. 4, pp. 374-378. [in Ukrainian].
Rainova, L. B. (2020). Reformuvannia YeSV v Ukraini: problemy i naslidky [Reforming of single social contribution in Ukraine: problems and consequences]. Investytsii: praktyka ta dosvid − Investments: Practice and Experience, vol. 17-18, pp. 10-17. [in Ukrainian].
Engler, P., Voigts, S., Kirchner, R., & Betliy, O. (2016). Ekonomichni rezultaty znyzhennia yedynoho sotsialnoho vnesku v Ukraini [Economic Impact of the Recent Decrease in Social Security Contributions in Ukraine]. Visnyk Natsionalnoho banku Ukrainy − Visnyk of the National Bank of Ukraine, vol. 9, pp. 20-26. [in Ukrainian].
Dong, Y., Liang, C., & Wanyin, Z. (2022). Research on the impact of actual tax bearing rate on the financial performance of enterprises. Public Health, vol. 10. Available at: https://pmc.ncbi.nlm.nih.gov/articles/PMC9394439/pdf/fpubh-10-940173.pdf (accessed October 19, 2025).
Hong, C., & Murray, Z. F. (2022). The effect of taxation on corporate financing and investment. The Review of Corporate Finance Studies, vol. 11(1), 47-87.
Lu, Y., Liu, R., Cao, Y., & Li, Y. (2023). Tax burden and corporate investment efficiency. Sustainability, vol. 15 (1747). Available at: https://www.mdpi.com/2071-1050/15/3/1747 (accessed October 19, 2025).
Maharana, A. K., & Panda, P. (2025). Exploring the relationship between tax planning and firm performance: a meta- analysis approach. Thailand and The World Economy, vol. 43(1), pp. 106-116.
Rompotis, G. G. (2024). The impact of taxation on firm performance and risk: evidence from Greece. Quantitative Finance and Economics, vol. 8(1), pp. 29-51.
Podatkovyi kodeks Ukrainy vid 02.12.2010 r. №2755-VI [Tax Code of Ukraine dated December 02, 2010 No.2755-VI]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#Text (accessed October 19, 2025). [in Ukrainian].
Derzhavnyi veb-portal biudzhetu dlia hromadian: veb-sait. [State budget web portal for citizens : website]. Available at: https://openbudget.gov.ua/national-budget/incomes (accessed October 19, 2025). [in Ukrainian].
Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy : veb-sait. [State Statistics Service of Ukraine : website]. Available at: https://www.ukrstat.gov.ua/ (accessed October 19, 2025). [in Ukrainian].
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
