THE IMPACT OF DIGITAL PLATFORMS ON COMPETITION IN THE BANKING SECTOR AND FINANCIAL SERVICES
Abstract
The article analyzes the transformational impact of digital platforms on the structure of competition in the banking sector and financial services. Digitalization is a key driver of change, encompassing the modernization of interaction channels, a rethinking of the role of market participants, faster service, lower costs, and greater opportunities for personalization of financial products. It emphasizes that digital platforms – fintech companies, neobanks, and BigTech corporations – not only complement the functions of traditional banks but also radically change the competitive dynamics, displacing traditional institutions from certain segments of the financial market. Five stages of evolution of banking models have been identified, namely, from automation to the formation of complex platform digital ecosystems that combine financial and non-financial services. Particular attention is paid to the change in the logic of interaction between financial entities: from a vertical-institutional model to a horizontal-network model with a customer focus. It is argued that modern competition goes beyond the traditional struggle for product or cost – it encompasses technological flexibility, customer focus, speed of adaptation, innovation, security, analytical capabilities, and the ability to deeply integrate into digital ecosystems. The key challenges of digital transformation are identified as: growing cyber risks, regulatory uncertainty, digital inequality, and the dominance of global technology players capable of influencing market equilibrium. The need to update the regulatory framework, develop supervisory tools (suptech), introduce open banking, strengthen cybersecurity, ensure inclusive digital access to financial services, and transparently regulate interactions between all financial market participants has been demonstrated. It is concluded that the future of banking institutions will largely depend on their ability to integrate into digital ecosystems, collaborate with technology partners, manage risks effectively, maintain trust in the digital environment, and be open to innovation.
References
Сопін Є. О. Напрями цифровізації сектору фінансових послуг та забезпечення ефективності платіжних операцій у цифровій економіці. Економічний простір. 2021. № 174. С. 50-57. URL: https://prostir.pdaba.dp.ua/index.php/journal/article/view/976 (дата звернення: 11.07.2025)
Цегельник Н. І. Блокчейн-технології у забезпеченні фінансової безпеки бізнесу. Нові інформаційні технології управління бізнесом: збірник тез VІІІ Всеукр. наук.-практ. конф. Київ: Спілка автоматизаторів бізнесу, 2025. С. 339-341. URL: https://unionba.com.ua/storage/content/osvita/zbirnyk_tez_npk_2025.pdf (дата звернення: 10.07.2025)
Кірдіна О. Г., Ковальов А. Ю. Детермінанти розвитку цифрових платформ та їх вплив на конкуренцію. Вісник економіки транспорту і промисловості. 2023. № 81-82. С. 41-52. URL: https://journals.indexcopernicus.com/api/file/viewByFileId/1927666 (дата звернення: 11.07.2025)
Тарасенко А. В. Науково-практичні положення використання фінансових інструментів для активізації сталого розвитку України в умовах становлення цифрової економіки. Інвестиції: практика та досвід. № 7/2024. C. 150-154. URL: https://www.nayka.com.ua/index.php/investplan/article/view/3427 (дата звернення: 13.07.2025)
Данік Н., Торлопов А. Вплив цифрової трансформації на банківський сектор України. International Science Journal of Management, Economics & Finance. 2024. №3. С. 95–103. URL: https://www.researchgate.net/publication/381102151_Vpliv_cifrovoi_transformacii_na_bankivskij_sektor_Ukraini (дата звернення: 14.07.2025)
Цегельник Н.І. Коваль А.В. Діджиталізація безготівкових операцій в Україні в умовах війни. Економіка підприємства: сучасні проблеми теорії та практики: Матеріали тринадцятої міжнар. наук.-практ. конф., 13 вересня 2024 р. Одеса: ОНЕУ, 2024. С. 119-120. URL: https://surl.li/xddvxk (дата звернення: 13.07.2025)
Боженко В. В., Є. І. Пігуль Вплив цифровізації на розвиток фінансових технологій. Вісник Хмельницького національного університету. Економічні науки. 2021. № 2. С. 11-15. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Vchnu_ekon_2021_2_4 (дата звернення: 14.07.2025)
Макарович В. К., Шебештень Е. Г., Сочка К. А. Вплив цифрової трансформації на традиційні банківські системи та їх адаптація до новітніх технологій. Актуальні питання економічних наук. 2024. № 5. DOI: https://doi.org/10.5281/zenodo.14196801
Цегельник Н. І., Гладков Д. А. Big Data та штучний інтелект в обліку інвестицій: вплив на економічну безпеку підприємств. Актуальні питання економічних наук. 2025. № 9. DOI: https://doi.org/10.5281/zenodo.15108352
Гончаренко А. Вплив сучасних цифрових технологій на конкурентні позиції банків на фінансовому ринку. Bulletin of Sumy National Agrarian University. 2022. № 2 (88). С. 35-39. DOI: https://doi.org/10.32845/bsnau.2021.2.7
Бабич О. Вплив цифровізації на фінансові інституції. Київський економічний науковий журнал. 2023. № 3. С. 7-13. DOI: https://doi.org/10.32782/2786-765X/2023-3-1
Алексєєнко І., Геріч Д. Вплив цифровізації на управління конкурентоспроможністю банків України. Економіка та суспільство. 2024. № 67. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-67-147
Чуницька І., Богріновцева Л. Вплив цифрових технологій на розвиток фінансового ринку України. Економіка та суспільство. 2023. № 49. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-49-60
Ярмолюк О., Цегельник Н. Стейкхолдерівський підхід у формуванні концептуальних засад управлінського обліку в банках. Економіка та суспільство. 2023. Вип. 53. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-53-56
Маршук Л., Бурлака М. Фінансова система України в умовах війни. Економіка та суспільство. 2022. № 44. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-44-26
Sopin Y. O. (2021) Napriamy tsyfroizatsii sektoru finansovykh posluh ta zabezpechennia efektyvnosti platizhnykh operatsii u tsyfrovii ekonomitsi [Directions of digitalization in the financial services sector and ensuring the efficiency of payment operations in the digital economy]. Ekonomichnyi prostir – Economic Space, vol. 174, рр. 50–57. Available at: https://prostir.pdaba.dp.ua/index.php/journal/article/view/976 (accessed July 11, 2025).
Tsehelnyk N. I. (2025) Blokchein-tekhnolohii u zabezpechenni finansovoi bezpeky biznesu [Blockchain technologies in ensuring business financial security]. In Novi informatsiini tekhnolohii upravlinnia biznesom: zbirnyk tez VIII Vseukr. nauk.-prakt. konf. Kyiv: Spilka avtomatyzatoriv biznesu, рp. 339–341. (in Ukrainian) Available at: https://unionba.com.ua/storage/content/osvita/zbirnyk_tez_npk_2025.pdf (accessed July 10, 2025).
Kirdina O. H., & Kovaliov A. Yu. (2023) Determinanty rozvytku tsyfrovykh platform ta yikh vplyv na konkurentsiiu [Determinants of digital platforms development and their impact on competition]. Visnyk ekonomiky transportu i promyslovosti – Bulletin of Transport and Industry Economics, vol. 81-82, рр. 41–52. Available at: https://journals.indexcopernicus.com/api/file/viewByFileId/1927666 (accessed July 11, 2025).
Tarasenko A. V. (2024) Naukovо-praktychni polozhennia vykorystannia finansovykh instrumentiv dlia aktyvizatsii staloho rozvytku Ukrainy v umovakh stanovlennia tsyfrovoyi ekonomiky [Scientific and practical provisions for using financial instruments to activate sustainable development of Ukraine under the formation of the digital economy]. Investytsii: praktyka ta dosvid – Investments: Practice and Experience, vol. 7, рр. 150–154. Available at: https://www.nayka.com.ua/index.php/investplan/article/view/3427 (accessed July 13, 2025).
Danik N., & Torlopov A. (2024) Vplyv tsyfrovoyi transformatsii na bankivskyi sektor Ukrainy [Impact of digital transformation on the banking sector of Ukraine]. International Science Journal of Management, Economics & Finance – International Science Journal of Management, Economics & Finance, vol. 3, рр. 95–103. Available at: https://www.researchgate.net/publication/381102151_Vpliv_cifrovoi_transformacii_na_bankivskij_sektor_Ukraini (accessed July 14, 2025).
Tsehelnyk N. I., & Koval A. V. (2024) Didzhytalizatsiia bezhotivkovykh operatsii v Ukraini v umovakh viiny [Digitalization of cashless operations in Ukraine under war conditions]. In Ekonomika pidpryiemstva: suchasni problemy teorii ta praktyky: materialy 13-oi mizhnar. nauk.-prakt. konf., 13 veresnia 2024 r. Odesa: ONEU, pp. 119–120. (in Ukrainian). Available at: https://surl.li/xddvxk (accessed July 13, 2025).
Bozhenko V. V., & Pihul Ye. I. (2021) Vplyv tsyfroizatsii na rozvytok finansovykh tekhnolohii [Impact of digitalization on the development of financial technologies]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu. Ekonomichni nauky – Bulletin of Khmelnytsky National University. Economic Sciences, vol. 2, рр. 11–15. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Vchnu_ekon_2021_2_4 (accessed July 14, 2025).
Makarovych V. K., Shebeshten E. H., & Sochka K. A. (2024) Vplyv tsyfrovoyi transformatsii na tradytsiyni bankivski systemy ta yikh adaptatsiia do novitnikh tekhnolohii [Impact of digital transformation on traditional banking systems and their adaptation to new technologies]. Aktualni pytannia ekonomichnykh nauk – Current Issues in Economic Sciences, vol. 5. DOI: https://doi.org/10.5281/zenodo.14196801
Tsehelnyk N. I., & Hladkov D. A. (2025) Big Data ta shtuchnyi intelikt v obliku inwestytsii: vplyv na ekonomichnu bezpeku pidpryiemstv [Big Data and artificial intelligence in investment accounting: impact on enterprises’ economic security]. Aktualni pytannia ekonomichnykh nauk – Current Issues in Economic Sciences, vol. 9. DOI: https://doi.org/10.5281/zenodo.15108352
Honcharenko A. (2022) Vplyv suchasnykh tsyfrovykh tekhnolohii na konkurentni pozytsii bankiv na finansovomu rynku [The impact of modern digital technologies on the competitive positions of banks in the financial market]. Bulletin of Sumy National Agrarian University – Bulletin of Sumy National Agrarian University, vol. 2(88), рр. 35–39. DOI: https://doi.org/10.32845/bsnau.2021.2.7
Babych O. (2023) Vplyv tsyfroizatsii na finansovi instytutsii [Impact of digitalization on financial institutions]. Kyivskyi ekonomichnyi naukovyi zhurnal – Kyiv Economic Scientific Journal, vol. 3, рр. 7–13. DOI: https://doi.org/10.32782/2786-765X/2023-3-1
Alekseienko I., & Herich D. (2024) Vplyv tsyfroizatsii na upravlinnia konkurentospryomnistiu bankiv Ukrainy [The impact of digitalization on the management of the competitiveness of Ukrainian banks]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 67. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-67-147
Chunitska I., & Bohrinovtseva L. (2023) Vplyv tsyfrovykh tekhnolohii na rozvytok finansovoho rynku Ukrainy [Impact of digital technologies on the development of Ukraine’s financial market]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 49. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-49-60
Yarmoliuk O., & Tsehelnyk N. (2023) Steikholderivskyi pidkhid u formuvanni kontseptualnykh zasad upravlinskoho obliku v bankakh [Stakeholder approach in forming conceptual foundations of management accounting in banks]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 53. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-53-56
Marshuk L., & Burlaka M. (2022) Finansova systema Ukrainy v umovakh viiny [Financial system of Ukraine under war conditions]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 44. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-44-26
Copyright (c) 2025 Тетяна Соломатіна
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
