COMPETITION OF NON-BANKING FINANCIAL INSTITUTIONS IN THE CONSUMER LENDING MARKET
Abstract
The article discusses the features of competition between non-bank financial institutions in the consumer lending market of Ukraine. It highlights the growing role of institutions such as credit unions, financial companies, and pawnshops, which are trying to compete with banks by offering consumers flexible terms and innovative solutions. It is argued that the equal functioning of various financial institutions positively impacts the overall financial market and its individual components. Through expanding financial inclusion, borrowers gain access to better conditions, and competition between financial institutions stimulates their effective development. An analysis of the factors affecting the competitive position of non-bank financial institutions is provided, including the digitization of processes, the development of new products, personalized approaches to clients, and partnerships with retailers. It is concluded that non-bank financial institutions can quickly adapt their strategies to the changing conditions of the consumer lending market. This factor is one of the most important competitive advantages of non-bank financial institutions. The article characterizes the trends in the key indicators of the development of non-bank financial institutions in Ukraine. It is established that, in the majority of cases, the number of non-bank financial institutions, after reaching its peak, has gradually decreased. This decline began before February 2022 and had deep internal causes. The article identifies the main problems faced by non-bank financial institutions and the strategies they use to adapt to market changes, allowing them to effectively meet the needs of clients for financial products. It is emphasized that the vast majority of non-bank financial institutions have low financial potential and have been unable to increase their assets over time. This primarily applies to credit unions, while pawnshops and financial companies have proven more adaptable to consumer lending market competition. This leadership is based on the extensive use of digital technologies
References
Бороденко Т., Буряченко А., Гапонюк М. Діяльність небанківських фінансових установ на ринку фінансових послуг. Економіка та суспільство. 2023. №57. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-57-4.
Черкасова С., Медвідь, Л., Міценко Н. Аналіз кредитної діяльності небанківських фінансових установ. Економіка та суспільство. 2022. №36. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-36-6.
Трусова Н., Якушева І., Радченко Н. Діяльність кредитних спілок на ринку фінансових послуг: стан, тенденції, перспективи. Збірник наукових праць Таврійського державного агротехнологічного університету імені Дмитра Моторного. Економічні науки. 2021. № 1(43). С. 67-72.
Нікольчук Ю. Перспективи розвитку споживчого кредитування в Україні в сучасних умовах. Modeling the development of the economic systems. 2022. №2. С. 115–120.
Венгуренко Т., Гончар С. Сутність функціонування кредитних спілок в Україні. Вчені записки ТНУ імені В. І. Вернадського. Серія: Економіка і управління. 2020. Том 31 (70). № 2. С.123-127
Давиденко Н. Концептуальна модель оцінки фінансового стану банківських установ. Актуальні проблеми економіки. 2006. № 9. С. 30–37.
Бєлова Т., Крайнюченко О., Єрощина Н. Конкурентні позиції підприємства на ринку: проблеми визначення та оцінювання. Формування ринкових відносин в Україні. 2013. № 4. С. 101-105.
Котлик А. Дослідження сутності ключових понять теорії конкурентоспроможності підприємства та зв’язків між ними. Управління розвитком. 2011. № 4. С. 135-136.
Квятковська Л., Кулінічев П. Формування моделі оцінки конкурентної позиції машинобудівного підприємства. Науковий вісник Херсонського державного університету. Серія Економічні науки, 2014. № 6. Частина 2. С. 183-188.
Кармінський А., Жданова О. Сучасні тенденції банківських інновацій. Маркетинг і менеджмент інновацій. 2013. № 2. С. 106-118.
Вовчак О., Антонюк О. Споживче кредитування в Україні: сучасний стан та тенденції розвитку в умовах фінансово-економічної нестабільності. Європейські перспективи. 2016. № 2. С.148-158.
Огляд небанківського фінансового сектору, березень 2022. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Nonbanking_Sector_Review_2022-11.pdf?v=7 (дата звернення: 10.02.2025).
Огляд небанківського фінансового сектору, березень 2024. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/oglyad-nebankivskogo-finansovogo-sektoru-berezen-2024-roku (дата звернення: 10.02.2025).
Надійні ломбарди. Рейтинг надійності ломбардів. URL: https://eurofinance.com.ua/nadiyni-lombardi-reyting-nadiynosti-lombardiv (дата звернення: 10.02.2025)
Корнилюк Р. Взяти у борг: як працювали кредитні спілки 2021 року. URL: https://mind.ua/openmind/20236490-vzyati-u-borg-yak-pracyuvali-kreditni-spilki-2021-roku (дата звернення: 10.02.2025).
За підсумками 2020 року кредитні спілки суттєво погіршили якість кредитного портфеля. URL: https://minfin.com.ua/ua/2021/04/06/62753177/ (дата звернення: 10.02.2025).
Дослідження потреб у кредитуванні населення та бізнесу України. Аналітичний звіт. 2020. URL: рікhttps://nabu.ua/images/uploaded/sys_media_doc/doc_1737a9619d169a68b89fec445f336505.pdf (дата звернення: 10.02.2025).
Borodenko T., Buryachenko A., Haponiuk M. (2023) Diialnist nebankivskykh finansovykh ustanov na rynku finansovykh posluh [ Activities of Non-Banking Financial Institutions in the Financial Services Market]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 57. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-57-4.
Cherkasova S., Medvid L., Mitsenko N. (2022) Analiz kredytnoi diialnosti nebankivskykh finansovykh ustanov [Analysis of Credit Activities of Non-Banking Financial Institutions]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 36. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-36-6.
Trusova N., Yakusheva I., Radchenko N.(2021) Diialnist kredytnykh spilok na rynku finansovykh posluh: stan, tendentsii, perspektyvy [Activities of Credit Unions in the Financial Services Market: Status, Trends, Prospects]. Zbirnyk naukovykh prats Tavriiskoho derzhavnoho ahrotekhnolohichnoho universytetu imeni Dmytra Motornoho. Ekonomichni nauky, vol. 1, pp. 67–72.
Nikolchuk Yu. (2022) Perspektyvy rozvytku spozhyvchoho kredytuvannia v Ukraini v suchasnykh umovakh [Prospects for the Development of Consumer Lending in Ukraine Under Current Conditions]. Modeling the Development of the Economic Systems, vol. 2, pp. 115–120.
Venhurenko T., Honchar S. (2020) Sutnist funktsionuvannia kredytnykh spilok v Ukraini. Vcheni zapysky TNU imeni V. I. Vernadskoho. Seriia: Ekonomika i upravlinnia, vol. 31, pp. 123–127.
Davydenko N. (2006) Kontseptualna model otsinky finansovoho stanu bankivskykh ustanov [Conceptual Model for Assessing the Financial Condition of Banking Institutions]. Aktualni problemy ekonomiky, vol. 9, pp. 30–37.
Belova T., Krainyuchenko O., Yeroshyna N. (2013) Konkurentni pozytsii pidpryiemstva na rynku: problemy vyznachennia ta otsiniuvannia [Competitive positions of an enterprise in the market: problems of definition and evaluation]. Formuvannia rynkovykh vidnosyn v Ukraini, vol. 4, pp. 101-105.
Kotlyk A. (2011) Doslidzhennia sutnosti kliuchovykh poniat teorii konkurentospromozhnosti pidpryiemstva ta zviazky mizh nymy [Research of the Essence of Key Concepts in Enterprise Competitiveness Theory and Their Interconnections]. Upravlinnia rozvytkom, vol. 4, pp. 135–136.
Kviatkovska L, Kulinichev P. (2014) Formuvannia modeli otsinky konkurentnoi pozytsii mashynobudivnoho pidpryiemstva [Forming a Model for Assessing the Competitive Position of a Machine-Building Enterprise]. Naukovyi visnyk Khersonskoho derzhavnoho universytetu. Seriia Ekonomichni nauky, vol. 6, pp. 183–188.
Karminskyi A., Zhdanova O. (2013) Suchasni tendentsii bankivskykh innovatsii [Modern Trends in Banking Innovations]. Marketynh i menedzhment innovatsii, vol. 2, pp, 106–118.
Vovchak O., Antoniuk O. (2016) Spozhyvche kredytuvannia v Ukraini: suchasnyi stan ta tendentsii rozvytku v umovakh finansovo-ekonomichnoi nestabilnosti [Consumer Lending in Ukraine: Current Status and Development Trends Amid Financial and Economic Instability]. Yevropeiski perspektyvy, vol. 2, pp. 148–158.
Ohliad nebankivskoho finansovoho sektoru, berezen 2022 [Review of the Non-Banking Financial Sector, March 2022]. Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Nonbanking_Sector_Review_2022-11.pdf?v=7 (accessed February 10, 2025).
Ohliad nebankivskoho finansovoho sektoru, berezen 2024 [Review of the Non-Banking Financial Sector, March 2024]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/oglyad-nebankivskogo-finansovogo-sektoru-berezen-2024-roku (accessed February 10, 2025).
Nadiini lombardy. Reytynh nadiinosti lombardiv [Reliable Pawnshops. Pawnshop Reliability Rating]. Available at: https://eurofinance.com.ua/nadiyni-lombardi-reyting-nadiynosti-lombardiv (accessed February 10, 2025).
Kornyliuk R. Vziaty u borh: yak pratsiuvaly kredytni spilky 2021 roku [Borrowing: How Credit Unions Operated in 2021]. Available at: https://mind.ua/openmind/20236490-vzyati-u-borg-yak-pracyuvali-kreditni-spilki-2021-roku (accessed February 10, 2025).
Za pidsumkamy 2020 roku kredytni spilky suttyevo pohirshyly yakist kredytnoho portfelia [At the End of 2020, Credit Unions Significantly Deteriorated the Quality of the Credit Portfolio]. Available at: https://minfin.com.ua/ua/2021/04/06/62753177/ (accessed February 10, 2025).
Doslidzhennia potreb u kredytuvanni naselennia ta biznesu Ukrainy [Study of Credit Needs for the Population and Businesses of Ukraine]. Analitychnyi zvit. Available at: https://nabu.ua/images/uploaded/sys_media_doc/doc_1737a9619d169a68b89fec445f336505.pdf (accessed February 10, 2025).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
