REPORTING WITHOUT BORDERS: UKRAINIAN REALITIES IN THE IFRS CONTEXT
Abstract
In today’s globalized world, financial reporting has transcended the boundaries of individual states or enterprises. Integration into global capital markets, increasing investor demands, and intensified competition necessitate transparency, comparability, and clarity of financial information. International Financial Reporting Standards (IFRS), recognized in over 140 countries, have become the universal language of business. While Ukraine has made significant progress in implementing IFRS, it continues to face a number of challenges - both regulatory and practical. This study examines the relationship between Ukraine’s national accounting system and IFRS requirements, identifies existing gaps, and assesses the readiness of Ukrainian enterprises to fully report under international standards. The methodological foundation includes a combination of general scientific and specialized methods: analysis and synthesis, comparative and systemic approaches, institutional methodology, generalization techniques, and content analysis of legal frameworks, academic sources, and corporate reports. The findings reveal substantial conceptual differences between IFRS and the National Accounting Standards (NAS): IFRS is based on the economic substance of transactions and addresses the needs of a wide range of users, particularly investors, whereas NAS focuses on the legal form and the requirements of governmental regulators. Several IFRS standards have no direct equivalents within the national accounting system, creating methodological barriers to implementation. The study also summarizes the practical experiences of Ukrainian companies applying IFRS. A set of measures is proposed to facilitate effective IFRS adoption in Ukraine: harmonization of legislation, development of methodological guidelines, enhancement of accounting professionals’ qualifications, improvement of technical accounting infrastructure, promotion of transparency culture, and adaptation of IFRS for small and medium-sized enterprises (SMEs). The implementation of these measures will improve the quality of financial reporting, strengthen the country’s investment climate, support Ukraine’s integration into the global economic space, and enhance the international competitiveness of Ukrainian businesses.
References
Голов С. Ф., Присмак, М. Н. МСФЗ вітчизняної звітності. Вісник МСФЗ. 2023. № 8/13. Київ: ТОВ «ЛІГА ЗАКОН».
Жердєва О. В. Оцінка за справедливою вартістю: переваги та недоліки. Формування економічного потенціалу суб’єктів господарювання: проблеми, перспективи, обліково-аналітичне забезпечення: зб. наук. праць. Хмельницький: ХНУ, 2022. с. 123–129.
Кузьмін О. Є., Бондар І. Р. Відмінності між МСФЗ та П(С)БО: аналітичний аспект. Фінанси, облік і аудит. 2021. № 33, с. 45–51.
Швець Н. В. Порівняльна характеристика МСФЗ і національних стандартів. Науковий вісник Ужгородського університету. Серія: Економіка. 2020. Вип. 2(56), с. 59–64.
Nobes C., Parker R. Comparative International Accounting (14th ed.). Harlow: Pearson Education Limited. 2020.
Zeff S. A. The Evolution of the IASC into the IASB, and the Challenges it Faces. The Accounting Review, 2012. Vol. 87(3), pp. 807–837.
Alexander D., Nobes C. Financial Accounting: An International Introduction (6th ed.). Harlow: Pearson Education. 2016
Сопко В. В., Калюга С. М. Трансформація бухгалтерського обліку в умовах переходу на МСФЗ. Облік і фінанси. 2019. № 3, с. 15–22.
Засадний Б., Чубук Д. Особливості застосування міжнародних стандартів фінансової звітності в Україні. Облік і фінанси. 2021. № 1. с. 78–84
Larson R. K., Street D. L. IFRS Adoption in Emerging Economies: Lessons from the Past and Recommendations for the Future. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 2014. Vol. 23(1), pp. 1–16.
Харламова О. МСФЗ і НП(С)БО: 20 ключових відмінностей. Все про бухгалтерський облік. 2024. № 97, с.29-30
Швець В.О. Особливості організації бухгалтерського обліку за міжнародними стандартами. Облік і фінанси. 2022. №1. С. 45–52.
Нападовська Л.В. Гармонізація бухгалтерського обліку України та МСФЗ: виклики і перспективи. Бухгалтерський облік і аудит. 2021. №8. С. 3–12
Deloitte. Переоцінка цінностей: трансформація звітності за МСФЗ в Україні. Аналітичний огляд. 2023. 37 с
Аналітичний звіт про стан впровадження міжнародних стандартів фінансової звітності в Україні. URL:https://www.nssmc.gov.ua/about-us/annual-reports/ (дата звернення 10 квітня 2025р.)
Гуцайлюк Л.І. Актуальні проблеми впровадження МСФЗ в Україні. Економіка і організація управління. 2023. №2. С. 87–92.
Дем'яненко Н.І. Внутрішній контроль і МСФЗ: сучасні реалії для українських підприємств. Вісник Київського національного економічного університету. 2023. №5. С. 58–64.
Holov S. F., Prysmak M. N. (2023) MSFZ vitchyznianoi zvitnosti [IFRS for domestic reporting]. Visnyk MSFZ – IFRS Bulletin, vol. 8/13. Kyiv: TOV «LIHA ZAKON».
Zherdieva O. V. (2022) Otsinka za spravedlyvoiu vartistiu: perevahy ta nedoliky [Fair value valuation: advantages and disadvantages]. Formuvannia ekonomichnoho potentsialu subiektiv hospodariuvannia: problemy, perspektyvy, oblikovo-analitychne zabezpechennia- Formation of economic potential of business entities: problems, prospects, accounting and analytical support: zb. nauk. prats. Khmelnytskyi: KhNU. (in Ukrainian)
Kuzmin O. Ye., Bondar I. R. (2021) Vidminnosti mizh MSFZ ta P(S)BO: analitychnyi aspect [Differences between IFRS and GAAP: analytical aspect]. Finansy, oblik i audit - Finance, accounting and auditing, vol. 33, pp. 45–51.
Shvets N. V. (2020) Porivnialna kharakterystyka MSFZ i natsionalnykh standartiv [Comparative characteristics of IFRS and national standards]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho universytetu. Seriia: Ekonomika - Scientific Bulletin of Uzhhorod University. Series: Economics, vol. 2(56), pp. 59–64.
Nobes C., Parker, R. (2020) Comparative International Accounting (14th ed.). Harlow: Pearson Education Limited.
Zeff S. A. (2012) The Evolution of the IASC into the IASB, and the Challenges it Faces. The Accounting Review, vol. 87(3), pp. 807–837.
Alexander D., Nobes C. (2016) Financial Accounting: An International Introduction (6th ed.). Harlow: Pearson Education.
Sopko V. V., Kaliuha S. M. (2019) Transformatsiia bukhhalterskoho obliku v umovakh perekhodu na MSFZ [Transformation of accounting in the context of transition to IFRS. ]. Oblik i finansy - Accounting and finance, vol. 3, pp. 15–22.
Zasadnyi B., Chubuk D. (2021) Osoblyvosti zastosuvannia mizhnarodnykh standartiv finansovoi zvitnosti v Ukraini [Peculiarities of the application of international financial reporting standards in Ukraine]. Oblik i finansy - Accounting and finance, vol. 1. pp. 78–84
Larson R. K., Street D. L. (2014) IFRS Adoption in Emerging Economies: Lessons from the Past and Recommendations for the Future. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, vol. 23(1), pp. 1–16.
Kharlamova O. (2024) MSFZ i NP(S)BO: 20 kliuchovykh vidminnostei [IFRS and NP(S)BO: 20 key differences]. Vse pro bukhhalterskyi oblik - All about accounting, vol. 97, pp.29-30
Shvets V.O. (2022) Osoblyvosti orhanizatsii bukhhalterskoho obliku za mizhnarodnymy standartamy [Features of organizing accounting according to international standards]. Oblik i finansy - Accounting and finance, vol. 1. pp. 45–52.
Napadovska L.V. (2021) Harmonizatsiia bukhhalterskoho obliku Ukrainy ta MSFZ: vyklyky i perspektyvy [Harmonization of Ukrainian accounting and IFRS: challenges and prospect]. Bukhhalterskyi oblik i audit - Accounting and auditing, vol. 8. S. 3–12
Deloitte. (2023) Pereotsinka tsinnostei: transformatsiia zvitnosti za MSFZ v Ukraini [Revaluation of values: transformation of IFRS reporting in Ukraine]. Analitychnyi ohliad - Analytical review, 37 p.
Analitychnyi zvit pro stan vprovadzhennia mizhnarodnykh standartiv finansovoi zvitnosti v Ukraini [Analytical report on the status of implementation of international financial reporting standards in Ukraine]. Available at: https://www.nssmc.gov.ua/about-us/annual-reports/ (accessed April 10, 2025)
Hutsailiuk L.I. (2023) Aktualni problemy vprovadzhennia MSFZ v Ukraini [Current problems of implementing IFRS in Ukraine]. Ekonomika i orhanizatsiia upravlinnia - Economics and management organization, vol. 2. pp. 87–92.
Demianenko N.I. (2023) Vnutrishnii kontrol i MSFZ: suchasni realii dlia ukrainskykh pidpryiemstv [Internal control and IFRS: modern realities for Ukrainian enterprises]. Visnyk Kyivskoho natsionalnoho ekonomichnoho universytetu- Bulletin of the Kyiv National Economic University, vol. 5. pp. 58–64.
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
