ASSESSMENT OF THE EFFECTIVENESS OF UKRAINE’S FINANCIAL MONITORING IN COMBATING ILLEGAL ECONOMIC ACTIVITY
Abstract
The effectiveness of Ukraine’s financial monitoring system in combating illegal economic activities has been investigated. The main challenges associated with detecting and preventing such threats as terrorism financing, corruption, money laundering, cybercrime, and tax evasion have been identified. An analysis of statistical data on financial transactions, the volume of suspicious transactions, the number of cases transferred to law enforcement agencies, and the effectiveness of court decisions in criminal proceedings related to financial crimes has been conducted. It has been revealed that the activities of the State Financial Monitoring Service of Ukraine serve as a tool for counteracting financial offenses; however, issues remain regarding adaptation to emerging challenges such as using cryptocurrencies, anonymous financial systems, and decentralized payment platforms. Trends in the dynamics of suspicious financial transactions, the value of seized assets, and the impact of modern technologies on financial fraud schemes have been examined. The analysis of judicial practice has shown low efficiency in bringing cases to a logical conclusion, which is due to imperfections in legislation, insufficient coordination between law enforcement agencies and the judicial system, and the complexity of investigating financial crimes involving cross-border transactions. Additionally, it has been found that regulatory mechanisms require further refinement to effectively address money laundering risks, cyber-enabled financial fraud, and illegal asset transfers. The necessity of improving financial monitoring mechanisms by integrating them into international standards, strengthening control over digital financial platforms, implementing modern automated transaction analysis systems, and enhancing interstate cooperation has been substantiated. A comprehensive set of measures to increase the efficiency of financial monitoring has been proposed, including expanding the powers of regulatory bodies, improving risk-based analysis methods, and introducing digital technologies for the prompt detection of suspicious transactions.
References
Vitvitskyi Serhii; Syzonenko Anton; Titochka Tetiana. Definition of Criminal and Illegal Activities in the Economic Sphere. Baltic Journal of Economic Studies, 2022, 8.4: 34-39 (дата звернення: 25.02.2025)
Березовчук М., Гайдученко С. Концептуальні аспекти публічного управління системою протидії легалізації доходів одержаних злочинним шляхом. Актуальні питання у сучасній науці, 2023, 10 (16) (дата звернення: 25.02.2025)
Кобко Р. В., Лук’яненко С. В. Особливості детермінації економічної злочинності в сучасних умовах. Вісник Кримінологічної асоціації України, 2023, 29.2: 89-95 (дата звернення: 03.03.2025)
Марушко Н. С., Воляник Г. М. Нелегальні фінансові потоки: базові дефініції та класифікація. Науковий вісник НЛТУ України, 2023, 33.2: 60-66. (дата звернення: 25.02.2025)
Марушко Н. С., Шевченко* Н. В. Індикатори оцінки рівня корупції в Україні: глобальний вимір // Науковий вісник Львівського державного університету внутрішніх справ (серія економічна). 2024. Вип. 1. С. 43-52. (дата звернення: 04.03.2025)
Офіційна сторінка Департаменту кіберполіції. URL: https://cyberpolice.gov.ua/news/zvit-pro-rezultaty-roboty-departamentu-kiberpolicziyi-u--roczi-969/(дата звернення: 03.03.2025)
Офіційна сторінка Державної служби фінансового моніторингу України. URL: https://fiu.gov.ua/ (дата звернення: 27.02.2025)
Офіційна сторінка FATF. URL: https://www.fatf-gafi.org/en/home.html (дата звернення: 05.03.2025)
Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдженню зброї масового знищення: Закон України № 361-ІХ від 06.12.2019. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text. (дата звернення: 05.03.2025)
Сержанов В. В.; Максименко Я. А.; Абрамов Ф. В. Ефективність формальних правил фінансового моніторингу. Держава та регіони, 2022, 3: 126. URL: http://www.econom.stateandregions.zp.ua/journal/2022/3_2022/4.pdf (дата звернення: 05.03.2025)
Смагло О. В. Функціонування системи фінансового моніторингу в Україні. Економіка та суспільство, 2021, 26. URL: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-26-28 (дата звернення: 03.03.2025)
Уткіна М. С. Методи здійснення фінансового моніторингу. Наукові перспективи (Naukovì perspektivi), 2023, 4 (34). (дата звернення: 06.03.2025)
Ширяєва Л., Бойко М., Базутко О. Методичний підхід до проведення фінансового моніторингу контрагентів у системі фінансово-економічної безпеки підприємства. Економіка та суспільство, 2022, 42. (дата звернення: 03.03.2025)
Vitvitskyi, S., Syzonenko, A., & Titochka, T. (2022). Definition of criminal and illegal activities in the economic sphere. Baltic Journal of Economic Studies, 8(4), 34–39. (accessed February 25, 2025).
Berezovchuk M., Haiduchenko S. (2023) Kontseptualni aspekty publichnoho upravlinnia systemoiu protydii lehalii dohodiv oderzhanykh zlochynnym shliakhom [Conceptual Aspects of Public Administration of the Anti-Money Laundering System]. Aktualni pytannia u suchasnii nautsi – Actual Issues in Modern Science, vol. 10(16). (accessed February 25, 2025).
Kobko R. V., Lukianenko S. V. (2023) Osoblyvosti determinasii ekonomichnoi zlochynnosti v suchasnykh umovakh [Peculiarities of Economic Crime Determination in Modern Conditions]. Visnyk Kryminolohichnoi asotsiatsii Ukrainy – Bulletin of the Criminological Association of Ukraine, vol. 29(2), pp. 89–95. (accessed March 3, 2025).
Marushko N. S., Volianyk H. M. (2023) Nelehalni finansovi potoky: bazovi definitsii ta klasyfikatsiia [Illegal Financial Flows: Basic Definitions and Classification]. Naukovyi visnyk NLTU Ukrainy – Scientific Bulletin of the National University of Forestry of Ukraine, vol. 33(2), pp. 60–66. (accessed February 25, 2025).
Marushko N. S., Shevchenko N. V. (2024) Indykatory otsinky rivnia koruptsii v Ukraini: hlobalnyi vymir [Indicators for Assessing the Level of Corruption in Ukraine: A Global Dimension]. Naukovyi visnyk Lvivskoho derzhavnoho universytetu vnutrishnikh sprav (seriia ekonomichna) – Scientific Bulletin of Lviv State University of Internal Affairs (Economic Series), vol. 1, pp. 43–52. (accessed March 4, 2025).
Cyberpolice Department Official Website. (n.d.). Available at: https://cyberpolice.gov.ua/news/zvit-pro-rezultaty-roboty-departamentu-kiberpolicziyi-u--roczi-969/ (accessed March 3, 2025).
State Financial Monitoring Service of Ukraine Official Website. (n.d.). Available at: https://fiu.gov.ua/ (accessed February 27, 2025).
FATF Official Website. (n.d.). Available at: https://www.fatf-gafi.org/en/home.html (accessed March 5, 2025).
Verkhovna Rada Ukrainy. (2019). Pro zapobihannia ta protydiiu lehalii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom, finansuvanniu teroryzmu ta finansuvanniu rozpovsiudzhennia zbroi masovoho znyshchennia [On prevention and counteraction to legalization (laundering) of proceeds obtained by criminal means, terrorist financing, and financing the proliferation of weapons of mass destruction] (Law of Ukraine No. 361-IX, December 6, 2019). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text (accessed March 5, 2025).
Serzhanov V. V., Maksymenko Ya. A., Abramov F. V. (2022) Efektyvnist formalnykh pravy finansovoho monitorynhu [Effectiveness of Formal Financial Monitoring Rules]. Derzhava ta rehiony – State and Regions, vol. 3, p. 126. Available at: http://www.econom.stateandregions.zp.ua/journal/2022/3_2022/4.pdf (accessed March 5, 2025).
Smaglo O. V. (2021) Funktsionuvannia systemy finansovoho monitorynhu v Ukraini [Functioning of the Financial Monitoring System in Ukraine]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 26. Available at: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-26-28 (accessed March 3, 2025).
Utkina M. S. (2023) Metody zdiisnennia finansovoho monitorynhu [Methods of Financial Monitoring Implementation]. Naukovì perspektivi – Scientific Perspectives, vol. 4(34). (accessed March 6, 2025).
Shyriaieva L., Boiko M., Bazutko O. (2022) Metodychnyi pidkhid do provedennia finansovoho monitorynhu kontrahentiv u systemi finansovo-ekonomichnoi bezpeky pidpryiemstva [Methodological Approach to Conducting Financial Monitoring of Counterparties in the Financial and Economic Security System of an Enterprise]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 42. (accessed March 3, 2025).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
