A COMPREHENSIVE APPROACH TO ASSESSING THE CONTINUITY OF BUSINESS OPERATIONS: ACCOUNTING AND ANALYTICAL ASPECTS
Abstract
Assessing the adherence to the going concern principle of a business is essential for ensuring trust in financial reporting. The relevance of researching a comprehensive approach to assessing the continuity of business operations is driven by the need for a high-quality and reliable evaluation of adherence to the going concern principle on one hand, and the complexity of such an assessment on the other. The objectives of the article: to outline the key elements of a comprehensive approach to assessing business continuity; to identify the role of accounting and analysis in the assessment process; to classify the problems, difficulties, and challenges that can significantly impact the accuracy and reliability of the assessment results, and to suggest possible ways to address them. In our view, a comprehensive approach to assessing the continuity of business operations should consist of key elements that cover various aspects of the business, providing a holistic and thorough evaluation of its ability to continue operating in the long term. We propose the following key elements: financial stability analysis; risk identification, assessment, and management; monitoring of the external environment; strategic planning and forecasting; management effectiveness assessment; evaluation of staff competence, the ability to implement new technologies and innovations; and communication. Accounting and the accounting system of a business play a crucial role in implementing a comprehensive approach to assessing its continuity, providing the necessary informational basis for managerial decision-making. The accounting system accumulates and processes financial information that is used to prepare financial statements. Reliable financial reporting is the foundation for assessing financial stability, liquidity, solvency, and other key aspects of business continuity. Analysis offers tools for processing and interpreting accounting information. It provides a deep understanding of the financial condition, operational efficiency, risks, and opportunities of the business. Integrating modern technologies into the process of assessing business continuity can significantly enhance the accuracy, speed, and efficiency of this process.
References
МСБО 1 Подання фінансової звітності. Переклад 2023 р. URL: https://mof.gov.ua/storage/files/Hide/МСБО%201_ukr_2023.pdf
Міжнародні стандарти контролю якості, аудиту, огляду, іншого надання впевненості та супутніх послуг. Видання 2020 року, частина І. URL: https://www.apob.org.ua/wp-content/uploads/2024/04/Ukr_IAASB_HB_2020-Part_%D0%86.pdf
Розгляд аудитором безперервності діяльності під час аудиту фінансової звітності. Інформаційний лист Ради АПУ. Схвалено рішенням Ради АПУ від 06.05.2022, протокол № 86. URL: https://www.apu.com.ua/wp-content/uploads/2022/05/2_інф.лист-рапу_розгляд-аудитором-безперерв.діяльності-під-час-аудиту-фз-5.pdf
Бандура З. Л., Москаль Н. В. Аудит діяльності підприємства за умови її припинення та загрози банкрутства: монографія. Львів: ЛНУ ім. Івана Франка, 2015. 252 с.
Бєлоусова І. М. Аудиторська діагностика безперервності діяльності підприємств : дис. … канд. екон. наук: 08.00.09 / ДНУ економіки та торгівлі ім. М. Туган-Барановського. Донецьк, 2009. 304 с.
Легенчук С. Ф., Брохун Н. С. Принцип безперервності в бухгалтерському обліку: історичні аспекти, сутність та шляхи розвитку. Вісник Львівської комерційної академії. 2011. Вип. 38. С. 197–205. URL: https://www.lute.lviv.ua/fileadmin/www.lac.lviv.ua/data/pidrozdily/Naukovi_Vydannya/Vydan_Ekon/Docs/Visnyk_Ekonomika_Vypusk38.pdf#page=197 (дата звернення: 10.08.2024)
Назаренко І. М. Особливості оцінки принципу безперервності в практичній діяльності підприємств. Європейський вектор модернізації економіки: креативність, прозорість та сталий розвиток : матеріали XІІ Міжнар. наук.-практ. конф. Харків: ХНУБА, 2020. С. 118–119. URL: https://repo.snau.edu.ua/bitstream/123456789/7733/1/Назаренко%20І.М.%20Особливості%20оцінки%20принципу.pdf
Селіщев С. В. Забезпечення вимог конфіденційності в ході аудиторської перевірки дотримання принципу безперервності діяльності підприємства. Економіка. Фінанси. Право. 2019. №12/2. С. 38–40 Doi: https://doi.org/10.37634/efp.2019.12(2).8 (дата звернення: 10.08.2024)
Тарасова Т. О. Теоретичне обґрунтування принципу безперервності діяльності в системі фундаментальних положень бухгалтерського обліку. Науковий вісник Херсонського державного університету. 2016. Вип. 16. ч. 4. С. 143–147. URL: http://www.ej.kherson.ua/journal/economic_16/4/37.pdf (дата звернення: 10.08.2024)
Топоркова О., Коваленко М. Індикатори аудиторської оцінки безперервності діяльності. Перспективи розвитку обліку, аналізу та аудиту в контексті євроінтеграції: матеріали ХІ Міжнар. наук.-практ. конф. Одеса: ОНЕУ, 2023. С. 244–246. URL: https://lib.lntu.edu.ua/sites/default/files/2023-09/Збірник%20конференції_18.05.2023.pdf#page=245
MSBO 1. Podannia finansovoi zvitnosti [IAS 1/ Presentation of Financial Statements]. Translation in 2023. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/Hide/МСБО%201_ukr_2023.pdf
Mizhnarodni standarty kontroliu yakosti, audytu, ohliadu, inshoho nadannia vpevnenosti ta suputnikh posluh [Handbook of international quality control, auditing, review, other assurance, and related services pronouncements] (2020). volume I. Available at: https://www.apob.org.ua/wp-content/uploads/2024/04/Ukr_IAASB_HB_2020-Part_%D0%86.pdf
Rozghliad audytorom bezperervnosti diialnosti pid chas audytu finansovoi zvitnosti (2022) [The Auditor's Consideration of Going Concern During the Audit of Financial Statements] Information Bulletin of the APU Board. Approved by the APU Board's decision on May 6, Protocol No. 86. Available at: https://www.apu.com.ua/wp-content/uploads/2022/05/2_інф.лист-рапу_розгляд-аудитором-безперерв.діяльності-під-час-аудиту-фз-5.pdf
Bandura Z. L., Moskal N. V. (2015) Audyt diialnosti pidpryiemstva za umovy yii prypynennia ta zahrozy bankrutstva: monohrafiia. [Audit of enterprise activity in the event of its termination and the threat of bankruptcy: monograph] Lviv: Ivan Franko National University of Lviv, 252 p. (in Ukrainian)
Bielousova I. M. (2009) Audytorska diahnostyka bezperervnosti diialnosti pidpryiemstv [Audit Diagnostics of Going Concern for Enterprises]. PhD Thesis: 08.00.09. Donetsk, 304 p. (in Ukrainian)
Lehenchuk S. F., Brokhun N. S. (2011) Pryntsyp bezperervnosti v bukhhalterskomu obliku: istorychni aspekty, sutnist ta shliakhy rozvytku. [The going concern principle in accounting: historical aspects, essence, and development pathways]. Bulletin of Lviv Commercial Academy. № 38. pp. 197–205. Available at: https://www.lute.lviv.ua/fileadmin/www.lac.lviv.ua/data/pidrozdily/Naukovi_Vydannya/Vydan_Ekon/Docs/Visnyk_Ekonomika_Vypusk38.pdf#page=197 (accessed August 10, 2024)
Nazarenko I. M. (2020) Osoblyvosti otsinky pryntsypu bezperervnosti v praktychnii diialnosti pidpryiemstv [Features of assessing the going concern principle in the practical activities of enterprises]. European vector of economic modernization: creativity, transparency, and sustainable development – 2020: Proceedings of the XII International scientific and practical conference. Kharkiv: KhNUBA. pp. 118–119. Available at: https://repo.snau.edu.ua/bitstream/123456789/7733/1/Назаренко%20І.М.%20Особливості%20оцінки%20принципу.pdf (in Ukrainian)
Selishchev S. V. (2019) Zabezpechennia vymoh konfidentsiinosti v khodi audytorskoi perevirky dotrymannia pryntsypu bezperervnosti diialnosti pidpryiemstva. [Ensuring confidentiality requirements during the audit of compliance with the going concern principle]. Economy. Finance. Law. № 12/2. pp. 38–40. Doi: https://doi.org/10.37634/efp.2019.12(2).8 (accessed August 10, 2024)
Tarasova T. O. (2016) Teoretychne obgruntuvannia pryntsypu bezperervnosti diialnosti v systemi fundamentalnykh polozhen bukhhalterskoho obliku [Theoretical justification of the going concern principle in the system of fundamental accounting assumptions]. Scientific bulletin of Kherson state University. Issue 16, Part 4. pp. 143–147. Available at: http://www.ej.kherson.ua/journal/economic_16/4/37.pdf (accessed August 10, 2024)
Toporkova O., Kovalenko M. (2023) Indykatory audytorskoi otsinky bezperervnosti diialnosti [Indicators of audit assessment of going concern]. Prospects for the development of accounting, analysis, and auditing in the context of european integration – 2023: Proceedings of the XI International scientific and practical conference. Odesa: ONEU. pp. 244–246. Available at: https://lib.lntu.edu.ua/sites/default/files/2023-09/Збірник%20конференції_18.05.2023.pdf#page=245 (in Ukrainian)
