THE EVOLUTION OF PAYMENT SYSTEMS: INNOVATION ON THE WAY TO THE DIGITAL FUTURE
Abstract
The competitiveness of modern economic entities largely depends on their use of innovative approaches to making calculations. Every year, payment systems develop faster and faster, offering their customers more convenient and inclusive services. This determines the relevance of both retrospective research - the history of the development of payment systems and their evolution, as well as analysis of the current state and prospects for the future. Awareness of modern trends and development prospects will allow to adapt the activities of economic entities in accordance with today's requirements. The purpose of the work is to study the process of evolution and the current state of payment systems in Ukraine and the world. The research used the method of statistical analysis, the method of formal and legal analysis, the descriptive method, etc. As a result of the conducted research, the main stages of development of payment systems were revealed. Key milestones in the development of electronic payment systems from 1872 to today were revealed. The main trends in the development of payment systems are outlined, taking into account the trends set by the market leaders of payment systems – Visa, Mastercard, PayPal, etc. The key advantages provided by the development of electronic payment systems are outlined, as well as the key risks of their operation are identified. The legislative principles of the functioning of electronic payment systems in Ukraine are noted and the current state of development of electronic payment systems in the country is described. The trends of such indicators as the dynamics of the amount of transactions with cards of Ukrainian banks within Ukraine, the dynamics of the number of transactions with cards of Ukrainian banks within Ukraine, the number of commercial POS terminals, the number of points of sale that accept payment cards, the number of ATMs, the number of payment cards in Ukraine (both the total number of issued cards in circulation and active payment cards, contactless cards, tokenized payment cards). The main strategic trends in the development of payment systems in Ukraine were noted and compared with those of the world. The practical value of the study lies in the determination of the main directions of further development of payment systems, which will allow the subjects of the payment systems market to prepare in advance and adapt to future changes.
References
Козир Ю. Р. Передумови функціонування електронних платіжних систем. Модернізація економіки: сучасні реалії, прогнозні сценарії та перспективи розвитку : матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Херсон – м. Хмельницький, 27–28 квітня 2023 р.). Херсон : Видавництво ФОП Вишемирський В. С., 2023. С. 502–504. URL: http://surl.li/rulkv (дата звернення: 16.03.2024).
Снідко Є. А., Хилько І. І. Розвиток електронних платіжних систем та їх вплив на фінансову стабільність. Трансформація фінансової системи України: тенденції та перспективи розвитку : матеріали VІI Всеукраїнської наук.-практ. конф. (м. Миколаїв, 23–24 листопада 2023 р.). Миколаїв : МНАУ, 2023. С. 78–79. URL: https://dspace.mnau.edu.ua/jspui/bitstream/123456789/16583/1/zbirnyk-tez-24-11-23-78-79.pdf (дата звернення: 16.03.2024).
Затонацька Т. Г., Сусленко В. В., Лаврентьєв М. М. Трансформація електронних платіжних систем в умовах цифрової економіки. Цифрова економіка як фактор економічного зростання держави / за заг. ред. О. Л. Гальцової. Херсон : Видавничий дім «Гельветика», 2021. С. 281–297. URL: http://surl.li/rumdq (дата звернення: 17.03.2024).
Трусова Н. В., Чкан І. О. Платіжні системи в Україні та ризики їх функціонування. Бізнес Інформ. 2021. № 10. С. 257–263. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2021-1-257-263 (дата звернення: 17.03.2024).
Пожидаєва М. А. Еволюція використання електронних платіжних інструментів: фінансово-правовий аспект. Правові горизонти. 2020. № 20 (33). С. 82–87. DOI: http://www.doi.org/10.21272/legalhorizons.2020.i20.p82 (дата звернення: 17.03.2024).
Orman I., Teker D., Teker S. Evolution of digital payment systems and a breakthrough. Journal of Economics, Management and Trade. 2022. Vol. 28. No. 10. P. 100–108. DOI: http://www.doi.org/10.9734/JEMT/2022/v28i1030452 (дата звернення: 17.03.2024).
Національна платіжна система «ПРОСТІР». URL: https://prostir.gov.ua/uploads/files/PROSTIR_consumer_info_ua.pdf (дата звернення: 17.03.2024).
Затонацька Т., Вольвач О. Сучасний стан українського ринку електронних платіжних систем. Світ фінансів. 2021. № 2. С. 118–128. URL: http://dspace.wunu.edu.ua/handle/316497/43480 (дата звернення: 17.03.2024).
Батієвська О. В. Функціонування електронних платіжних систем та шляхи їх розвитку. П’ятдесят сьомі економіко-правові дискусії : матеріали міжнар. наук.-практ. інтернет-конф. (м. Львів, 26 травня 2021 р.). Львів, 2021. С. 33–36. URL: http://www.spilnota.net.ua/data/downloads/file_1636117618.pdf#page=33 (дата звернення: 16.03.2024).
Про платіжні послуги : Закон України від 30.06.2021 р. № 1591-IX : станом на 01 січ. 2024 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20#Text (дата звернення: 18.03.2024).
Про Національний банк України : Закон України від 20.05.1999 р. № 679-XIV : станом на 1 січ. 2024 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/679-14#Text (дата звернення: 19.03.2024).
Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/ (дата звернення: 17.03.2024).
Ільченко Л. В. Україні перебуває в обігу 110 млн платіжних карток: аналіз НБУ за II квартал. Економічна правда. URL: https://www.epravda.com.ua/news/2023/09/4/703895/ (дата звернення: 17.03.2024).
Федосюк Ю. Фінтех у 2024 році: чого чекати. Економічна правда. URL: https://www.epravda.com.ua/columns/2024/01/4/708359/ (дата звернення: 17.03.2024).
Kozyr, Yu. R. (2023). Peredumovy funktsionuvannia elektronnykh platizhnykh system [Prerequisites for the functioning of electronic payment systems]. Modernizatsiia ekonomiky: suchasni realii, prohnozni stsenarii ta perspektyvy rozvytku: materialy mizhnar. nauk.-prakt. konf. (Kherson – Khmelnytskyi, April 27th–28th, 2023). Kherson: Vydavnytstvo FOP Vyshemyrskyi V. S., pp. 502–504. Available at: http://surl.li/rulkv (accessed February 16, 2024) (in Ukrainian).
Snidko, Ye. A., & Khylko, I. I. (2023). Rozvytok elektronnykh platizhnykh system ta yikh vplyv na finansovu stabilnist [Development of electronic payment systems and their impact on financial stability]. Transformatsiia finansovoi systemyUkrainy: tendentsii ta perspektyvy rozvytku: materialy VII Vseukrainskoi naukovo–praktychnoi konferentsii (November 23rd–24th, 2023). Mykolaiv : MNAU, 2023, pp. 78–79. Available at: https://dspace.mnau.edu.ua/jspui/bitstream/123456789/16583/1/zbirnyk-tez-24-11-23-78-79.pdf (accessed February 16, 2024) (in Ukrainian).
Zatonatska, T. H., Suslenko, V. V., & Lavrentiev, M. M. (2021). Transformatsiia elektronnykh platizhnykh system v umovakh tsyfrovoi ekonomiky [Transformation of electronic payment systems in the conditions of the digital economy]. In O. L. Haltsova (Ed.), Tsyfrova ekonomika yak faktor ekonomichnoho zrostannia derzhavy: monohrafiia [Digital economy as a factor of economic growth of the state: monograph]. Kherson: Vydavnychyi dim «Helvetyka», pp. 281–297. Available at: http://surl.li/rumdq (accessed February 17, 2024) (in Ukrainian).
Trusova, N. V., & Chkan, Y. A. (2021). Platizhni systemy v Ukraini ta ryzyky yikh funktsionuvannia [Payment systems in Ukraine and the risks of their operation]. Biznes Inform, No. 10, pp. 257–263. Available at: http://elar.tsatu.edu.ua/handle/123456789/14331 (accessed February 17, 2024) (in Ukrainian).
Pozhydaieva M. A. (2020). Evoliutsiia vykorystannia elektronnykh platizhnykh instrumentiv: finansovo-pravovyi aspekt [Evolution of the use of electronic payment instruments: financial and legal aspect]. Pravovi horyzonty – Legal Horizons, No. 20 (33), pp. 82–87. Available at: http://www.doi.org/10.21272/legalhorizons.2020.i20.p82 (accessed February 17, 2024) (in Ukrainian).
Orman I., Teker D., & Teker S. (2022). Evolution of digital payment systems and a breakthrough. Journal of Economics, Management and Trade, vol. 28 (10), pp. 100–108. Available at: https://doi.org/10.9734/JEMT/2022/v28i1030452 (accessed February 17, 2024).
Natsionalna platizhna systema «PROSTIR». (2023). Available at: https://prostir.gov.ua/uploads/files/PROSTIR_consumer_info_ua.pdf (accessed February 17, 2024).
Zatonatska, T., & Volvach, O. (2021). Suchasnyi stan ukrainskoho rynku elektronnykh platizhnykh system [The current state of the Ukrainian market of electronic payment systems]. Svit finansiv – World of Finance, vol. 2, pp. 118–128. Available at: http://dspace.wunu.edu.ua/handle/316497/43480 (accessed February 17, 2024) (in Ukrainian).
Batiievska, O. V. (2021). Funktsionuvannia elektronnykh platizhnykh system ta shliakhy yikh rozvytku [Functioning of electronic payment systems and ways of their development]. Piatdesiat somi ekonomiko-pravovi dyskusii: materialy mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi internet-konferentsii (Lviv, May 26, 2021). Lviv. pp. 33–36. Available at: http://www.spilnota.net.ua/data/downloads/file_1636117618.pdf#page=33 (accessed February 16, 2024) (in Ukrainian).
Zakon Ukrainy “Pro platizhni posluhy” [Law of Ukraine “On payment services”], No. 1591-IX (2021). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20#Text (accessed February 18, 2024) (in Ukrainian).
Zakon Ukrainy “Pro Natsionalnyi bank Ukrainy” [Law of Ukraine “On the National Bank of Ukraine”], No. 679-XIV (1999). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/679-14#Text (accessed February 19, 2024) (in Ukrainian).
National Bank of Ukraine (n.d.). Available at: https://bank.gov.ua/ (accessed February 17, 2024) (in Ukrainian).
Ilchenko, L. (2023). V Ukraini perebuvaie v obihu 110 mln platizhnykh kartok: analiz NBU za II kvartal [110 million payment cards are in circulation in Ukraine: NBU analysis for the II quarter]. Ekonomichna Pravda. Available at: https://www.epravda.com.ua/news/2023/09/4/703895/ (accessed February 17, 2024) (in Ukrainian).
Fedosiuk, Yu. (2024). Fintekh u 2024 rotsi: choho chekaty [Fintech in 2024: what to expect]. Ekonomichna Pravda. Available at: https://www.epravda.com.ua/columns/2024/01/4/708359/ (accessed February 17, 2024) (in Ukrainian).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
