THE ROLE OF MONETARY POLICY AND THE BANKING SECTOR IN THE ANTI-CRISIS FINANCIAL MANAGEMENT SYSTEM
Abstract
The paper studies the role of monetary policy and the banking sector within the framework of the anti-crisis financial management system. It was established that anti-crisis management is defined as a complex and complex process that requires the use of a differentiated arsenal of tools, non-standard management solutions, experience and knowledge. It was established that anti-crisis management should be understood as a microeconomic category that determines relations at the level of a specific bank during its recovery, and the concept of anti-crisis regulation should be understood as the actions of the government and the central bank aimed at protecting banking institutions from crisis situations. It was found that anti-crisis measures are closely related to the choice of financial stability support tools and the establishment of relationships between regulators of different levels in making appropriate decisions. It was found out that the concept of «monetary transmission mechanism» should be understood as the relationship between the transfer of changes in the use of differentiated monetary policy instruments by the central bank, with the aim of their impact on the financial situation in the country, which in turn influences the macroeconomic state. It has been established that the effectiveness of monetary policy depends on the following key aspects, such as: price stability, credit and investment activity, aggregate demand, economic growth, as well as the economyʼs ability to withstand endogenous and exogenous challenges, sovereignty and national independence. On the basis of the conducted analysis, it was determined that the issue of functioning of anti-crisis management systems of financial stability is divided into strategic, tactical and operational levels of organizational support of anti-crisis management, in which each subject is a management system and must perform clearly regulated functions, where only due to such conditions the banking sector will be able to carry out effective anti-crisis management. As a result of the research, it was found that monetary policy is a key tool of anti-crisis financial regulation, which is used by the central bank to achieve strategic goals of stability and economic development.
References
Про Національний банк України. Закон України від 20.05.1999 р. № 679-XIV. URL: https://zakon.rada.gov.ua/ laws/show/679-14 (дата звернення: 23.01.2024).
Галустян Р.О. Роль монетарної політики в системі забезпечення фінансової стабільності держави. Вчені записки ТНУ імені В. І. Вернадського. Серія: Економіка і управління. 2023. С. 73-77. DOI: https://doi.org/10.32782/2523-4803/73-3-13.
Sidak V., Koval Y. Anti-crisis management economic safety of banking institutions on the state level: problems and ways of their solution. European Scientific Journal of Economic and Financial Innovatio. 2018. vol. 2. pp. 20–28. DOI: https://doi.org/10.32750/2018-0203.
Chortareas E., Girardone C., Ventouri A. Bank supervision, regulation, and efficiency: Evidence from the European Union. Journal of Financial Stability. 2012. vol. 8(4). pp. 292–302. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfs.2011.12.001.
Mihus I., Koval Y., Laptev S., Bala O., Kopytko M. "Monitoring the state anti-crisis management of economic security of the Ukraine banking institutions". Verslas: teorija ir praktika. 2020. vol. 2. pp. 804-812. URL: https://www.ceeol.com/search/article-detail?id=951001 (дата звернення: 23.01.2024).
Стукало Н., Литвин М. Державне антикризове регулювання банківського сектору: досвід ЄС та України. Вісник Національного банку України. 2010. № 7. С. 20-25.
Коваленко В.В., Суганяка М.В., Фучеджи В.І. Антикризове фінансове управління в системі суб’єктів економічної діяльності: методи та інструменти оцінювання : монографія. Одеса : Атлант, 2013. 381 с.
Мельник Ю.М. Маркетингові стратегії антикризового управління: класифікаційні ознаки та умови їх застосування. Маркетинг і менеджмент інновацій. 2011. № 4(2). С. 105-110. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Mimi_2011_4(2)__15 (дата звернення: 23.01.2024).
Шапуров О.О. Формування концепції антикризового управління на основі взаємодії системи латентних процесів та системи діагностики явних загроз. Інвестицій: практика та досвід. 2013. № 23. С. 35–40.
Дергачова В., Савельєв М. Моніторинг національного розвитку як фактор економічної безпеки держави. Економіка України. 2010. № 1. С. 19-28.
Кравченко І., Багратян Г. Криза та регулювання фінансової системи: уроки і перспективи. Вісник НБУ. 2009. № 1. С. 19–23.
Джулай В.О. Монетарні чинники антикризового управління в банківському секторі економіки України. Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика : збірник тез доповідей ІІІ Міжнародної науково-практичної конференції (15-16 травня 2008 р.). Суми: У АБС НБУ, 2008. С. 71-73.
Бєлай С.В. Державні механізми протидії кризовим явищам соціально-економічного характеру: теорія, методологія, практика : монографія. Харків : Вид-во НАНГУ, 2015. 349 с.
Дудченко В.Ю. Роль та функції центрального банку у фінансовій системі. Науковий вісник Полісся. 2021. № 1(20). С. 60–66. DOI: https://doi.org/10.25140/2410-9576-2020-2-1(20)-60-66.
Рибальченко С., Лук’янихіна О., Аламанова Ч., Саєнко В., Сундук Т. Антикризовий менеджмент банківських установ: сучасні проблеми та перспективи вдосконалення. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice. 2022. № 5(46). С. 29–39. DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.5.46.2022.3907.
Pro Natsionalnyi bank Ukrainy (1999). Zakon Ukrainy vid 20.05.1999 r. № 679-XIV [Law of Ukraine «About the National Bank of Ukraine»: dated May 20, 1999 No. 679-XIV]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/ laws/show/679-14 (accessed January 23, 2024).
Halustian R.O. (2023) Rol monetarnoi polityky v systemi zabezpechennia finansovoi stabilnosti derzhavy [The role of monetary policy in the system of ensuring the financial stability of the state], Vcheni zapysky TNU imeni V.I. Vernadskoho. Seriia: Ekonomika i upravlinnia – Scientific notes of TNU named after V.I. Vernadskyi. Series: Economics and management, 73-77. DOI: https://doi.org/10.32782/2523-4803/73-3-13.
Sidak V., & Koval Y. (2018) Anti-crisis management economic safety of banking institutions on the state level: problems and ways of their solution, European Scientific Journal of Economic and Financial Innovation, 2, 20–28. DOI: https://doi.org/10.32750/2018-0203.
Chortareas E., Girardone C., & Ventouri A. (2012) Bank supervision, regulation, and efficiency: Evidence from the European Union, Journal of Financial Stability, 8(4), 292–302. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfs.2011.12.001.
Mihus I., Koval Y., Laptev S., Bala O., & Kopytko M. (2020) "Monitoring the state anti-crisis management of economic security of the Ukraine banking institutions", Verslas: teorija ir praktika, 2, рр. 804-812. Available at: https://www.ceeol.com/search/article-detail?id=951001 (accessed January 23, 2024).
Stukalo N., & Lytvyn M. (2010) Derzhavne antykryzove rehuliuvannia bankivskoho sektoru: dosvid YeS ta Ukrainy [State anti-crisis regulation of the banking sector: the experience of the EU and Ukraine], Visnyk Natsionalnoho banku Ukrainy – Bulletin of the National Bank of Ukraine, 7, 20-25. (in Ukrainian).
Kovalenko V.V., Suhaniaka M.V., & Fuchedzhy V.I. (2013) Antykryzove finansove upravlinnia v systemi subiektiv ekonomichnoi diialnosti: metody ta instrumenty otsiniuvannia : monohrafiia. [Anti-crisis financial management in the system of subjects of economic activity: evaluation methods and tools: monograph]. Odesa: Atlas, 381 р. (in Ukrainian).
Melnyk Yu.M. (2011) Marketynhovi stratehii antykryzovoho upravlinnia: klasyfikatsiini oznaky ta umovy yikh zastosuvannia [Marketing strategies of anti-crisis management: classification features and conditions of their application], Marketynh i menedzhment innovatsii – Marketing and innovation management, 4(2), 105-110. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Mimi_2011_4(2)__15 (accessed January 23, 2024).
Shapurov O.O. (2013) Formuvannia kontseptsii antykryzovoho upravlinnia na osnovi vzaiemodii systemy latentnykh protsesiv ta systemy diahnostyky yavnykh zahroz [Formation of the concept of anti-crisis management based on the interaction of the system of latent processes and the system of diagnosis of obvious threats], Investytsii: praktyka ta dosvid – Investments: practice and experience, 23, 35–40. (in Ukrainian)
Derhachova V., & Saveliev M. (2010) Monitorynh natsionalnoho rozvytku yak faktor ekonomichnoi bezpeky derzhavy [Monitoring of national development as a factor of economic security of the state], Ekonomika Ukrainy – Ukraine economy, 1, 19-28. (in Ukrainian).
Kravchenko I., & Bahratian H. (2009) Kryza ta rehuliuvannia finansovoi systemy: uroky i perspektyvy [Crisis and regulation of the financial system: lessons and prospects], Visnyk NBU – Bulletin of the NBU, 1, 19–23. (in Ukrainian).
Dzhulai V.O. (2008) Monetarni chynnyky antykryzovoho upravlinnia v bankivskomu sektori ekonomiky Ukrainy. [Monetary factors of anti-crisis management in the banking sector of the economy of Ukraine]. Mizhnarodna bankivska konkurentsiia: teoriia i praktyka: zbirnyk tez dopovidei: III Mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii (15-16 travnia 2008 r.). Sumy: U ABS NBU, рр. 71-73. (in Ukrainian).
Bielai S.V. (2015) Derzhavni mekhanizmy protydii kryzovym yavyshcham sotsialno-ekonomichnoho kharakteru: teoriia, metodolohiia, praktyka: monohrafiia. [State mechanisms for countering crisis phenomena of a socio-economic nature: theory, methodology, practice: monograph]. Kharkiv: Vyd-vo NANHU, 349 р. (in Ukrainian).
Dudchenko V.Yu. (2021) Rol ta funktsii tsentralnoho banku u finansovii systemi [The role and functions of the central bank in the financial system], Naukovyi visnyk Polissia – Polissya scientific bulletin, 1(20), 60–66. DOI: https://doi.org/10.25140/2410-9576-2020-2-1(20)-60-66.
Rybalchenko S., Lukianykhina O., Alamanova Ch., Saienko V., & Sunduk T. (2022) Antykryzovyi menedzhment bankivskykh ustanov: suchasni problemy ta perspektyvy vdoskonalennia [Anti-crisis management of banking institutions: modern problems and prospects for improvement], Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 5(46), 29–39. DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.5.46.2022.3907.
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
