ALTERNATIVE FORMS OF SMALL BUSINESS FINANCING: PROSPECTS OF USING IN UKRAINE
Abstract
The article considers the statistical data of small business functioning in Ukraine. In particular, the number of Ukrainian small enterprises for the period of 2010–2017 has decreased. As a result, there were reduced the number of employees, budget revenues etc. There was determined that self-financing prevails at the financial support of small business development. The main obstacles in attracting bank lending were described. In particular, the main reasons that make bank lending less accessible for small businesses are: high interest rates, the need for possession of property as mortgage, the difficulties in issuing permits for obtaining the loan. As the actual structure of sources of financial resources attraction for small businesses has specific features and certain objective restrictions of using, there were proposed alternative forms of financing. There was characterized the main forms of financing of small business economic activity, namely: venture financing, peer-to-peer loans, crowdfunding, resources of international organizations and foundations. The advantages and disadvantages of its using by small entrepreneurs are determined. In particular, the advantages of a peer-to-peer loan are: low interest rates; minimum amount of required documents for funding; ease of receipt due to remote online technologies; speed of decision making; minimum risk level. The disadvantage is the limited availability due to the size of the borrower’s resources. The advantages of venture financing are: funding on a non-refundable basis, without requiring mortgage; no need to withdraw during the contract period. The advantages of crowdfunding using are: attraction of resources at the initial (start) stage of business operation; lack of requirements for the availability of mortgaged property; the opportunity to receive advisory assistance. Disadvantages of the international funds and organizations resources using are: highly formalized requirements; limited availability due to the priority working area for funds and organizations. There were compared alternative forms of financing with traditional bank lending.
References
Діяльність суб’єктів великого, середнього, малого та мікропідприємництва : статистичний збірник 2017 / Державна служба статистики України. Київ, 2018. URL: http://www.ukrstat.gov.ua/druk/publicat/kat_u/2018/zb/11/zb_dsp_2017.pdf (дата звернення: 20.01.2019).
Doing business 2019. Economy Profile of Ukraine. World Bank Group, 2019. URL: http://www.doingbusiness.org/content/dam/doingBusiness/country/u/ukraine/UKR.pdf (дата звернення: 18.01.2019).
Попович Д.В., Блискун О.З. Проблемні аспекти фінансового забезпечення малого підприємництва в Україні. Молодий вчений. 2018. № 3 (55). С. 685–688.
Офіційний сайт Державної служби статистики України. Київ, 2019. URL: http://www.ukrstat.gov.ua (дата звернення: 20.01.2019).
Аналітичний звіт «Ділові очікування підприємств України» за IІІ квартал 2018 р. Національний банк України. Київ, 2019. URL: https://bank.gov.ua/doccatalog/document?id=79312294 (дата звернення: 22.01.2019).
Рубанов П.М. Альтернативне онлайн-фінансування для малого підприємництва: крос-країновий аналіз. Інтелект XXI. 2017. № 5. С. 89–95.
Крухмаль О.В., Заєць О.С. Peer-to-peer кредитування в Україні: перспективи розвитку та виклики для банків. Інтернаука. 2017. № 2 (2). С. 93–96.
Поліщук О.Т. Сутнісні характеристики венчурного інвестування та його місце у розвитку національної економіки. Фінанси, облік, банки. 2017. № 1 (22). С. 135–145.
Тимченко О.І. Проблеми фінансового забезпечення розвитку малого підприємництва. Ефективна економіка. 2018. № 8. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/8_2018/46.pdf (дата звернення: 22.01.2019).
Петрук О.М., Травін В.В. Удосконалення фінансово-кредитного забезпечення малого бізнесу регіону. Економічні науки. Cерія: Облік і фінанси. 2013. Вип. 10 (1). URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ecnof_2013_10%281%29__56 (дата звернення: 24.01.2019).
Меджибовська Н.С. Краудфандинг для малого бізнесу: міф чи реальність? Економіка України. 2016. № 10. С. 20–34.
Другов О.О. Аналіз джерел фінансування розвитку малого та середнього бізнесу в Україні. Стратегічні пріоритети. 2008. № 4 (9). С. 115–120.
Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy (2018) Diialnist subiektiv velykoho, serednoho, maloho ta mikropidpryiemnytstva [Activities of large, medium, small and micro enterprises], Kyiv. Available at: http://www.ukrstat.gov.ua/druk/publicat/kat_u/2018/zb/11/zb_dsp_2017.pdf (accessed: 20 January 2019).
Doing business 2019. Economy Profile of Ukraine. World Bank Group, 2019. Available at: http://www.doingbusiness.org/content/dam/doingBusiness/country/u/ukraine/UKR.pdf (accessed: 18 January 2019).
Popovych D.V., Blyskun O.Z. (2018) Problemni aspekty finansovoho zabezpechennia maloho pidpryiemnytstva v Ukraini [Problematic aspects of financial support of Ukrainian small business]. Molodyi vchenyi, vol. 3 (55), pp. 685–688.
Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy (2018), Kyiv. Available at: http://www.ukrstat.gov.ua (accessed: 20 January 2019).
Natsionalnyi bank Ukrainy (2019) Dilovi ochikuvannia pidpryiemstv Ukrainy za III kvartal 2018 r. [Business expectations of Ukrainian enterprises for the third quarter of 2018], Kyiv. Available at: https://bank.gov.ua/doccatalog/document?id=79312294 (accessed: 22 January 2019).
Rubanov P.M. (2017) Alternatyvne onlain-finansuvannia dlia maloho pidpryiemnytstva: kros-krainovyi analiz [Alternative online finance for small businesses: cross-country analysis]. Intelect XXI, vol. 5, pp. 89–95.
Krukhmal O.V., Zaiets O.S. (2017) Peer-to-peer kredytuvannia v Ukraini: perspektyvy rozvytku ta vyklyky dlia bankiv [Peer-to-peer lending in Ukraine: prospects for development and challenges for banks]. Internauka, vol. 2 (2), pp. 93–96.
Polishchuk O.T. (2017) Sutnisni kharakterystyky venchurnoho investuvannia ta yoho mistse u rozvytku natsionalnoi ekonomiky [Essential characteristics of venture capital investment and its role in development of the national economy]. Finansy, oblik, banky, vol. 1 (22), pp. 135–145.
Tymchenko O.I. (2018) Problemy finansovoho zabezpechennia rozvytku maloho pidpryiemnytstva [Problems of financial support for small business development]. Efektyvna ekonomika, vol. 8. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/8_2018/46.pdf (accessed: 22 January 2019).
Petruk O.M., Travin V.V. (2013) Udoskonalennia finansovo-kredytnoho zabezpechennia maloho biznesu rehionu [Improvement of financial and credit provision of the small business of the region]. Ekonomichni nauky. Ser.: Oblik i finansy, vol. 10 (1). Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ecnof_2013_10%281%29__56 (accessed: 24 January 2019).
Medzhybovska N.S. (2016) Kraudfandynh dlia maloho biznesu: mif chy realnist? Ekonomika Ukrainy [Kraudfanting for small business: a myth or a reality?]. Ekonomika Ukrainy, vol. 10, pp. 20–34.
Druhov O.O. (2008) Analiz dzherel finansuvannia rozvytku maloho ta serednoho biznesu v Ukraini [Analysis of financing sources for the development of small and medium businesses in Ukraine]. Stratehichni priorytety, vol. 4 (9), pp. 115–120.
