BANK DEPOSITS AND IGLBS AS ALTERNATIVE INVESTMENT OBJECTS
Abstract
A comprehensive comparison of domestic government bonds and bank deposits as investment tools for individuals and legal entities was made. The dynamics of weighted average rates on IGLBs, rates on deposits and the discount rate of the NBU is studied. The authors determined that the current level of interest rates on IGLBs in Ukraine is significantly overstated. Using correlation-regression analysis, the relationship between the weighted average rate on IGLBs and the NBU discount rate was investigated: the value of the correlation coefficient is 0.528, which indicates that there is a direct noticeable relationship between the analyzed variables. Assessing Fisher's F-test, it was found that 27.91% of the change in the value of the weighted average rate on IGLBs was caused by the change in the NBU discount rate. The importance of IGLBs as a debt and monetary instrument in modern conditions is substantiated. The structure of IGLBs owners is considered and the reasons for the high share of owners – banks, and low – individuals and legal entities are substantiated. The authors draw attention to the risk of the influence of non-resident IGLBs owners on the formation of the exchange rate in Ukraine. The volume of IGLBs owned by individuals and the volumes of the deposit portfolio of individuals and legal entities were compared. The advantages of IGLBs over bank deposits are substantiated: high degree of reliability (state guarantees full repayment of IGLBs, while deposit only UAH 200 thousand), absence of taxation of IGLBs income (taxes on income from deposits are 19.5 % of income), higher profitability and the ability to record long-term profitability. The main obstacles to investing in IGLBs are highlighted (complicated procedure for purchasing such securities, high transaction costs, the need to file a tax return and a high threshold for entry into securities). Given the priority of using IGLBs as a debt instrument in the coming years, it is necessary to continue to encourage the population to invest in IGLBs.To encourage investments in IGLBs, it is necessary to cancel the submission of declarations and simplify customer identification using Bank ID.
References
ОВДП. URL: https://mof.gov.ua/uk/ovdp (дата звернення: 26.04.2021).
Постанова Кабінету Міністрів України від 31 січня 2001 р. № 80 «Про випуски облігацій внутрішніх державних позик». URL: https://mof.gov.ua/uk/normativna-baza-ovdp. (дата звернення: 26.04.2021).
ОВДП, які знаходяться в обігу за номінально-амортизаційною вартістю. URL: https://bank.gov.ua/ua/markets/ovdp (дата звернення: 26.04.2021).
Статистика фінансових ринків. URL: https://bank.gov.ua/ua/statistic/sector-financial/data-sector-financial#2fs (дата звернення: 26.04.2021).
Постанова Кабінету Міністрів України від 5 червня 2019 р. № 473 «Про затвердження Середньострокової стратегії управління державним боргом на 2019-2022 роки». URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/473-2019-%D0%BF#Text (дата звернення: 26.04.2021).
Сороченко В. В. Сутність державного боргу та його вплив на розвиток національної економіки. Збірник студ. наук. праць. 2020. Вип. 1 (13). С. 163-169.
Вартість строкових депозитів за даними статистичної звітності банків України. URL: https://bank.gov.ua/ua/statistic/sector-financial/data-sector-financial (дата звернення: 26.04.2021).
Злети і падіння на ринку держоблігацій. URL: https://zn.ua/ukr/macrolevel/zleti-i-padinnja-na-rinku-derzhoblihatsij.html (дата звернення: 26.04.2021).
Податковий кодекс України від 2 грудня 2010 р. № 2755-VI. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17 (дата звернення: 26.04.2021).
Результати розміщення облігацій внутрішніх державних позик. URL: https://bank.gov.ua/ua/markets/ovdp-table (дата звернення: 26.04.2021).
Серватинська І. М. Державні облігації як альтернатива банківському депозиту. Вісник Одеського національного університету. 2020. № 2 (2 (81), С. 146-151.
Процедура купівлі ОВДП для фізичних осіб 2021. URL: https://cutt.ly/Nv7SUvS (дата звернення: 26.04.2021).
Заславська О. І. Проблема трансформації організованих заощаджень домогосподарств в інвестиційні ресурси. Науковий вісник Ужгородського університету. 2016. № 2 (48). С. 278-285.
Закон України «Про банки і банківську діяльність» зі змінами та доповненнями. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2121-14#Text (дата звернення: 26.04.2021).
Матвійчук Н. М. Проблеми оподаткування депозитів в Україні. Актуальні проблеми природничих і гуманітарних наук : матеріали IV міжнар. наук.-практ. конф., 15 груд. 2020 р. Луцьк, 2020. С. 37-39.
Матвійчук Н. М., Теслюк С. А. Основні тенденції розвитку банківських інновацій в Україні. Економічний часопис Волинського національного університету імені Лесі Українки. 2021. № 1 (25). С. 79-87.
Пинзеник В. В. Ринок облігацій внутрішньої державної позики: динаміка і тенденції. Наукові записки НаУКМА. Економічні науки. 2019. Т. 4, вип. 1. С. 75-81.
OVDP [IGLBs]. Retrieved from: https://mof.gov.ua/uk/ovdp (in Ukrainian)
Postanova Kabinetu Ministriv Ukrainy (2001, January) «Pro vypusky oblihatsii vnutrishnikh derzhavnykh pozyk» [On issues of domestic government bonds]. Retrieved from: https://mof.gov.ua/uk/normativna-baza-ovdp (in Ukrainian)
OVDP, yaki znakhodiatsia v obihu za nominalno-amortyzatsiinoiu vartistiu [IGLBs that are in circulation at face value]. Retrieved from: https://bank.gov.ua/ua/markets/ovdp (in Ukrainian)
Statystyka finansovykh rynkiv [Financial markets statistics]. Retrieved from: https://bank.gov.ua/ua/statistic/sector-financial/data-sector-financial#2fs (in Ukrainian)
Postanova Kabinetu Ministriv Ukrainy (2019, June) «Pro zatverdzhennia Serednostrokovoi stratehii upravlinnia derzhavnym borhom na 2019-2022 roky» [On approval of the Medium-Term Public Debt Management Strategy for 2019-2022]. Retrieved from: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/473-2019-%D0%BF#Text (in Ukrainian)
Sorochenko V. (2020). Sutnist derzhavnoho borhu ta yoho vplyv na rozvytok natsionalnoi ekonomiky. [The essence of public debt and its impact on the development of the national economy]. Zbirnyk stud. nauk. prats – Collection of students. Science wash, Vol. 1 (13). pp. 163-169. (in Ukrainian)
Vartist strokovykh depozytiv za danymy statystychnoi zvitnosti bankiv Ukrainy [The cost of time deposits according to the statistical reporting of Ukrainian banks]. Retrieved from: https://bank.gov.ua/ua/statistic/sector-financial/data-sector-financial (in Ukrainian)
Zlety i padinnia na rynku derzhoblihatsii. [Rises and falls in the government bond market]. Retrieved from: https://zn.ua/ukr/macrolevel/zleti-i-padinnja-na-rinku-derzhoblihatsij.html (in Ukrainian)
Podatkovyi kodeks Ukrainy (2010). Retrieved from: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17 (in Ukrainian)
Rezultaty rozmishchennia oblihatsii vnutrishnikh derzhavnykh pozyk [Results of placement of domestic government bonds]. Retrieved from: https://bank.gov.ua/ua/markets/ovdp-table (in Ukrainian)
Servatynska I. (2020). Derzhavni oblihatsii yak alternatyva bankivskomu depozytu [Government bonds as an alternative to a bank deposit]. Visnyk Odeskoho natsionalnoho universytetu – Bulletin of Odessa National University, № 2 (2 (81), pp. 146-151. (in Ukrainian)
Protsedura kupivli OVDP dlia fizychnykh osib 2021. [Procedure for purchasing IGLBs for individuals 2021]. Retrieved from: https://cutt.ly/Nv7SUvS (in Ukrainian)
Zaslavska O. (2016). Problema transformatsii orhanizovanykh zaoshchadzhen domohospodarstv v investytsiini resursy [The problem of transformation of organized savings of households into investment resources]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho universytetu – Scientific Bulletin of Uzhhorod University, V. 2 (48). pp. 278-285. (in Ukrainian)
Zakon Ukrainy «Pro banky i bankivsku diialnist» [Law of Ukraine «On Banks and Banking»]. Retrieved from: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2121-14#Text (in Ukrainian)
Matviichuk N. (2020). Problemy opodatkuvannia depozytiv v Ukraini [Problems of taxation of deposits in Ukraine]. Actual problems of natural sciences and humanities: materials of the IV international. scientific-practical conf., Dec. 15.pp. 37-39. (in Ukrainian)
Matviichuk N., Tesliuk S. (2021). Osnovni tendentsii rozvytku bankivskykh innovatsii v Ukraini [The main trends in the development of banking innovations in Ukraine]. Ekonomichnyi chasopys Volynskoho natsionalnoho universytetu imeni Lesi Ukrainky – Economic Journal of Lesya Ukrainka Volyn National University, V. 1 (25). pp. 79-87. (in Ukrainian)
Pynzenyk V. (2019). Domestic government bond market: dynamics and trends [Rynok oblihatsii vnutrishnoi derzhavnoi pozyky: dynamika i tendentsii]. Naukovi zapysky NaUKMA. Ekonomichni nauky – Scientific notes of NaUKMA, Economic sciences. T. 4, vol. 1. pp. 75-81. (in Ukrainian)
