RISK MANAGEMENT OF THE ACTIVITIES OF INSURANCE COMPANIES IN THE CONTEXT OF FINANCIAL SECURITY
Abstract
In conditions of significant macroeconomic instability, the riskiness of the operation of insurance companies on the financial services market increases. The effectiveness of insurance activity under these conditions largely depends on the perfection of the insurance risk management process. The article is devoted to the study of theoretical and methodological approaches to risk management of insurance companies in the context of financial security. Risks related to insurance activities were classified by type, which made it possible to distinguish the areas of risk management of the insurance company. The theoretical principles regarding the nature of financial risk of an insurance company, financial risk management and stages of risk management of an insurance company are summarized. The classification of financial risks of an insurance company is proposed, which, in the context of financial security, facilitates the search for possible ways to minimize them. The mechanism for minimizing the financial risks of an insurance company is presented, which is based on the use of a set of methods and techniques for reducing possible financial losses in order to ensure its financial stability, profitability and financial security as a whole. We note that in order to achieve the maximum effect in risk management, it is necessary to provide a comprehensive approach, that is, to consider different groups of risks arising in the activity of the insurance company, not separately, but in aggregate, taking into account their mutual influence and the dynamics of changes. The consequences of ineffective financial risk management are characterized and recommendations for their minimization are systematized to ensure the appropriate level of financial security of the insurance company. The importance of the risk management system as one of the integral elements of the financial security of insurance companies is emphasized. It is noted that in the process of risk management it is necessary to organize preventive measures to reduce possible threats; make decisions and provide activities to respond to emerging threats; find ways to eliminate or minimize financial risks for the effective functioning of the insurance organization and ensure the proper state of its financial security.
References
Ваніна Д.А. Класифікація фінансових ризиків страхових організацій. Науковий вісник. 2014. № 1. С. 17–29.
Герасимова І.Ю. Управління фінансовими ризиками страхових компаній з метою забезпечення економічної безпеки. Економічний простір. 2016. № 115. С. 112–125.
Єрмошенко А. М. Механізм забезпечення фінансової безпеки страхових організацій: Автореф. дис. ... канд. екон. наук: 08.06.01 / А. М. Єрмошенко; Київ. нац. торг.-екон. ун-т. – К., 2006. – 19 с.
Клапків Л. М., Клапків Ю. М., Свірський В. С. Фінансові ризики в діяльності страхових компаній: теоретичні засади, сучасні реалії та прагматизм управління: монографія. Івано-Франківськ: Видавець Кушнір Г. М., 2020. 171 с.
Пікус Р.В. Класифікація фінансових ризиків страхових компаній –основа ефективного ризик-менеджменту/ Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Серія: Економіка. 2006. № 81–82. С. 108–112.
Страховий менеджмент: підручник / [Осадець С.С., Мурашко О.В., Фурман В.М., Баранов А.Л.] за ред. С. С. Осадця. Київ : КНЕУ, 2011. 333 с.
Черкаський І.Б., Ремньова Л.М., Лебединська Л.Д. Управління ризиками діяльності страхових компаній в контексті економічної безпеки. Науковий вісник ЧДІЕУ. 2013. №4 (20). С. 16–23.
Яворська Т.В. Концептуальні положення гарантування безпеки страхових компаній в Україні. Глобальні та національні проблеми економіки. 2015. Вип. 4. С. 668–673.
Сокиринська І.Г., Журавльова Т.О., Аберніхіна І.Г. Страховий менеджмент. навчальний посібник. Дніпропетровськ : Пороги, 2016. 293 с.
Директива 2009/138/ЄС Solvency II Європейського Парламенту та Ради від 25 листопада 2009 р. URL: http://ufu.org.ua/files/zakon/EU/Solvency%20II_ukr.doc. (дата звернення 19.09.2023).
Про затвердження Вимог до організації і функціонування системи управління ризиками у страховика від 04.02.2014 р. № 295 Офіційний вісник України. 2014. № 23. Ст. 720.
Дорошенко Н., Загорська Д., Суй І. Ризики страхової компанії: класифікація та методи аналізу. Вісник Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна. Серія «Економічна». 2018. №94, С. 82-89.
Vanіna, D. (2014). Klasyfіkacіya fіnansovykh ryzykіv strakhovykh orhanіzacіi [Classification of financial risks in the insurance companies]. Naukovyj vіsnyk Odeskoho nacіonalnoho ekonomіchnoho unіversytetu [Scientific bulletin of the Odessa National Economic University], no.1, 17–29/ [in Ukrainian].
Herasymova I.Iu. (2016). Upravlinnia finansovymy ryzykamy strakhovykh kompanii z metoiu zabezpechennia ekonomichnoi bezpeky [Management of financial risks of insurance companies in order to ensure economic security]. Ekonomichnyi prostir [Economic space], no.115, 112–125. [in Ukrainian].
Yermoshenko, A.M. (2006), Mechanism zabezpechennia finansovoi bezpeky strakhovykh organizatsii [Mechanism for ensuring financial security of insurance organizations]. Extended abstract of candidate’s thesis. Kyiv, Kyiv National University of Trade & Economy [in Ukrainian].
Klapkiv, L.M., Klapkiv, Yu. M., Svirski V.S. (2020), Finansovi ryzyky v diialnosti strakhovykh kompanii: teoretychni zasady, suchasni realii ta pragmatyzm upravlinnia [Financial risks in the activities of insurance companies: theoretical foundations, modern realities and management pragmatism]. Ivano-Frankivsk: Vydavets Kushnir H.M. [in Ukrainian].
Pikus R.V. (2006). Klasyfikatsiia finansovykh ryzykiv strakhovykh kompanii – osnova efektyvnoho ryzyk-menedgmentu [Classification of financial risks of insurance companies - the basis of effective risk management]. Visnyk Kyivskoho natsionalnoho universytetu imeni Tarasa Shevchenka/ Seriia Ekonomika. [Bulletin of Taras Shevchenko Kyiv National University. Series: Economy], no.81-82, 108-112. [in Ukrainian].
Osadets, S.S. Murashko, O.V. Furman, V.M. & Baranov, A.L. (2011), Strakhovyj menedzhment [Insurance Management]. Kyiv, KNEU. [in Ukrainian].
Cherkaskyi, I.B., Remnova, L.M., Lebedynska, L.D. (2013), Upravlinnia ryzykamy diialnosti strakhovykh kompanii v konteksti ekonomichnoi bezpeky [Risk management of insurance companies in the context of economic security]. Naukovyi visnyk CHDIEU. [Scientific Bulletin of ChDIEU]. no.4(20), 16–23. [in Ukrainian].
Yavorska T.V. (2015), Kontseptualni polpzhennia garantuvannia bezpeky strakhovykh kompanii v Ukraini [Conceptual provisions for guaranteeing the safety of insurance companies in Ukraine]. Globalni ta natsionalni problem ekonomiky [Global and national economic problems]. Issue 4. 668–673. [in Ukrainian].
Sokyrynska, I.H., Zhuravlova, T.O., Abernikhina, I.H. (2016), Strakhovyj menedzhment [Insurance Management]. Dnipropetrovsk, Porohy. [in Ukrainian].
The official site of European Union (2015), "Solvency II Overview - Frequently asked questions", available at: http://europa.eu/rapid/press-release_MEMO-15-3120_en.htm (Accessed 19 Sep 2023). [in Ukrainian].
National Commission for State Regulation of Financial Services Markets. (2014). Pro zatverdzhennya Vy`moh do orhanіzacіyi і funkcіonuvannya sy`stemy` upravlіnnya ry`zy`kamy` u strakhovy`ka [On approval of requirements to the organization and functioning of the risk management of the insurer] (Order No. 295, February 4). Ofіcіjny`j vіsny`k Ukrayiny` [Official Bulletin of Ukraine], 23 [in Ukrainian].
Doroshenko N., Zahorska, D., Sui, I. (2018). Ryzyky strakhovo] kompanii: klasyfikatsiia ta metody analizu [Insurance company risks: classification and methods of analysis. Visnyk Kharkivskoho natsionalnoho universytetu imeni V.N. Karazina. Seriia Ekonomichna [Bulletin of Kharkiv National University named after V. N. Karazin. "Economic" series], no 94, 82–89. [in Ukrainian].
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
