PESSIMISTIC APPROACH TO THE ANALYSIS OF POSSIBLE LOSSES OF ENTERPRISES DUE TO THEIR FINANCIAL INSTABILITY
Abstract
Bankruptcy of enterprises in our country is growing rapidly, as evidenced by statistics. Existing foreign and domestic models for assessing the probability of bankruptcy of enterprises have certain shortcomings, as noted by a number of researchers. At the same time, it is important for the company to answer when exactly bankruptcy can occur. In previous studies, we have developed models for estimating the probability of bankruptcy of enterprises, which allow us to estimate the probability of occurrence of this event within one, two and three years, ie taking into account the time factor. However, they do not fully take into account the estimated time range. That is, if it is determined that during the first year the probability of initiating bankruptcy proceedings was small or small, but the probability of initiating bankruptcy proceedings during the first two years was diagnosed as medium, high or very high, it seems appropriate to determine the probability of bankruptcy the second year. Similarly, it is possible to determine the probability of bankruptcy of the enterprise in the third year. The solution of the outlined problem is possible on the basis of application of a matrix method. To achieve this goal, extraordinary and ordinary ranges of values of the indicator for assessing the probability of bankruptcy of enterprises are defined, and for its interpretation it is proposed to use gradation: small, small, medium, large and very high probability of bankruptcy. Taking into account this gradation, the relationship between the probabilities of occurrence and, consequently, non-occurrence of the bankruptcy procedure of the enterprise has been established. The correspondence between the ranges of values of the indicator of assessment of the probability of bankruptcy of enterprises and the probability of bankruptcy of enterprises is determined. Indicators have been developed that allow to determine the probability of bankruptcy and non-bankruptcy in a given range of values. Given that the top management of enterprises mainly applies a conservative management policy, the pessimistic approach to the construction of such matrices is outlined.
References
Паянок Т.М., Лаговський В.В., Краєвський В.М. Аналітика та прогнозування соціально-економічних процесів і податкових надходжень : монографія. Київ : ЦП «Компринт», 2019. 426 с.
Буркова Л.А. Оцінка ймовірності настання банкрутства підприємств металургійної галузі як складова визначення їх інвестиційної привабливості. Інвестиції: практика та досвід. 2021. №8.
Ванькович Л. Я. Теоретико-концептуальні засади застосування матричних методів в управлінні інформацією підприємств. Вісник Національного університету «Львівська політехніка». 2010. №691. С. 35–40.
Кизим М.О., В.А. Забродський, В.А. Зінченко, Ю.С. Копчак. Оцінка і діагностика фінансової стійкості підприємства: монографія. Харків : Вид. дім «ІНЖЕК», 2013. 144 с.
Костирко Л.А. Фінансовий механізм сталого розвитку підприємств: стратегічні орієнтири, системи забезпечення, адаптація: монографія. Луганськ : Ноулідж, 2012. 473 с.
Куліш Т.В. Стратегічне маркетингове планування діяльності підприємств з використанням матричних методів. Збірник наукових праць Таврійського державного агротехнологічного університету. Мелітополь : Люкс, 2012. №2 (18). Т. 6. С. 46-51. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/145702895.pdf
Лазоренко В.В. Прогнозування ймовірності банкрутства підприємства. Проблеми системного підходу в економіці. 2018. Вип. 1. С. 81-86. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/PSPE_print_2018_1_14
Македон В.В., Курінна І.Г. Чинники впливу на організаційні процеси забезпечення конкурентоспроможності продукції підприємства. Науково-виробничий журнал. 2020. №5 (116). С. 71-77. URL: http://www.econom.stateandregions.zp.ua/journal/2020/5_2020/15.pdf
Нусінов В.Я., Буркова Л.А. Кількісна та якісна оцінка ймовірності примусової ліквідації підприємств. Ефективна економіка. 2020. №5. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=7891
Нусінов В.Я., Буркова Л.А. Оцінювання ймовірності настання банкрутства підприємств з урахуванням горизонту прогнозування. Агросвіт. 2021. №7-8.
Палєхова Л.Л. Використання матричних методів у дослідженні ринкового стану промислових підприємств. Вісник Чернігівського державного технологічного університету. 2013. №2. С. 29-34. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Vcndtue_2013_2_6
Цыгалов Ю.М., Ординарцев И.И. Методы выявления стратегических альтернатив развития организации. Управленческое консультирование. 2016. №4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-vyyavleniya-strategicheskih-alternativ-razvitiya-organizatsii
Paianok, T.M., Lahovs'kyj, V.V. and Kraievs'kyj, V.M. (2019) Analityka ta prohnozuvannia sotsial'no-ekonomichnykh protsesiv i podatkovykh nadkhodzhen' [Analytics and forecasting of socio-economic processes and tax revenues]. Kyiv: Komprynt.
Burkova, L.A. (2021) “Assessment of the probability of bankruptcy of metallurgical enterprises as a component of determining their investment attractiveness”. Investytsii: praktyka ta dosvid, vol. 8.
Van'kovych, L.Ya. (2010) “Theoretical and conceptual principles of application of matrix methods in information management of enterprises”. Visnyk Natsional'noho universytetu “L'vivs'ka politekhnika”, vol. 691, рр. 35–40.
Kyzym, M.O., Zabrods'kyj, V.A., Zinchenko, V.A. and Kopchak, Yu.S. (2013) Otsinka i diahnostyka finansovoi stijkosti pidpryiemstva [Assessment and diagnosis of financial stability of the enterprise]. Kharkiv: Inzhek.
Kostyrko, L.A. (2012) Finansovyj mekhanizm staloho rozvytku pidpryiemstv: stratehichni oriientyry, systemy zabezpechennia, adaptatsiia [Financial mechanism of sustainable development of enterprises: strategic guidelines, support systems, adaptation]. Luhans'k: Noulidzh.
Kulish, T.V. (2012) “Strategic marketing planning of enterprises using matrix methods”. Zbirnyk naukovykh prats' Tavrijs'koho derzhavnoho ahrotekhnolohichnoho universytetu, vol. 2(18), no. 6, pp. 46–51.
Lazorenko, V.V. (2018) “Predicting the probability of bankruptcy”, Problemy systemnoho pidkhodu v ekonomitsi, vol. 1, pp. 81–86.
Makedon, V.V. and Kurinna, I.H. (2020) “Factors influencing the organizational processes of ensuring the competitiveness of enterprise products”. Naukovo-vyrobnychyj zhurnal, vol. 5(116), pp. 71–77.
Nusinov, V.Ya. and Burkova, L.A. (2020) “Quantitative and qualitative assessment of the probability of forced liquidation of enterprises”. Efektyvna ekonomika, vol. 5.
Nusinov, V.Ya. and Burkova, L.A. (2021) “Assessing the probability of bankruptcy of enterprises taking into account the forecast horizon”. Ahrosvit, vol. 7-8.
Paliekhova, L.L. (2013) “The use of matrix methods in the study of the market condition of industrial enterprises”. Visnyk Chernihivs'koho derzhavnoho tekhnolohichnoho universytetu, vol. 2, pp. 29–34.
Cygalov, Ju.M. and Ordinarcev, I.I. (2016) “Methods for identifying strategic alternatives for the development of an organization”. Upravlencheskoe konsul'tirovanie, vol. 4, pp. 176–185.
