ANALYSIS OF THE CURRENT STATE OF THE PENSION SYSTEM IN UKRAINE AND THE SEARCH FOR THE WAYS TO REFORM IT
Abstract
The article is devoted to the analysis of the main problems of the pension system in Ukraine. The practical context of the article is related to the search for the best ways to reform this system. The pensions in Ukraine are synonymous to poverty. The situation is going to be worse because of the social and economic consequences of the war. Without reforms the system is going to collapse in the next few decades. Experience of the developed countries in implementation of pension reforms has been explored. It has been proven that effective pension system is possible only in the conditions of combination of three layers. Participation in the first two layers is obligatory for citizens. An important factor is active personal participation of a person in own financial future. Despite the twenty-year history of attempts, the savings level of the pension system is not yet fully functional in Ukraine. The challenges of the war in the country require its immediate implementation. The main two preconditions for it are establishment of a proper institutional environment and search for adequate sources of financing. One of the biggest challenges will be overcoming of the political reluctance. It has been proven in the article that a person must take active personal responsibility for financial future after retirement. It can be mainly done via participation in the third typical layer of the pension system in the developed countries. A special attention in the research has been paid to the development of non-state pension funds in Ukraine. These funds form a third layer of the pension system in Ukraine and in the majority of the developed countries. This level exists for twenty years, and it is based on voluntary participation of citizens. It has not become popular among citizens for that time because of lack of trust and awareness. Development of this level of the pension system must be promoted as one of the directions of the reform. This promotion should be managed by the government and respective institutions. The main conclusion of the article is the fact that there is no more time to delay with the implementation of all the mentioned reforms. The consequences of the war are going to fasten the collapse of the existing pension system.
References
Бойко О. Пенсійна реформа: як будуть виплачувати та індексувати пенсії в Україні. 2023. URL: https://suspilne.media/369610-nakopicuvalna-pensia-ta-indeksacia-socialnih-viplat-so-vidomo/
Виговська В. Сучасні проблеми розвитку недержавного пенсійного забезпечення в Україні. Проблеми і перспективи економіки та управління. Фінансові ресурси: проблеми формування та використання. 2020. № 4 (24). С. 170–178.
Дзямулич М., Чиж Н. Особливості функціонування системи недержавних страхових пенсійних фондів в Україні. Економічний форум. 2020. № 1. С. 135–140. DOI: https://doi.org/10.36910/6775-2308-8559-2020-1-19
Дробот Я., Резніченко Н. Проблеми та напрямки реформування пенсійної системи в Україні. Фінансовий простір. 2016. № 1 (21). С. 63–66.
Козак Т. Тенденції розвитку системи недержавного пенсійного забезпечення в Україні. Теорія та практика публічного управління та адміністрування у ХХІ сторіччі: матеріали всеукраїнської науково-практичної конференції. Київ, 2019. С. 123–125.
Лояк Л. Пенсійне забезпечення в Україні: сучасні реалії та Європейський досвід. Науковий вісник ІФНТУНГ. Серія: Економіка та управління в нафтовій і газовій промисловості. 2018. № 2 (18). С. 34–42.
Марич М., Шупер А. Перспективи розвитку недержавного пенсійного забезпечення в Україні. Економіка та суспільство. 2021. № 31. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-31-16
НКЦПФР. Аналітичні дані щодо розвитку фондового ринку. URL: https://www.nssmc.gov.ua/en/news/insights/#tab-5
Овчаренко Г. Накопичувальна пенсійна система: немає сенсу чекати на кращі часи. 2022. URL: https://www.epravda.com.ua/columns/2022/11/11/693709/
Пархоменко М., Моісєєнко Л. Сучасний стан пенсійної системи в Україні. Прикарпатський юридичний вісник. 2021. № 5. С. 70–74. DOI: https://doi.org/10.32837/pyuv.v0i5.934
Приймак І., Вишивана Б. Недержавне пенсійне забезпечення в системі соціального захисту населення. Світ фінансів. 2019. № 3 (60). С. 121–138. DOI: https://doi.org/10.32843/bses.55-31
Прищепа Я., Матвіїшина Г. Накопичувальні пенсії: у Мінсоцполітики розповіли, що передбачає пенсійна реформа. 2023. URL: https://suspilne.media/356294-nakopicuvalni-pensii-u-minsocpolitiki-rozpovili-so-peredbacae-pensijna-reforma/
Сташкевич Н., Красільнікова К. Перспективи впровадження накопичувального рівня пенсійної системи України. Вісник соціально-економічних досліджень. 2018. № 2 (66). С. 223–231.
Третяк Д. Суперечності розвитку недержавного пенсійного забезпечення в Україні. Економіка. 2014. № 1 (154). С. 89–93.
Українська асоціація інвестиційного бізнесу. Щомісячний огляд діяльності недержавних пенсійних фондів в Україні. URL: https://www.uaib.com.ua/en/analituaib/npf-month
Чеберяко О., Бикова В. Моделі пенсійного забезпечення: зарубіжна та вітчизняна практика. ВІСНИК Київського національного університету імені Тараса Шевченка. 2020. № 5(212). С. 43–51.
Finnish Centre for Pensions. Average Pensions in Europe. URL: https://www.etk.fi/en/work-and-pensions-abroad/international-comparisons/pensioners-income-level-internationally/average-pensions-in-europe/
Folger J. Best Countries for Pensions and Retirement. Investopedia. 2021. URL: https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/042914/top-pension-systems-world.asp
Life Expectancy. World Data Info. URL: https://www.worlddata.info/life-expectancy.php
OECD. Pension at a Glance 2021. OECD and G20 Indicators. 2021. URL: https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/ca401ebd-en.pdf?expires=1679248466&id=id&accname=guest&checksum=BDE35D229E9DA17C955BBD2797675233
OECD. Pension Markets in Focus 2022. 2023. URL: https://www.oecd.org/finance/pensionmarketsinfocus.htm.
Retirement Age Men. Trading Economics. URL: https://tradingeconomics.com/country-list/retirement-age-men
SWFI. Top 100 Largest Corporate Pension Rankings by Total Assets. URL: https://www.swfinstitute.org/fund-rankings/corporate-pension
Whitehouse, E. Earnings Related Schemes: Design, Options and Experience. 2014. URL: https://www.worldbank.org/content/dam/Worldbank/Event/pensions/3.%20Whitehouse_Basic%20pensionomics%20v5.pdf
Boiko, O. (2023). Pension Reform: How Pension Will Be Paid and Indexed in Ukraine. Available at: https://suspilne.media/369610-nakopicuvalna-pensia-ta-indeksacia-socialnih-viplat-so-vidomo/
Vyhovska, V. (2020). The modern problems of the non-state pension system in Ukraine. Problems and prospects of economics and management. Financial resources: problems of formation and management, Vol. 4, No. 24, pp. 170–178.
Dziamulych, M., Chyzh, N. (2020). The main features of the functioning of the non-state insurance pension funds in Ukraine. Economic forum. Vol. 1. Pp. 135–140. DOI: https://doi.org/10.36910/6775-2308-8559-2020-1-19
Drobot, Y., Reznichenko, N. (2016). Problems and perspectives of the pension system’s reform in Ukraine. Financial space. Vol. 1, No. 21, pp. 63–66.
Kozak, T. (2019). The trends of development of the non-state pension system in Ukraine. Theory and practice of public management and administration in the 21st century. Pp. 123–125.
Loiak, L. (2018). Pension provision in Ukraine: the current trends and European Experience. Economics and management in the oil and gas industry. Vol. 2, No. 18, pp. 34–42.
Marych, M., Shuper, A. (2021). Prospects of the development of the non-state pension provision in Ukraine. Economics and society. Vol. 31. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-31-16
Ovcharenko, G. (2022). Savings Pension System: There is no Point to Wait for Better Times. Available at: https://www.epravda.com.ua/columns/2022/11/11/693709/
Parkhomenko, M., Moisieienko, M. (2021). The current state of the pension system in Ukraine. The Carpathian Legal Gazette. Vol. 5, pp. 70–74. DOI: https://doi.org/10.32837/pyuv.v0i5.934
Pryimak, I., Vyshyvana, B. (2019). Non-state pension provision in the system of social welfare. The world of finances. Vol. 3, No. 60, pp. 121–138. DOI: https://doi.org/10.32843/bses.55-31
Pryshchepa, Y. (2023). Savings Pensions: The Government Explains the Pension Reform. Available at: https://suspilne.media/356294-nakopicuvalni-pensii-u-minsocpolitiki-rozpovili-so-peredbacae-pensijna-reforma/
Stashkevych, N., Krasilnikova, K. (2018). Prospects of implementation of the savings level of the pension system in Ukraine. Journal of social and economic research. Vol. 2, No. 66, pp. 223–231.
Tretiak, D. (2014). Contradictions of the development of the non-state pension provision in Ukraine. Economics. Vol. 1, No. 154, pp. 89–93.
Cheberiako, O., Bykova, V. (2020). The models of pension provision: foreign and national practice. Journal of KNU. Vol. 5, No. 212, pp. 43–51.
Finnish Centre for Pensions. (n.d.). Average Pensions in Europe. Available at: https://www.etk.fi/en/work-and-pensions-abroad/international-comparisons/pensioners-income-level-internationally/average-pensions-in-europe/
Folger, J. (2021). Best Countries for Pensions and Retirement. Investopedia. Available at: https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/042914/top-pension-systems-world.asp
NSSMC. (n.d.). Analytical Data on Defined Contribution Pension Market. Available at: https://www.nssmc.gov.ua/en/news/insights/#tab-5
Life Expectancy. (n.d.). World Data Info. Available at: https://www.worlddata.info/life-expectancy.php
OECD (2021). Pension at a Glance 2021. OECD and G20 Indicators. Available at: https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/ca401ebd-en.pdf?expires=1679248466&id=id&accname=guest&checksum=BDE35D229E9DA17C955BBD2797675233
OECD (2023), Pension Markets in Focus 2022. Available at: www.oecd.org/finance/pensionmarketsinfocus.htm.
Retirement Age Men. (n.d.). Trading Economics. Available at: https://tradingeconomics.com/country-list/retirement-age-men
SWFI. (n.d.). Top 100 Largest Corporate Pension Rankings by Total Assets. Available at: https://www.swfinstitute.org/fund-rankings/corporate-pension
Ukrainian Association of Investment Business. (n.d.). Monthly Performance Reviews of Non-State Pension Funds in Ukraine. Available at: https://www.uaib.com.ua/en/analituaib/npf-month
Whitehouse, E. (2014). Earnings Related Schemes: Design, Options and Experience. Available at: https://www.worldbank.org/content/dam/Worldbank/Event/pensions/3.%20Whitehouse_Basic%20pensionomics%20v5.pdf
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
