THE WAR IN UKRAINE: THE CRISIS OF INNOVATIVE STARTUP
Abstract
As a result of the two-year pandemic and the Russian invasion, the technology startup industry is suffering from the crisis, which makes this study timely and relevant. The purpose of the article is to identify problems that hinder the creation and development of startups in Ukraine, justify public policy measures, the implementation of which will stimulate the development of national startups. The article describes the stages of development of venture capital investment and the main sources of their financing, indicates the possible risks of underfunding of each of the presented sources. The need for systematic control of funding at each of the five stages is proved and a list of measures for each of the stages of startup development is proposed. The causes of the crisis of the technology startup industry in Ukraine have been identified. The main ways to attract investment to promote startups through venture companies are formulated. Funding for startups has fallen sharply at the moment, but it does exist. At the beginning of 2022, 51% did not receive income, which could lead to the closure of projects and the leakage of new ideas outside Ukraine. In the conditions of modern challenges in Ukraine, the funds are directed to a greater extent to support the economy and the priority needs of the state in terms of each level of government. By regional level, in Ukraine the largest share of startups falls on Kyiv (53.2%), Kharkiv (10.8%) and Lviv (8.2%) regions. Due to the war, some projects have been forcibly closed, at best relocated, and are starting to operate according to new realities. It is established that due to economic and political instability, two other sources of financial resources for the implementation of startups remain unused in Ukraine: bank loans and government support. It is noted that the investment climate in Ukraine has significantly deteriorated as a result of Russia's military aggression and the situation with the development of startups in the country is currently unclear, but the main resources to support and promote innovative projects in Ukraine will remain venture companies.
References
Александрова Л. Бізнес-ангели інвестиційних проектів. Фінансовий ринок України. 2012. № 2. С. 24.
Баб'ячок Р.І. Основні тенденції розвитку стартапів в Україні – проблеми, перешкоди і можливості. URL: https://www.civicsynergy.org.ua/wpcontent/uploads/2018/04/OsnovnitendentsiyirozvytkustartapivvUkrayini11.pdf (дата звернення: 13.05.2022).
Давиденко Н.М. Нетрадиційні джерела фінансування аграрного сектору. Науковий вісник НУБІП України. Серія «Економіка, аграрний менеджмент, бізнес». Київ : НУБіП України, 2016. Вип. 244. Ч. 1. С. 222–228.
Давиденко Н.М., Жовніренко О.В. Фінансові кризи в контексті циклічності економічного розвитку. Причорноморські економічні студії. 2020. Вип. 60. Частина 2. С. 90–96.
Davydenko N., Skrypnyk H., Titenko Z. Investment attractiveness of agricultural enterprises. 20th International Scientific Conference ECONOMIC SCIENCE FOR RURAL DEVELOPMENT 2019. 9-10 May 2019, Jelgava, Latvia. URL: http://www.esaf.llu.lv/sites/esaf/files/files/lapas/Latvia_ESRD_52_2019.pdf
Джерело фінансування стартапів. URL: https://bizua.org/266/dzherelafinansuvannyastartapiv (дата звернення: 23.05.2022).
Економічна правда. На чому тримається стартап-екосистема України. Економічна правда. URL: https://www.epravda.com.ua/publications/2022/01/20/681620/ (дата звернення: 25.05.2022).
Інвестиції в Українські стартапи. URL: https://www.epravda.com.ua/news/2019/04/23/647295/ (дата звернення: 17.5.2022).
Національна економічна стратегія 2030. URL: https://nes2030.org.ua/ (дата звернення: 17.5.2022).
Попко О.В., Мальчик М.В. Сучасна парадигма стартапів у бізнесі. Вісник Національного університету "Львівська політехніка". Логістика. 2014. № 811. С. 275–279. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/VNULPL_2014_811_43 (дата звернення: 18.5.2022)
Про затвердження Порядку реєстрації організацій, діяльність яких спрямована на задоволення потреб суб'єктів малого та середнього підприємництва: Постанова Кабінету Міністрів України від 21.05.2009 № 510. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/term/1898 (дата звернення: 11.05.2022).
Фещур Р.В., Янівський Б.Б., Янівська Г.Я. Формування концепції проекту впровадження преакселератора шляхом побудови бізнес-моделі. Вісник НТУ «ХПІ». 2016. № 1. С. 101–105. URL: http://repository.kpi.kharkov.ua/bitstream/KhPI-Press/21427/1/vestnik_KhPI_2016_1_Feshchur_Formuvannia_kontseptsii.pdf (дата звернення: 19.5.2022)
Чазов Є. Стартап як нова форма ведення бізнесу. Наукові праці Національного університету харчових технологій. 2013. № 52. С. 122–128.
Andrе Wolf. BDO INTERNATIONAL BUSINESSCOMPASS 2017. Publisher: Prof Henning Vоpel and Dr Andrе Wolf Hamburgisches Welt Wirtschafts Institut (HWWI) Baum wall 7 | 20459 Hamburg. 480 p. URL: https://www.bdo.ge/getattachment/Insights/Publications/BDOIBCInternationalBusinessCompass2017/BDO_IBC17_EN_web.pdf.aspx?lang=enGB (дата звернення: 23.05.2022).
Carpenter, R.E., Petersen, B.C., (2002). “Capital market imperfections, high-tech investment, and new equity financing”, Economic Journal 112, F54-F72.
WIPO – World Intellectual Property Organization. URL: https://www.wipo.int/edocs/pubdocs/en/wipo_pub_gii_2021/ua.pdf (дата звернення: 18.5.2022)
Aleksandrova L. (2012) Biznes-anhely investytsiinykh proektiv [Business angels of investment projects]. Financial market of Ukraine, vol. 2, p. 24.
Babiachok R.I. Osnovni tendentsii rozvytku startapiv v Ukraini – problemy, pereshkody i mozhlyvosti [The main trends in the development of startups in Ukraine – problems, obstacles and opportunities]. Available at: https://www.civicsynergy.org.ua/wpcontent/uploads/2018/04/OsnovnitendentsiyirozvytkustartapivvUkrayini11.pdf (accessed May 13,2022).
Davydenko N. (2016) Netradytsiini dzherela finansuvannia ahrarnoho sektoru [Non-traditional sources of financing the agricultural sector]. Scientific Bulletin of NULES of Ukraine. Series "Economics, Agrarian Management, Business". Kyiv: NULES of Ukraine. Vol. 244, pp. 222–228.
Davydenko N., Zhovnirenko O. (2020) Finansovi kryzy v konteksti tsyklichnosti ekonomichnoho rozvytku [Financial crises in the context of cyclical economic development]. Black Sea Economic Studies. Vol. 60. Part 2, pp. 90–96.
Davydenko N., Skrypnyk H., Titenko Z. (2019) Investment attractiveness of agricultural enterprises. 20th International Scientific Conference ECONOMIC SCIENCE FOR RURAL DEVELOPMENT 9-10 May 2019, Jelgava, Latvia. Available at: http://www.esaf.llu.lv/sites/esaf/files/files/lapas/Latvia_ESRD_52_2019.pdf
Dzherelo finansuvannia startapiv [Source of funding for startups]. Available at: https://bizua.org/266/dzherelafinansuvannyastartapiv (accessed May 23, 2022).
Ekonomichna pravda. Na chomu trymaietsia startap-ekosystema Ukrainy [Economic truth. What is the startup ecosystem of Ukraine based on]. Economic truth. Available at: https://www.epravda.com.ua/publications/2022/01/20/681620/ (accessed May 25, 2022).
Investytsii v Ukrainski startapy [Investments in Ukrainian startups]. Available at: https://www.epravda.com.ua/news/2019/04/23/647295/ (accessed May 17, 2022).
Natsionalna ekonomichna stratehiia 2030 [National Economic Strategy 2030]. Available at: https://nes2030.org.ua/ (accessed May 17, 2022).
Popko O.V., Malchyk, M.V. (2014) Suchasna paradyhma startapiv u biznesi [The current paradigm in business start-ups]. Visnyk Natsionalnoho universytetu "Lvivska politekhnika". Lohistyka, vol. 811, pp. 275–279. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/VNULPL_2014_811_43
Pro zatverdzhennia Poriadku reiestratsii orhanizatsii, diialnist yakykh spriamovana na zadovolennia potreb subiektiv maloho ta serednoho pidpryiemnytstva [On approval of the Procedure for registration of organizations whose activities are aimed at meeting the needs of small and medium enterprises]: Resolution of the Cabinet of Ministers of Ukraine from 21.05.2009 № 510. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/term/1898 (accessed May 11, 2022).
Feshchur R.V. Yanivskyi B.B., Yanivska H.Ya. (2016) Formation of the concept preakseleratora project implementation by building business models. Visnyk NTU «KhPI», vol. 1, pp. 101–105. Available at: http://repository.kpi.kharkov.ua/bitstream/KhPI-Press/21427/1/vestnik_KhPI_2016_1_Feshchur_Formuvannia_kontseptsii.pdf (accessed May 19, 2022).
Chazov E. (2013) Startap yak nova forma vedennia biznesu [Startup as a new form of doing business]. Scientific works of the National University of Food Technologies. Vol. 52, pp. 122–128.
Andrе Wolf. BDO INTERNATIONAL BUSINESSCOMPASS 2017. Publisher: Prof Henning Vоpel and Dr Andrе Wolf Hamburgisches Welt Wirtschafts Institut (HWWI) Baum wall 7 | 20459 Hamburg. 480 p. Available at: https://www.bdo.ge/getattachment/Insights/Publications/BDOIBCInternationalBusinessCompass2017/BDO_IBC17_EN_web.pdf.aspx?lang=enGB (дата звернення: 23.05.2022).
Carpenter R.E., Petersen B.C. (2002). “Capital market imperfections, high-tech investment, and new equity financing”, Economic Journal, 112, F54-F72.
WIPO – World Intellectual Property Organization. Available at: https://www.wipo.int/edocs/pubdocs/en/wipo_pub_gii_2021/ua.pdf (accessed May 18, 2022).
