METHODOLOGY FOR ASSESSING MANAGEMENT FINANCIAL AND ECONOMIC RESULTS OF THE INSURANCE COMPANY
Abstract
In conditions of high competition in the insurance market of Ukraine and in connection with the change of the regulator, the procedure for assessing the management of the financial results of the insurer's activities becomes especially relevant. The article analyzes the existing methods for assessing financial results in the activities of an insurance company and the state of their management. The analysis showed that among the existing methods there is no methodology that would take into account the peculiarities of the stage at which the company is located. Each stage of the evolutionary development of an enterprise is divided into zones: zones of progressive development (the formation stage and the innovative stage), the zone of dynamic stability and the zone of regressive development. And the company, getting into any of the zones on its development path, cannot but take into account the features that arise at this stage. The study gives a characteristic of each zone, defines the features of management. Further, a methodology is proposed with the help of which it became possible to determine the development zone in which the insurer is located, based on the method of regression analysis of the dynamics of indicators of the financial results of the insurance company in combination with other evaluation criteria. The technique allows to find out a specific set of necessary management actions to respond to a condition determined during the assessment. If an enterprise falls into a zone of its development determined by the methodology, it must first of all not only assess the current operational state, but also consider its tactics and strategy, taking into account the characteristics of the stage in which it is located. Also, the methodology makes it possible to get a recommendation which of the management personnel of the insurer should participate in the active implementation of changes in response to a certain state of development of the company. And here it is necessary to separate the contribution of management and marketing to the achievement of each specific financial result. And at each stage, this contribution will be different and will differ in the methods of influence and in the intensity of the impact on the company's activities. At the end of the article, it is shown how the developed methodology can be integrated into the overall process of managing the financial results of an insurance company, an example is given for a company that, according to the results of the assessment, fell into the zone of dynamic stability.
References
Біла книга "Майбутнє регулювання ринку страхування" / Національний банку України : офіційний сайт. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/bila-kniga-maybutnye-regulyuvannya-rinku-strahuvannya
План підготовки проєктів регуляторних актів Національного банку України на 2022 рік / Національний банк України : офіційний сайт. URL: https://bank.gov.ua/ua/legislation/06122021_883-no_plan2022
Семенча І.Є., Уаба А.Е. Аналіз сучасного стану трансформаційних змін на страховому ринку України. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія: Міжнародні економічні відносини та світове господарство. 2021. Вип. 39. С. 141–146. DOI: https://doi.org/10.32782/2413-9971/2021-39-25
Balytska M. V. Specifications of the sources of securing insurance company's financial stability. Baltic Journal of Economic Studies. 2017. Vol. 3. № 1, рр. 4–10. DOI: https://doi.org/10.30525/2256-0742/2017-3-1-4-10
Величко Г.О., Сташкевич Н.М., Сташкевич О.С. Напрями удосконалення фінансової стійкості страхових компаній. Науковий вісник Міжнародного гуманітарного університету. Серія : Економіка і менеджмент. 2017. № 25. С. 79–82.
Кравчук Г.В., Бережна Т.А. Дослідження проблем формування фінансових результатів страховиків. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2016. № 1. С. 193–203.
Приступа Л.А. Оцінювання фінансової стійкості страхової компанії як базис управлінської діяльності. Вісник Хмельницького національного університету. Економічні науки. 2019. № 2. С. 16–22.
Шинкаренко О.М., Бразілій Н.М. Методичні аспекти аналізу фінансових результатів страхових компаній. Наукові праці Кіровоградського національного технічного університету. Економічні науки. 2015. Вип. 28. С. 164–173.
Говорушко Т.А., Стецюк В.М., Толстенко О.Ю. Управління фінансовою діяльністю страхової компанії з метою забезпечення її ефективного розвитку : монографія. Київ : НУХТ, 2012. 376 с.
Головіна В.В., Шірінян Л.В, Управління грошовими потоками страхової компанії. Вісник Одеського національного університету ім. І.І. Мечникова. 2018. Т. 23. Вип. 7. С. 161–164.
Єрмошенко А.М. Методичний підхід до аналізу стресостійкості страхових компаній. Актуальні проблеми економіки. 2016. № 7. С. 369–377.
Заволока Л.О., Сіліна І.С., Колєснік Є.О. Методи управління фінансовими ризиками страхової компанії. Приазовський економічний вісник. 2019. Вип. 2(13). С. 278–282.
Корват О.В., Мамедов Н.К. Теоретичні аспекти оптимізації збуту в страховій компанії. Modern Scientific Challenges аnd Trends: a collection scientific works of the International scientific conference (Warsaw, 28th april, 2018). Warsaw: Sp. z o. o. "iScience", 2018. pp. 32–35.
Корват О.В., Мамедов Н.К. Управління доходами страхової компанії. Ефективна економіка. 2019. № 11. DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105-2019.11.64
Литвин А.В. Розробка дерев рішень для прогнозування фінансової кризи в страхових компаніях України. Наукові записки НаУКМА. Економічні науки. 2015. URL: http://ekmair.ukma.edu.ua/bitstream/handle/123456789/6795/Lytvyn_Rozrobka_derev%20.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Нєізвєстна О.В., Огоновська А.О. Інформаційне забезпечення менеджменту страхової компанії. Економіка і суспільство. 2010. Вип. 10. С. 643–650.
Пагас О.О., Забурмеха Є.М. Необхідність стратегічного управління в страхових компаніях. Вісник Хмельницького національного університету. 2009. № 6. T. 3. С. 156–160.
Фінансовий ринок у цифрах / Національний банк України : офіційний сайт. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/u-veresni-na-rinku-nebankivskih-finustanov-dodalosya-34-kompaniyi-a-22-uchasniki-zalishili-rinok--rezultati-litsenzuvannya-ta-reyestratsiyi
National Bank of Ukraine (2022) Bila knygha «Majbutnje reghuljuvannja rynku strakhuvannja v Ukrajini» [White Paper "Future regulation of the insurance market in Ukraine"]. Kyiv. Retrieved from: https://bank.gov.ua/admin_uploads /article/White_paper_insurance_2020.pdf?v=4 (in Ukrainian)
National Bank of Ukraine (2022) Plan pidghotovky projektiv reghuljatornykh aktiv Nacionaljnogho banku Ukrajiny na 2022 rik [Plan for the preparation of draft regulatory acts of the National Bank of Ukraine for 2022]. Kyiv. Retrieved from: https://bank.gov.ua/ua/legislation/06122021_883-no_plan2022 (in Ukrainian)
Semencha I., Ouaba A. (2021) Analiz suchasnogho stanu transformacijnykh zmin na strakhovomu rynku Ukrajiny [Analysis of the current state of transformational changes in the insurance market of Ukraine]. Scientific Bulletin of Uzhhorod National University. Series: International Economics and the Blues of the World. Vol. 39, pp. 141–146. DOI: https://doi.org/10.32782/2413-9971/2021-39-25
Balytska M.V. (2017) Specifications of the sources of securing insurance company's financial stability. Baltic Journal of Economic Studies. Vol. 3. № 1, рр. 4–10. DOI: https://doi.org/10.30525/2256-0742/2017-3-1-4-10
Velychko Gh.O., Stashkevych N.M., Stashkevych O.S. (2017) Naprjamy udoskonalennja finansovoji stijkosti strakhovykh kompanij [Directly improve the financial stability of insurance companies]. Scientific Bulletin of the International Humanitarian University. Series: Economics and management. № 25, pp. 79–82. (in Ukrainian)
Kravchuk Gh.V., Berezhna T.A. (2016) Doslidzhennja problem formuvannja finansovykh rezuljtativ strakhovykiv [Research of problems in the formation of financial results in insurance companies]. Problems and prospects of the economy and management. № 1, pp. 193–203. (in Ukrainian)
Prystupa L.A. (2019) Ocinjuvannja finansovoji stijkosti strakhovoji kompaniji jak bazys upravlinsjkoji dijaljnosti [Assessing the financial stability of the insurance company as a basis for management activities]. Bulletin of Khmelnytsky National University. Economic sciences. № 2, pp. 16–22. (in Ukrainian)
Shynkarenko O.M., Brazilij N.M. (2015) Metodychni aspekty analizu finansovykh rezuljtativ strakhovykh kompanij [Methodological aspects of the analysis of financial results of insurance companies]. Scientific works of Kirovograd National Technical University. Economic sciences. Vol. 28, pp. 164–173. (in Ukrainian)
Ghovorushko T.A., Stecjuk V.M., Tolstenko O.Ju. (2012) Upravlinnja finansovoju dijaljnistju strakhovoji kompaniji z metoju zabezpechennja jiji efektyvnogho rozvytku [Management of financial activities of an insurance company in order to ensure its effective development]. Kyiv: NUHT. (in Ukrainian)
Holovina V.V., Shirinian L.V. (2018) Upravlinnja ghroshovymy potokamy strakhovoji kompaniji [Cash flow management of an insurance company]. Bulletin of Odessa National University named after I. Mechnikov. T. 23. Vol. 7, pp. 161–164. (in Ukrainian)
Jermoshenko A.M. (2016) Metodychnyj pidkhid do analizu stresostijkosti strakhovykh kompanij [Methodical approach to stress analysis of insurance companies]. Current economic problems. № 7, pp. 369–377. (in Ukrainian)
Zavoloka L.O., Silina I.S., Koljesnik Je.O. (2019) Metody upravlinnja finansovymy ryzykamy strakhovoji kompaniji [Methods of financial risk management of an insurance company]. Priazovsky Economic Bulletin. Vol. 2(13), pp. 278–282. (in Ukrainian)
Korvat O.V., Mamedov N.K. (2018). Teoretychni aspekty optymizaciji zbutu v strakhovij kompaniji [Theoretical aspects of sales optimization in an insurance company]. Modern Scientific Challenges аnd Trends: a collection scientific works of the International scientific conference, Warsaw, 28th April, pp. 32–35. (in Ukrainian)
Korvat O.V., Mamedov N.K. (2019) Upravlinnja dokhodamy strakhovoji kompaniji [Income management of an insurance company]. Efficient economy. № 11. DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105-2019.11.64
Lytvyn A.V. (2015) Rozrobka derev rishenj dlja proghnozuvannja finansovoji kryzy v strakhovykh kompanijakh Ukrajiny [Development of decision trees for forecasting the financial crisis in insurance companies of Ukraine]. Scientific notes of NaUKMA. Economic sciences. Retrieved from http://ekmair.ukma.edu.ua/bitstream/handle/123456789/6795/Lytvyn_Rozrobka_derev%20.pdf?sequence=1&isAllowed=y (in Ukrainian)
Njeizvjestna O.V., Oghonovsjka A.O. (2010) Informacijne zabezpechennja menedzhmentu strakhovoji kompaniji [Information support for the management of the insurance company]. Economy and society. Vol. 10, pp. 643–650. (in Ukrainian)
Paghas O.O., Zaburmekha Je.M. (2009) Neobkhidnistj strateghichnogho upravlinnja v strakhovykh kompanijakh [The need for strategic management in insurance companies]. Bulletin of Khmelnytsky National University. № 6. Vol. 3, pp. 156–160. (in Ukrainian)
National Bank of Ukraine (2022) Finansovyj rynok u cyfrakh [Financial market in numbers]. Kyiv. Retrieved from: https://bank.gov.ua/ua/news/all/u-veresni-na-rinku-nebankivskih-finustanov-dodalosya-34-kompaniyi-a-22-uchasniki-zalishili-rinok--rezultati-litsenzuvannya-ta-reyestratsiyi (in Ukrainian)
