ІННОВАЦІЙНІ МЕХАНІЗМИ ФІНАНСУВАННЯ МАЛИХ ТА СЕРЕДНІХ ПІДПРИЄМСТВ В УМОВАХ ГЛОБАЛЬНОЇ ЦИФРОВОЇ ТРАНСФОРМАЦІЇ ФІНАНСОВИХ СИСТЕМ
Анотація
Стаття досліджує інноваційні механізми фінансування малих та середніх підприємств в умовах цифрової трансформації фінансових систем. Простежено еволюцію від традиційних банківських інструментів до краудфандингу, P2P-кредитування та маркетплейс-платформ. Показано, що цифрові технології знижують інформаційну асиметрію та транзакційні витрати, розширюючи доступ до капіталу для підприємств, які традиційно залишалися поза банківським кредитуванням. Розглянуто роль міжнародних фінансових інституцій у мобілізації приватного фінансування. Здійснено порівняльний аналіз традиційних та інноваційних інструментів, запропоновано матрицю відповідності механізмів фінансування стадіям розвитку МСП та SWOT-аналіз конкурентних позицій. Обґрунтовано, що стратегічне партнерство приватних платформ з міжнародними фінансовими інституціями є найбільш перспективним вектором подолання глобального фінансового розриву МСП.
Посилання
OECD. Financing SMEs and Entrepreneurs 2024. Paris: OECD Publishing, 2024. 252 p.DOI: https://doi.org/10.1787/fa521246-en.
Romero Álvarez Y.P., Salas-Navarro K., Martínez L.B., Zamora-Musa R. Financing Innovation in SMEs: A Systematic Review. International Journal of Innovation Science. 2025. Vol. 17, No. 1. P. 1–23. DOI:10.1108/IJIS-06-2024-0151.
Bahati S., Meshach A. FinTech and SMEs financing: A systematic literature review and bibliometric analysis. Digital Business. 2023. Vol. 3. P. 1-28. URL: https://doi.org/10.1016/j.digbus.2023.100067.
Ahmed H. Crowdfunding and Entrepreneurial/SME Finance: Regulatory Framework for Financial Inclusion. Journal of Banking Regulation. 2025. Vol. 26, No. 4. P. 503-517. URL: https://doi.org/10.1057/s41261-025-00273-2.
European Bank for Reconstruction and Development (EBRD). EBRD 2025 finance for Ukraine rises to a record €2.9 billion. London: EBRD, 2026. URL: https://www.ebrd.com/home/news-and-events/news/2026/ebrd-2025-finance-for-ukraine-rises-to-a-record.html (дата звернення: 03.12.2025).
Berger A., Udell G. The Economics of Small Business Finance: The Roles of Private Equity and Debt Markets. Journal of Banking & Finance. 1998. Vol. 22, No. 6-8. P. 613-673. URL: https://doi.org/10.1016/S0378-4266(98)00038-7.
Sharma S.K., Ilavarasan P.V., Karanasios S. Small Businesses and FinTech: A Systematic Review. Electronic Commerce Research. 2023. Vol. 23, No. 3. P. 1-41. DOI: 10.1007/s10660-023-09705-5.
APEC SME Working Group. Public Policy, Fintech and SMEs: Recommendations for Promoting a New Financing Ecosystem. Singapore: APEC Secretariat, 2022. 211 p. URL: https://www.apec.org/docs/default-source/publications/2022/8/public-policy-fintech-and-smes-recommendations-for-promoting-a-new-financing-ecosystem/222_smewg_public-policy-fintech-and-smes.pdf?sfvrsn=ff6f0c35_2 (дата звернення: 02.12.2025).
Gomber P., Kauffman R., Parker C., Weber B. On the Fintech Revolution. Journal of Management Information Systems. 2018. Vol. 35, No. 1. P. 220-265. DOI: 10.1080/07421222.2018.1440766.
International Finance Corporation (IFC). MSME Finance Gap. Washington, DC: IFC, 2017 (оновлення 2024). 96 p. DOI: https://doi.org/10.1596/2888.
Mollick E. The Dynamics of Crowdfunding: An Exploratory Study. Journal of Business Venturing. 2014. Vol. 29, No. 1. P. 1-16. DOI:10.1016/j.jbusvent.2013.06.00.
Tang H. Peer-to-Peer Lenders versus Banks: Substitutes or Complements? The Review of Financial Studies. 2019. Vol. 32, No. 5. P. 1900-1938. DOI:10.1093/rfs/hhy137.
Ziegler T. et al. The 2nd Global Alternative Finance Market Benchmarking Report. Cambridge Centre for Alternative Finance. 2021. DOI:10.2139/ssrn.3957488.
European Central Bank. Euro Area Bank Interest Rate Statistics: December 2025. Frankfurt am Main: ECB, 2024. URL: https://www.ecb.europa.eu/press/stats/mfi/html/ecb.mir2602~11392d94d2.en.html (дата звернення: 02.12.2025).
World Bank. Fintech and SME Finance: Expanding Responsible Access. A Global Perspective. Washington, DC: World Bank Group, 2024. 112 p. DOI: https://doi.org/10.1596/37355.
OECD (2024), Financing SMEs and Entrepreneurs 2024: An OECD Scoreboard, OECD Publishing, Paris, https://doi.org/10.1787/fa521246-en.
Romero Álvarez, Y.P., Salas-Navarro, K., Martínez, L.B., & Zamora-Musa, R. (2025). Financing Innovation in SMEs: A Systematic Review. International Journal of Innovation Science, Vol. 17, No. 1, pp. 1–23. DOI: 10.1108/IJIS-06-2024-0151.
Bahati, S., & Meshach, A. (2023). FinTech and SMEs financing: A systematic literature review and bibliometric analysis. Digital Business, Vol. 3, pp. 1–28. DOI: 10.1016/j.digbus.2023.100067.
Ahmed, H. Crowdfunding and entrepreneurial/SME finance: regulatory framework for financial inclusion. J Bank Regul 26, 503–517 (2025). URL: https://doi.org/10.1057/s41261-025-00273-2 (Accessed: 29 December 2025).
European Bank for Reconstruction and Development (EBRD). (2026). EBRD 2025 finance for Ukraine rises to a record €2.9 billion. London: EBRD. URL: https://www.ebrd.com/home/news-and-events/news/2026/ebrd-2025-finance-for-ukraine-rises-to-a-record.html (Accessed: 04 January 2026).
Berger, A., & Udell, G. (1998). The Economics of Small Business Finance: The Roles of Private Equity and Debt Markets. Journal of Banking & Finance, Vol. 22, No. 6–8, pp. 613–673. DOI: 10.1016/S0378-4266(98)00038-7.
Sharma, S.K., Ilavarasan, P.V., & Karanasios, S. (2023). Small Businesses and FinTech: A Systematic Review. Electronic Commerce Research, Vol. 23, No. 3, pp. 1–41. DOI: 10.1007/s10660-023-09705-5.
APEC SME Working Group. (2022). Public Policy, Fintech and SMEs. Singapore: APEC Secretariat. 211 p. URL: https://www.apec.org/docs/default-source/publications/2022/8/public-policy-fintech-and-smes-recommendations-for-promoting-a-new-financing-ecosystem/222_smewg_public-policy-fintech-and-smes.pdf (Accessed: 17 January 2026).
Gomber, P., Kauffman, R., Parker, C., & Weber, B. (2018). On the Fintech Revolution. Journal of Management Information Systems, Vol. 35, No. 1, pp. 220–265. DOI: 10.1080/07421222.2018.1440766.
International Finance Corporation (IFC). (2017, updated 2024). MSME Finance Gap. Washington, DC: IFC. 96 p. DOI: 10.1596/2888.
Mollick, E. (2014). The Dynamics of Crowdfunding: An Exploratory Study. Journal of Business Venturing, Vol. 29, No. 1, pp. 1–16. DOI: 10.1016/j.jbusvent.2013.06.005.
Tang, H. (2019). Peer-to-Peer Lenders versus Banks: Substitutes or Complements? The Review of Financial Studies, Vol. 32, No. 5, pp. 1900–1938. DOI: 10.1093/rfs/hhy137.
Ziegler, T. et al. (2021). The 2nd Global Alternative Finance Market Benchmarking Report. Cambridge Centre for Alternative Finance. DOI: 10.2139/ssrn.3957488.
European Central Bank. (2024). Euro Area Bank Interest Rate Statistics: December 2025. Frankfurt am Main: ECB. URL: https://www.ecb.europa.eu/press/stats/mfi/html/ecb.mir2602~11392d94d2.en.html (Accessed: 25 January 2026).
World Bank. (2022). Fintech and SME Finance: Expanding Responsible Access. Washington, DC: World Bank Group. 112 p. DOI: 10.1596/37355.
Авторське право (c) 2026 Максим Русняк
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
