ОЦІНКА ВПЛИВУ ЦИФРОВІЗАЦІЇ НА АСИМЕТРІЮ РОЗПОДІЛУ ДОХІДНОСТЕЙ АГРАРНИХ ПІДПРИЄМСТВ
Анотація
Стаття присвячена дослідженню взаємозв’язку між рівнем цифровізації аграрних підприємств та асиметрією розподілу їхньої дохідності. Розкрито сутність цифровізації як чинника підвищення ефективності та прозорості бізнес-процесів. Визначено потенційні канали впливу цифрових технологій на фінансові результати компаній через зниження ризиків та підвищення прогнозованості прибутковості. Проаналізовано наявні підходи до оцінки рівня цифровізації компаній та методи розрахунку коефіцієнта асиметрії дохідності (SKEW). Запропоновано методологічну схему дослідження, яка передбачає побудову індексу цифровізації, вимірювання показників фінансової стійкості та подальше моделювання взаємозв’язку між ними. Емпіричні результати підтверджують статистично значущий негативний вплив цифровізації на лівосторонню асиметрію дохідностей, що знижує ймовірність різких негативних шоків. Отримані оцінки підтверджують стабілізуючу роль цифрової трансформації у фінансовій динаміці аграрних компаній.
Посилання
Kim J.-B., Li Y., Zhang L. (2011). CFOs versus CEOs: Equity incentives and crashes. Journal of Financial Economics, vol. 101, No. 3, pp. 713–730. URL: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2011.03.013.
Jiang K., Du X., Chen Z. (2022). Firms’ digitalization and stock price crash risk. Journal of Corporate Finance, vol. 74, Article 102222. URL: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2022.102222.
Zhang J., Cui C., Zheng C., Taylor G. (2025). Artificial intelligence innovation and stock price crash risk. Journal of Financial Research, vol. 48, No. 1, pp. 1–29. URL: https://doi.org/10.1111/jfir.12424.
Sharpe W. F. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. The Journal of Finance, vol. 19, No. 3, pp. 425–442. URL: https://www.jstor.org/stable/2977928.
Black F., Scholes M. (1973). The Pricing of Options and Corporate Liabilities. Journal of Political Economy, vol. 81, No. 3, pp. 637–654. URL: https://www.jstor.org/stable/1831029.
Ross S. A. (1976). The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing. Journal of Economic Theory, vol. 13, No. 3, pp. 341–360. URL: https://doi.org/10.1016/0022-0531.
Amaya D., Christoffersen P., Jacobs K., Vasquez A. (2015). Does realized skewness predict the cross-section of equity returns? Review of Financial Studies, vol. 28, No. 11, pp. 3068–3115. URL: https://academic.oup.com/rfs/article/.
Cont R. (2001). Empirical properties of asset returns: stylized facts and statistical issues. Quantitative Finance, vol. 1, No. 2, pp. 223–236. URL: https://doi.org/10.1080/713665670.
Peiró A. (1999). Skewness in financial returns. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, vol. 269, Issues 1–2, pp. 79–85. URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0378426698001198.
Neely C. J., Weller P. A., Ulrich J. M. (2009). The adaptive markets hypothesis: Evidence from the foreign exchange market. Journal of Financial and Quantitative Analysis, vol. 44, No. 2, pp. 467–488. URL: https://doi.org/10.1017.
Return on Assets (ROA). Ratio and Profitability. URL: https://www.investopedia.com/terms/r/returnonassets.asp.
Leverage Ratio: What It Is, What It Tells You, and How to Calculate. Investopedia. URL: https://www.investopedia.com/terms/l/lev.
Annual Return. Investopedia. URL: https://www.investopedia.com/terms/a/annual-return.asp.
How Is Standard Deviation Used to Determine Risk? Investopedia. URL: https://www.investopedia.com/ask/answers/021915/how-standard-deviation-used-determine-risk.asp.
Investing.com. Global financial markets data and analysis. URL: https://www.investing.com/.
Cotton Research and Development Corporation. Digital Maturity Index and Assessment Tool, Narrabri, NSW: CRDC, 2019, 16 p. URL: https://www.crdc.com.au/sites/default/files/Digital%20Maturity%20%20index%20and.pdf.
Guru99. Кореляція в R: кореляційна матриця Пірсона та Спірмена. URL: https://www.guru99.com/uk/r-pearson-spearman-correl.
Bloomberg. Real-time data, news and analytics for financial markets. URL: https://www.bloomberg.com/markets.
Yahoo Finance. Financial news, data & portfolio tools. URL: https://finance.yahoo.com/.
Kim J.-B., Li Y., Zhang L. (2011). CFOs versus CEOs: Equity incentives and crashes. Journal of Financial Economics, vol. 101, No. 3, pp. 713–730. Available at: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2011.03.013.
Jiang K., Du X., Chen Z. (2022). Firms’ digitalization and stock price crash risk. Journal of Corporate Finance, vol. 74, Article 102222. Available at: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2022.102222.
Zhang J., Cui C., Zheng C., Taylor G. (2025). Artificial intelligence innovation and stock price crash risk. Journal of Financial Research, vol. 48, No. 1, pp. 1–29. Available at: https://doi.org/10.1111/jfir.12424.
Sharpe W. F. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. The Journal of Finance, vol. 19, No. 3, pp. 425–442. Available at: https://www.jstor.org/stable/2977928.
Black F., Scholes M. (1973). The Pricing of Options and Corporate Liabilities. Journal of Political Economy, vol. 81, No. 3, pp. 637–654. Available at: https://www.jstor.org/stable/1831029.
Ross S. A. (1976). The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing. Journal of Economic Theory, vol. 13, No. 3, pp. 341–360. Available at: https://doi.org/10.1016/0022-0531.
Amaya D., Christoffersen P., Jacobs K., Vasquez A. (2015). Does realized skewness predict the cross-section of equity returns? Review of Financial Studies, vol. 28, No. 11, pp. 3068–3115. Available at: https://academic.oup.com/rfs/article/.
Cont R. (2001). Empirical properties of asset returns: stylized facts and statistical issues. Quantitative Finance, vol. 1, No. 2, pp. 223–236. Available at: https://doi.org/10.1080/713665670.
Peiró A. (1999). Skewness in financial returns. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, vol. 269, Issues 1–2, pp. 79–85. Available at: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0378426698001198.
Neely C. J., Weller P. A., Ulrich J. M. (2009). The adaptive markets hypothesis: Evidence from the foreign exchange market. Journal of Financial and Quantitative Analysis, vol. 44, No. 2, pp. 467–488. Available at: https://doi.org/10.1017.
Return on Assets (ROA). Ratio and Profitability. Available at: https://www.investopedia.com/terms/r/returnonassets.asp.
Leverage Ratio: What It Is, What It Tells You, and How to Calculate. Investopedia. Available at: https://www.investopedia.com/terms/l/lev.
Annual Return. Investopedia. Available at: https://www.investopedia.com/terms/a/annual-return.asp.
How Is Standard Deviation Used to Determine Risk? Investopedia. Available at: https://www.investopedia.com/ask/answers/021915/how-standard-deviation-used-determine-risk.asp.
Investing.com. Global financial markets data and analysis. Available at: https://www.investing.com/.
Cotton Research and Development Corporation. Digital Maturity Index and Assessment Tool, Narrabri, NSW: CRDC, 2019, 16 p. Available at: https://www.crdc.com.au/sites/default/files/Digital%20Maturity%20%20index%20and.pdf.
Guru99. Koreliatsiia v R: koreliatsiina matrytsia Pirsona ta Spirmena [Correlation in R: Pearson and Spearman correlation matrix]. Available at: https://www.guru99.com/uk/r-pearson-spearman-correl.
Bloomberg. Real-time data, news and analytics for financial markets. Available at: https://www.bloomberg.com/markets.
Yahoo Finance. Financial news, data & portfolio tools. Available at: https://finance.yahoo.com/.
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
