СФЕРА ЗАСТОСУВАННЯ МОДЕЛІ CAPM У АНАЛІЗІ МЕТОДІВ ОЦІНКИ РИЗИКІВ
Анотація
У статті досліджується застосування моделі оцінки капітальних активів (CAPM) для аналізу інвестиційних ризиків. Це модель, розроблена для оцінки очікуваної дохідності активів, дозволяє з'ясувати ступінь ризику, пов'язаний з інвестиціями. CAPM широко використовується для прогнозування дохідності активів на основі кількох основних складових: безризикової ставки, бета-коефіцієнта, що показує чутливість активу до змін на ринку, а також премії за ризик, що є додатковим компонентом при оцінці вартості інвестицій. У статті аналізуються різні випадки застосування цієї моделі, включаючи специфічні умови ринків, зокрема на прикладі нових економічних реалій, таких як стартапи і технологічні компанії. Стаття також містить рекомендації щодо вдосконалення CAPM через інтеграцію нових економічних індикаторів і змінних, що дозволить збільшити точність оцінок ризиків у конкретних ситуаціях. Обґрунтовано існування потреби в інтеграції додаткових факторів ризику, таких як макроекономічні показники, зміни в інфляції, коливання валютних курсів і навіть політичні процеси, що можуть сильно впливати на стабільність ринків. Доведено, що прийняття фінансових рішень на основі адаптованих моделей дозволяє інвесторам знизити рівень невизначеності і підвищити ефективність інвестицій. Адаптація моделі CAPM до нових економічних реалій, врахування макроекономічних факторів і поєднання її з іншими фінансовими методами значно підвищує точність оцінки інвестиційних ризиків і дає можливість здійснювати більш обґрунтовані фінансові рішення, навіть у умовах високої економічної нестабільності, що є важливим аспектом для успіху інвестиційної діяльності в майбутньому.
Посилання
Бутенко В., Байдацький М. Теоретичні основи формування системи управління ризиками на підприємстві. Економіка та суспільство. 2023. № 50. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-50-35
Разумова Г. В., Курносова О. І. Управління ризиками інвестиційної діяльності в умовах цифрової трансформації. Бізнес Інформ. 2024. № 3. C. 96–101. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2024-3-96-101
Салига К. С. Реалізація інноваційного проекту в умовах ризику та невизначеності економічної ефективності. Інвестиції: практика та досвід. 2013. № 7. С. 10–16. URL: http://www.investplan.com.ua/pdf/7_2013/5.pdf
Донець Л.І. Економічні ризики та методи їх вимірювання: Навчальний посібник/ Л.І. Донець. – К .: Центр навчальної літератури. – 2006. – 312 с
Вітлінський В.В. Ризикологія в економіці та підприємництві: Монографія / В.В. Вітлінський, Г.І. Великоіваненко. – К .: КНЕУ. – 2004. – 480 с
Сарана Л. А., Білан О. В., Бітюк І. М. Управління ризиками підприємства в сучасних умовах господарювання. Проблеми системного підходу в економіці. 2021. № 2 (82). С. 107–112. DOI: https://doi.org/10.32782/2520-2200/2021-2-15
В. Шарп Sharpe W. F. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk // The Journal of Finance, Vol. 1964. — P. 425;
Sharpe W. F., John Lintner, Portfolio Theory and Capital Markets. — New Jork, 1970. — Р. 83—91.
Гулик Т. В., Крюк В. В. Сутність поняття ринкової стратегії та її місце в системі міжнародного маркетингу. Економіка і суспільство. 2018. Випуск 19. С. 354–361. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2018-19-54.
Гулик Т. В., КербіковаА.С., Дрофа Є. А. Аналіз наукової інформації та критичний аналіз наявних методичних положень про вплив ризику на ефективність інвестицій. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія : Міжнародні економічні відносини та світове господарство. 2018. No 18(1). С. 133–136.
Butenko V., Baidatskyi M. (2023). Teoretychni osnovy formuvannia systemy upravlinnia ryzykamy na pidpryiemstvi [Theoretical basics of the formation of the risk management system at the enterprise]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 50. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-50-35 (in Ukrainian)
Razumova H. V., Kurnosova O. I. (2024). Upravlinnia ryzykamy investytsiinoi diialnosti v umovakh tsyfrovoi transformatsii. [Investment Risk Management in the Context of Digital Transformation]. Biznes Inform, vol. 3, рр. 96–101. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2024-3-96-101 (in Ukrainian)
Salyha K. S. (2013). Realizatsiia innovatsiinoho proektu v umovakh ryzyku ta nevyznachenosti ekonomichnoi efektyvnosti [Realization of innovative project is in the conditions of risk and vagueness of economic efficiency]. Investytsii: praktyka ta dosvid, vol. 7, рр. 10–16. Available at: http://www.investplan.com.ua/pdf/7_2013/5.pdf (in Ukrainian)
Donets L.I. (2006) Ekonomichni ryzyky ta metody yikh vymiriuvannia: Navchalnyi posibnyk / L.I. Donets. – K .: Tsentr navchalnoi literatury. 312 s.
Vitlinskyi V.V., Velykoivanenko H.I. (2004).Ryzykolohiia v ekonomitsi ta pidpryiemnytstvi: Monohrafiia / KNEU. 480 s.
Sarana L. A., Bilan O. V., Bitiuk I. M. (2021). Upravlinnia ryzykamy pidpryiemstva v suchasnykh umovakh hospodariuvannia. [A management risks of enterprise is in modern terms menage]. Problemy systemnoho pidkhodu v ekonomitsi, vol. 2 (82), рр. 107–112. DOI: https://doi.org/10.32782/2520-2200/2021-2-15 (in Ukrainian)
В. Шарп Sharpe W. F. (1964) Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk // The Journal of Finance, 425 s. (in Finance)
Sharpe W. F., John Lintner, (1970) Portfolio Theory and Capital Markets. — New Jork, рр. 83—91. (in Finance)
Hulyk T., Kryuk V. (2018) Sutnistʹ ponyattya rynkovoyi stratehiyi ta yiyi mistse v systemi mizhnarodnoho marketynhu [The essence of the concept of market strategy and its place in the system of international marketing]. Ekonomika ta suspilʹstvo [Economy and society] (electronic journal), vol. 19, pp. 354–361. (in Ukrainian). Available at: http://economyandsociety.in.ua
Нulyk, T. V., Kerbikova, A. S., Drofa, E. A. (2018) Analysis of scientific information and critical analysis of existing methodological provisions on the influence of risk on investment efficiency. Scientific Bulletin of the Uzhhorod National University. Series: International economic relations and the world economy. No. 18(1). pp. 133–136 (in Ukrainian)
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
