РОЛЬ ЦИФРОВІЗАЦІЇ У ЗМІНІ ЕКОНОМІЧНОГО ЛАНДШАФТУ ТА МЕХАНІЗМІВ ФІНАНСОВОГО РИНКУ
Анотація
У статті досліджується трансформаційна роль цифровізації в зміні економічного ландшафту та механізмів фінансових ринків. Розкрито теоретичні основи цифровізації та цифрової трансформації. Проаналізовано багатогранний вплив цифрових технологій — від блокчейну та штучного інтелекту до мобільного банкінгу — на економічний стан в країні, фінансові операції та ефективність ринку. Досліджено процес діджиталізації у країнах ЄС. Висунуто і доведено гіпотези, що рівень економічного розвитку країни та обсяг цифрового залучення капіталу напряму залежать від рівня цифровізації країни. Аналіз проведено на основі даних країн ЄС 2019-2022рр. Синтезуючи теоретичні ідеї з емпіричними доказами, це дослідження прагне запропонувати всебічне розуміння наслідків цифровізації для економічної та фінансової динаміки в сучасному світі.
Посилання
Mikalef P. Parmiggiani E.An Introduction to Digital Transformation. 2022. DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-031-05276-7_1
Міщенко В. І. Стратегічне управління процесами цифрової трансформації економіки. Економіка України.1. 2022: 67-81.
Yuan, S., Musibau, H. O., Genç, S. Y., Shaheen, R., Ameen, A., & Tan, Z. Digitalization of economy is the key factor behind fourth industrial revolution: How G7 countries are overcoming with the financing issues?. Technological Forecasting and Social Change, 2021. 165, 120533.
Schumpeter, J. A. Capitalism, socialism, and democracy. Harper & Brothers. 1942
Bresnahan, T. F., & Trajtenberg, M. General purpose technologies 'Engines of growth'? Journal of Econometrics, 1995. 65(1), 83¬108. DOI: https://doi.org/10.1016/0304-4076(94)01598-T
Katz, M. L., & Shapiro, CNetwork externalities, competition, and compatibility. The American Economic Review. 1985. 75(3), 424¬440.
Shapiro, C., & Varian, H. R. Information rules: A strategic guide to the network economy. Harvard Business School Press. 1999.
Drucker, P. (1993). Post-capitalist society. HarperBusiness.
Nonaka, I. A dynamic theory of organizational knowledge creation. Organization Science, 5(1), 14¬37. 1994. DOI: https://doi.org/10.1287/orsc.5.1.14
Acemoglu, D., & Robinson, J. A. Why nations fail: The origins of power, prosperity, and poverty. Crown Publishers. 2012.
Колінець, Л. Б. Новий світовий фінансовий порядок. Тернопіль: Економічна думка, 2018. 360с.
Arner, D. W., Barberis, J. N., & Buckley, R. P. The evolution of fintech: A new post-crisis paradigm? Georgetown Journal of International Law, 2015. 47(4), 1271¬1319.
Chiu, J., & Koeppl, T. V. Blockchain-based settlement for asset trading. Review of Financial Studies, 2019. 32(5), 1716¬1753. DOI: https://doi.org/10.1093/rfs/hhz007
Zetzsche, D. A., Buckley, R. P., Arner, D. W., & Föhr, L. Regulating a revolution: From regulatory sandboxes to smart regulation. Fordham Journal of Corporate & Financial Law, 2017. 23(1), 31¬103.
Demirgüç-Kunt, A., Klapper, L., Singer, D., Ansar, S., & Hess, J. The Global Findex Database 2017: Measuring financial inclusion and the fintech revolution. World Bank. 2018. URL: https://doi.org/10.1596/978-1-4648-1259-0
Thakor, A. V. Fintech and banking: What do we know? Journal of Financial Intermediation, 2020. 41, 100833. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfi.2020.100833
Bao, Y., & Datta, A. Artificial intelligence in finance: Forecasting stock prices with machine learning. Journal of Financial Data Science, 2018. 1(1), 8-29. DOI: https://doi.org/10.3905/jfds.2018.1.008
Prasad, A., Green, C. J., & Murinde, V. Financial development and economic growth: The role of big data. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 2019. 61, 97¬110. DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2019.04.004
Колінець Л.Б. Фінансові інновації як чинники трансформації світового фінансового порядку. Економіка та суспільство, 2018, C.28¬32.
Brogaard, J., Hendershott, T., & Riordan, R. High-frequency trading and price discovery. The Review of Financial Studies, 2014. 27(8), 2267¬2306. DOI: https://doi.org/10.1093/rfs/hhu032
European Commission. Shaping Europe’s digital future. 2020. URL: https://digital-strategy.ec.europa.eu/en
European Commission. The Digital Services Act package. 2020. URL: https://ec.europa.eu/digital-single-market/en/digital-services-act-package
European Commission. Connecting Europe Facility: Digital. 2021. URL: https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/activities/cef-digital
Digital Economy and Society Index The European Commission. 2022. URL: https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/policies/desi
GDP per capita URL: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.PCAP.CD
Digital Capital Raising: market data & analysis. URL: https://www.statista.com/study/47352/fintech-report-alternative-financing/
Mikalef P. (2022) Parmiggiani E.An Introduction to Digital Transformation. DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-031-05276-7_1
Mishchenko V. I. (2022) Stratehichne upravlinnia protsesamy tsyfrovoi transformatsii ekonomiky. [Strategic management of processes of digital transformation of the economy.] Ekonomika Ukrainy.1.: 67¬81.
Yuan, S., Musibau, H. O., Genç, S. Y., Shaheen, R., Ameen, A., & Tan, Z. (2021). Digitalization of economy is the key factor behind fourth industrial revolution: How G7 countries are overcoming with the financing issues?. Technological Forecasting and Social Change, 165, 120533.
Schumpeter, J. A. (1942) Capitalism, socialism, and democracy. Harper & Brothers.
Bresnahan, T. F., & Trajtenberg, M. (1995) General purpose technologies 'Engines of growth'? Journal of Econometrics, 65(1), 83¬108. DOI: https://doi.org/10.1016/0304-4076(94)01598-T
Katz, M. L., & Shapiro, C. (1985). Network externalities, competition, and compatibility. The American Economic Review, 75(3), 424¬440.
Shapiro, C., & Varian, H. R. (1999). Information rules: A strategic guide to the network economy. Harvard Business School Press.
Drucker, P. (1993) Post-capitalist society. HarperBusiness.
Nonaka, I. (1994). A dynamic theory of organizational knowledge creation. Organization Science, 5(1), 14-37. DOI: https://doi.org/10.1287/orsc.5.1.14
Acemoglu, D., & Robinson, J. A. (2012) Why nations fail: The origins of power, prosperity, and poverty. Crown Publishers.
Kolinets, L. B. (2018). Novyi svitovyi finansovyi poriadok.[ The new world financial order] Ternopil: Ekonomichna dumka, 360s.
Arner, D. W., Barberis, J. N., & Buckley, R. P. (2015) The evolution of fintech: A new post-crisis paradigm? Georgetown Journal of International Law, 47(4), 1271-1319.
Chiu, J., & Koeppl, T. V. (2019) Blockchain-based settlement for asset trading. Review of Financial Studies, 32(5), 1716¬1753. DOI: https://doi.org/10.1093/rfs/hhz007
Zetzsche, D. A., Buckley, R. P., Arner, D. W., & Föhr, L. (2017) Regulating a revolution: From regulatory sandboxes to smart regulation. Fordham Journal of Corporate & Financial Law, 23(1), 31¬103.
Demirgüç-Kunt, A., Klapper, L., Singer, D., Ansar, S., & Hess, J. (2018) The Global Findex Database 2017: Measuring financial inclusion and the fintech revolution. World Bank. https://doi.org/10.1596/978-1-4648-1259-0
Thakor, A. V. (2020) Fintech and banking: What do we know? Journal of Financial Intermediation, 41, 100833. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfi.2020.100833
Bao, Y., & Datta, A. (2018) Artificial intelligence in finance: Forecasting stock prices with machine learning. Journal of Financial Data Science, 1(1), 8¬29. DOI:https://doi.org/10.3905/jfds.2018.1.008
Prasad, A., Green, C. J., & Murinde, V. (2019). Financial development and economic growth: The role of big data. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 61, 97¬110. DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2019.04.004
Kolinets L.B. (2018) Finansovi innovatsii yak chynnyky transfor-matsii svitovoho finansovoho poriadku [Financial innovations as factors of transformation of the world financial order]. Ekonomika ta suspilstvo, 28¬32.
Brogaard, J., Hendershott, T., & Riordan, R. (2014) High-frequency trading and price discovery. The Review of Financial Studies, 27(8), 2267¬2306. DOI: https://doi.org/10.1093/rfs/hhu032
European Commission. (2020) Shaping Europe’s digital future. https://digital-strategy.ec.europa.eu/en
European Commission. (2020) The Digital Services Act package. https://ec.europa.eu/digital-single-market/en/digital-services-act-package
European Commission. (2021) Connecting Europe Facility: Digital. https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/activities/cef-digital
Digital Economy and Society Index (2022) The European Commission. https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/policies/desi
GDP per capita https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.PCAP.CD
Digital Capital Raising: market data & analysis. https://www.statista.com/study/47352/fintech-report-alternative-financing/
