ASSESSMENT OF THE RELIABILITY OF INFORMATION IN THE COMPANY'S FINANCIAL STATEMENTS BASED ON MODELS J. MONTHIER, M.D. BENISHA AND M.L. ROXAS
Abstract
In modern market conditions of business, financial reporting plays a special role in making effective management decisions, it is the main source of information about the financial condition and results of the enterprise. Constant changes in tax and accounting legislation lead to the distortion of accounting information, which, in turn, contributes to a decrease in its level of reliability. That is why the search for new approaches to solving the problem of comprehensive assessment of the reliability of information in the company's financial statements becomes important. The lack of a unified approach in the scientific works of scientists to the interpretation of the reliability of information in the company's financial statements caused the presence of a large number of methods of its evaluation. Among them, the most common models for assessing the reliability of information in the financial statements of an enterprise in international practice are the models of J. Montier (C-Score), M. D. Benish (M-Score (8 variable)) and M. L. Roxas (M-Score ( 5 variables). The purpose of the article is to assess the reliability of information in the company's financial statements based on the models of J. Montier, M. D. Benish, and M. L. Roxas. During the research, the following methods are used: analysis, synthesis, comparison, explanation, generalization, formulation of a logical conclusion. The object of research in the paper was the financial reporting of PJSC «Morshinsky Mineral Water Plant «Oscar» for 2016-2020. The conclusions based on the results of the assessment of the reliability of the information in the financial statements of the studied company based on the model of M. D. Benish and M. L. Roxas are more well-argued, since they are based on detailed calculations of indicators that reflect the relationship between the key indicators of the financial and economic activity of the studied company (property status, liquidity, business activity, financial stability and profitability). Also, according to the specified models, it is possible to find areas where violations or distortions of reported data are likely to have occurred. At the same time, J. Montier's model contains criteria that are mostly of a general nature.
References
Артюх-Пасюта О. В. Використання моделі М. Д. Беніша для оцінки достовірності фінансової звітності підприємства. Сучасні напрями розвитку економіки, підприємництва, технологій та їх правового забезпечення : матер. Міжнар. наук.-практ. конф. (м. Львів, 01-02 черв. 2022 р.). Львів : вид-во Львівського торговельно-економічного університету, 2022. С. 128–129.
Безручук С. Л. Трансформація критерію «достовірність інформації» в системі бухгалтерського обліку. БІЗНЕС ІНФОРМ. 2018. № 4. С. 256–260.
Вигівська І. М., Барчак Т. П. Методи оцінки достовірності фінансової звітності. URL: https://conferences.vntu.edu.ua/index.php/fiip/fiip2021/paper/viewFile/11282/9391 (дата звернення: 22.07.2022).
Вигівська І. М., Скрипник М. І., Григоревська О. О. Поняття достовірності фінансової звітності та фактори впливу при її визначенні. Економічний вісник Дніпровського державного технічного університету. 2017. № 1 (79). С. 11–14.
Власюк В. Є., Синюк А. О., Підгірний А. Т. Удосконалення фінансової звітності підприємств з метою підвищення інвестиційної привабливості вітчизняної економіки. Економічний аналіз. 2016. Т. 26. № 1. С. 136–143.
Кучерява М. В. Оцінка якості фінансової звітності: методичні підходи та організація : дис. … канд. екон. наук : 08.00.09 / ДННУ «Академія фінансового управління» МОН України. Київ, 2019. 337 с.
Національний стандарт (положення) бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансовій звітності» : наказ Міністерства фінансів України від 07.02.2013 р. № 73. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0336-13#Text (дата звернення: 26.07.2022).
Петряєва З. Ф., Іващенко Г. А. Обліково-аналітичне забезпечення економічної безпеки : навч.-практ. посіб. Харків : ХНЕУ ім. С. Кузнеця, 2017. 242 с.
Рибкіна Т. М. Дослідження достовірності інформації, відображеної у фінансовій звітності підприємства. Теорія та практика судової експертизи і криміналістики. 2011. Випуск 11. С. 608–611.
Рабошук А. В. Проблеми забезпечення достовірності фінансової звітності. Економічні науки. 2012. Вип. 9 (3). С. 116–124.
Царук В. Ю. Обліково-аналітичне забезпечення корпоративного управління: теорія і методологія : дис. … д-ра екон. наук : 08.00.09 / Західноукр. нац. ун-т. Тернопіль, 2021. 524 с.
Чайка Т. Ю., Підгорна В. В. Розрахунок компонентів моделі Беніша і проблеми моніторингу можливих маніпуляцій з фінансовою звітністю (на прикладі індустрії гостинності) : Дослідження та оптимізація економічних процесів «Оптимум-2020» : матер. 16-ї Міжнар. наук.-практ. конф. (м. Харків, 2-4 груд. 2020 р.). Харків : НТУ «ХПІ», 2020. Т. 1. С. 81–87.
Ball R., & Shivakumar L. The role of accruals in asymmetrically timely gain and loss recognition. Journal of Accounting Research. 2006. Vol. 44, Iss. 2. P. 207–242.
Burgstahler D., Dichev I. Earnings management to avoid earnings decreases and losses. Journal of accounting and economics. 1997. Vol. 24, No. 1. P. 99–126.
Beneish M. D. (1999). The detection of earnings manipulation. Financial Analysts Journal. 1999. Vol. 55, No. 5. P. 24–36.
Francis J. F., La Fond R., Olsson P., Schipper K. The market pricing of accruals quality. Journal of accounting and economics. 2005. Vol. 39, Iss. 2. P. 295–327.
Golec A. Effectiveness of the Beneish Model in Detecting Financial Statement Manipulations. Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica. 2019. Vol. 2, No. 341. P. 161–182.
Montier J. Who Is Cooking the Books – The C-Score via Value Investing Insight. 2015. April 16. URL: https://www.valuewalk.com/2015/04/james-montier-who-is-cooking-the-books-the-c-score/ (дата звернення: 25.07.2022).
Artyukh-Pasyuta O. V. (2022) Vykorystannya modeli M. D. Benisha dlya otsinky dostovirnosti finansovoyi zvitnosti pidpryyemstva [Using the model of M. D. Benish to assess the reliability of the company's financial statements]. Modern trends in the development of the economy, entrepreneurship, technologies and their legal support: Mater. International science and practice conf. (Lviv, June 01-02, 2022). Lviv: Department of Lviv University of Trade and Economics, pp. 128–129. (in Ukrainian)
Bezruchuk S. L. (2018) Transformatsiya kryteriyu «dostovirnistʹ informatsiyi» v systemi bukhhaltersʹkoho obliku. [Transformation of the criterion «reliability of information» in the accounting system]. BUSINESS INFORMATION, vol. 4, pp. 256–260. (in Ukrainian)
Vyhivska I. M., Barchak T. P. Metody otsinky dostovirnosti finansovoyi zvitnosti [Methods of assessing the reliability of financial statements]. Available at: https://conferences.vntu.edu.ua/index.php/fiip/fiip2021/paper/viewFile/11282/9391 (accessed: 22.07.2022). (in Ukrainian)
Vyhivska I. M., Skrypnyk M. I., Grigorevska O. O. (2017). Ponyattya dostovirnosti finansovoyi zvitnosti ta faktory vplyvu pry yiyi vyznachenni [Concept of reliability of financial reporting and influencing factors in its determination]. Economic Bulletin of the Dnipro State Technical University, vol. 1 (79), pp. 11–14. (in Ukrainian)
Vlasyuk V. E., Synyuk A. O., Pidhirnyi A. T. (2016) Udoskonalennya finansovoyi zvitnosti pidpryyemstv z metoyu pidvyshchennya investytsiynoyi pryvablyvosti vitchyznyanoyi ekonomiky [Improving the financial reporting of enterprises in order to increase the investment attractiveness of the domestic economy]. Economic analysis, vol. 26, no. 1, pp. 136–143. (in Ukrainian)
Kucheryava M. V. (2019) Otsinka yakosti finansovoyi zvitnosti: metodychni pidkhody ta orhanizatsiya [Quality assessment of financial reporting: methodical approaches and organization]: diss. ... cand. econ. sciences: 08.00.09 / DNNU «Academy of Financial Management» MES of Ukraine. Kyiv, 337 p. (in Ukrainian)
Natsionalnyy standart (polozhennya) bukhhalterskoho obliku 1 «Zahalʹni vymohy do finansoviy zvitnosti» [National Regulation (Standard) of Accounting 1 «General Requirements for Financial Reporting»]: order of the Ministry of Finance of Ukraine from 07.02.2013 № 73. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0336-13#Text (accessed: 30.04.2022). (in Ukrainian)
Petryaeva Z. F., Ivashchenko G. A. (2017) Oblikovo-analitychne zabezpechennya ekonomichnoyi bezpeky [Accounting and analytical provision of economic security]: academic and practical. manual. Kharkiv: HNEU named after S. Kuznets, 242 p. (in Ukrainian)
Rybkina T. M. (2011) Doslidzhennya dostovirnosti informatsiyi, vidobrazhenoyi u finansoviy zvitnosti pidpryyemstva [Research of the reliability of the information displayed in the financial statements of the enterprise]. Theory and practice of forensic examination and criminology, vol. 11, pp. 608–611. (in Ukrainian)
Raboshuk A. V. (2012) Problemy zabezpechennya dostovirnosti finansovoyi zvitnosti [Problems of ensuring the reliability of financial reporting]. Economic sciences, vol. 9 (3), pp. 116–124. (in Ukrainian)
Tsaruk V. Yu. (2021) Oblikovo-analitychne zabezpechennya korporatyvnoho upravlinnya: teoriya i metodolohiya [Accounting and analytical support of corporate management: theory and methodology]: diss. ... dr. econ. sciences: 08.00.09 / Zahidnoukr. national univ. Ternopil, 524 p. (in Ukrainian)
Chaika T. Yu., Pidgorna V. V. (2020) Rozrakhunok komponentiv modeli Benisha i problemy monitorynhu mozhlyvykh manipulyatsiy z finansovoyu zvitnistyu (na prykladi industriyi hostynnosti) [Calculation of the components of the Benish model and the problem of monitoring possible manipulations with financial reporting (on the example of the hospitality industry)]: Research and optimization of economic processes «Optimum-2020» : Mater. 16th International science and practice conf. (Kharkov, December 2-4, 2020). Kharkiv: NTU «KhPI», vol. 1, pp. 81–87. (in Ukrainian)
Ball R., Shivakumar L. The role of accruals in asymmetrically timely gain and loss recognition. Journal of Accounting Research. 2006. Vol. 44, Iss. 2. Р.207–242.
Burgstahler D., Dichev I. Earnings management to avoid earnings decreases and losses. Journal of accounting and economics. 1997. Vol. 24, No. 1. P. 99–126.
Beneish M. D. (1999). The detection of earnings manipulation. Financial Analysts Journal. 1999. Vol. 55, No. 5. P. 24–36.
Francis J. F., La Fond R., Olsson P., Schipper K. The market pricing of accruals quality. Journal of accounting and economics. 2005. Vol. 39, Iss. 2. P. 295–327.
Golec A. Effectiveness of the Beneish Model in Detecting Financial Statement Manipulations. Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica. 2019. Vol. 2, No. 341. P. 161–182.
Montier J. Who Is Cooking the Books - The C-Score via Value Investing Insight. 2015. April 16. Available at: https://www.valuewalk.com/2015/04/james-montier-who-is-cooking-the-books-the-c-score/ (accessed: 25.07.2022).
