ЕКОНОМЕТРИЧНЕ МОДЕЛЮВАННЯ ВПЛИВУ ФАКТОРІВ ESG НА ФІНАНСОВУ РЕЗУЛЬТАТИВНІСТЬ ЕНЕРГЕТИЧНИХ КОМПАНІЙ
Ключові слова:
економетричне моделювання, Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), ESG-рейтинги, множинна регресія, фінансова ефективність, нафтогазовий сектор, кореляційний аналіз
Анотація
Стаття присвячена визначенню інвестиційно-інноваційних пріоритетів сталого розвитку територіальних галузевих одиниць на прикладі енергетичного сектору США. Проаналізовано та систематизовано ключові фактори інноваційного розвитку, зокрема взаємозв’язок між активами, виручкою та ESG-рейтингами компаній. Досліджено світовий досвід організації інноваційного процесу в межах Energy Select Sector SPDR Fund протягом 2024–2025 рр. За допомогою побудови комплексу багатофакторних економетричних моделей та верифікації за t-критерієм Стьюдента оцінено еластичність прибутку до фінансових та нефінансових показників. Окреслено стратегічні резерви підвищення рівня інвестиційної привабливості через імплементацію компонент корпоративного управління. Доведено, що в умовах волатильності енергоринків традиційні фундаментальні драйвери залишаються визначальними для рентабельності, тоді як ESG-трансформація виступає необхідним інструментом довгострокової стійкості та доступу до капіталу.
Посилання
1. State Street Global Advisors. The Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) Holdings and Performance Reports. URL: https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/state-street-energy-select-sector-spdr-etf-xle (дата звернення: 20.03.2026).
2. Li-sen Zhang. The impact of ESG performance on the financial performance of energy companies. Frontiers in Environmental Science. 2025. Vol. 13. Art. 1507151. URL: https://www.frontiersin.org/journals/environmental-science/articles/10.3389/fenvs.2025.1507151/full (дата звернення: 20.03.2026).
3. Whelan T., Atz U., Holt T. V., Clark C. ESG and Financial Performance: Uncovering the Relationship by Aggregating Evidence from 1,000 Plus Studies Published between 2015 – 2020. NYU Stern Center for Sustainable Business. URL: https://www.stern.nyu.edu/sites/default/files/assets/documents/NYU-RAM_ESG-Paper_2021%20Rev_0.pdf (дата звернення: 20.03.2026).
4. Lee C. L., Ming K. L. Y., Yee L. C. ESG: Its Threshold Effect on Asian Energy Company Profitability. International Journal of Energy Economics and Policy. 2025. Vol. 15(2). С. 692–700. URL: https://www.econjournals.com/index.php/ijeep/article/download/18430/8713/43066 (дата звернення: 20.03.2026).
5. Smyth R. Econometrics of Energy Markets. Energy Economics. 2015. Vol. 50. С. 1-35. URL: https://www.researchgate.net/publication/282639022_Econometrics_of_Energy_Markets (дата звернення: 20.03.2026).
6. The Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Yahoo Finance. 2026. URL: https://finance.yahoo.com/quote/XLE/ (дата звернення: 20.03.2026).
7. ESG Ratings. Interactive Brokers Group. URL: https://www.interactivebrokers.com/campus/glossary-terms/esg-scores/ (дата звернення: 20.03.2026).
8. Shan X. How ESG performance impacts corporate financial performance: a DuPont analysis approach. International Journal of Climate Change Strategies and Management. 2025 Vol. 17(2), С. 1-24. URL: https://www.emerald.com/ijccsm/article-pdf/17/2/1/10840284/ijccsm-07-2024-0125en.pdf (дата звернення: 20.03.2026).
9. Vongpatchim P., Chainirun P. ESG Scores and Financial Growth: A Pathway to Corporate Sustainability. International Journal of Economics and Financial Issues. International Journal of Economics and Financial Issues, 2025, Vol. 15(4), С. 1-7. URL: https://www.econjournals.com/index.php/ijefi/article/download/18599/8993/45786 (дата звернення: 20.03.2026).
1. State Street Global Advisors (2026). The Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) Holdings and Performance Reports. Available at: https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/state-street-energy-select-sector-spdr-etf-xle (accessed 20 March 2026).
2. Li-sen Zhang (2025). The impact of ESG performance on the financial performance of energy companies. Frontiers in Environmental Science. Vol. 13. Art. 1507151. Available at: https://www.frontiersin.org/journals/environmental-science/articles/10.3389/fenvs.2025.1507151/full (accessed 20 March 2026).
3. Whelan T., Atz U., Holt T. V., Clark C. (2021). ESG and Financial Performance: Uncovering the Relationship by Aggregating Evidence from 1,000 Plus Studies Published between 2015 – 2020. NYU Stern Center for Sustainable Business. Available at: https://www.stern.nyu.edu/sites/default/files/assets/documents/NYU-RAM_ESG-Paper_2021%20Rev_0.pdf (accessed 20 March 2026).
4. Lee C. L., Ming K. L. Y., Yee L. C. (2025). ESG: Its Threshold Effect on Asian Energy Company Profitability. International Journal of Energy Economics and Policy. Vol. 15(2). pp. 692–700. Available at: https://www.econjournals.com/index.php/ijeep/article/download/18430/8713/43066 (accessed 20 March 2026).
5. Smyth R. (2015). Econometrics of Energy Markets. Energy Economics. Vol. 50. pp. 1-35. Available at: https://www.researchgate.net/publication/282639022_Econometrics_of_Energy_Markets (accessed 20 March 2026).
6. Yahoo Finance. (2026). The Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Available at: https://finance.yahoo.com/quote/XLE/ (accessed 20 March 2026).
7. Interactive Brokers Group. (2026). ESG ratings. Available at: https://www.interactivebrokers.com/campus/glossary-terms/esg-scores/ (accessed 20 March 2026).
8. Shan X. (2025) How ESG performance impacts corporate financial performance: a DuPont analysis approach. International Journal of Climate Change Strategies and Management. Vol. 17(2), pp. 1-24. Available at: https://www.emerald.com/ijccsm/article-pdf/17/2/1/10840284/ijccsm-07-2024-0125en.pdf (accessed 20 March 2026).
9. Vongpatchim P., Chainirun P. (2025). ESG Scores and Financial Growth: A Pathway to Corporate Sustainability. International Journal of Economics and Financial Issues. International Journal of Economics and Financial Issues. Vol. 15(4), pp. 1-7. Available at: https://www.econjournals.com/index.php/ijefi/article/download/18599/8993/45786 (accessed 20 March 2026).
2. Li-sen Zhang. The impact of ESG performance on the financial performance of energy companies. Frontiers in Environmental Science. 2025. Vol. 13. Art. 1507151. URL: https://www.frontiersin.org/journals/environmental-science/articles/10.3389/fenvs.2025.1507151/full (дата звернення: 20.03.2026).
3. Whelan T., Atz U., Holt T. V., Clark C. ESG and Financial Performance: Uncovering the Relationship by Aggregating Evidence from 1,000 Plus Studies Published between 2015 – 2020. NYU Stern Center for Sustainable Business. URL: https://www.stern.nyu.edu/sites/default/files/assets/documents/NYU-RAM_ESG-Paper_2021%20Rev_0.pdf (дата звернення: 20.03.2026).
4. Lee C. L., Ming K. L. Y., Yee L. C. ESG: Its Threshold Effect on Asian Energy Company Profitability. International Journal of Energy Economics and Policy. 2025. Vol. 15(2). С. 692–700. URL: https://www.econjournals.com/index.php/ijeep/article/download/18430/8713/43066 (дата звернення: 20.03.2026).
5. Smyth R. Econometrics of Energy Markets. Energy Economics. 2015. Vol. 50. С. 1-35. URL: https://www.researchgate.net/publication/282639022_Econometrics_of_Energy_Markets (дата звернення: 20.03.2026).
6. The Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Yahoo Finance. 2026. URL: https://finance.yahoo.com/quote/XLE/ (дата звернення: 20.03.2026).
7. ESG Ratings. Interactive Brokers Group. URL: https://www.interactivebrokers.com/campus/glossary-terms/esg-scores/ (дата звернення: 20.03.2026).
8. Shan X. How ESG performance impacts corporate financial performance: a DuPont analysis approach. International Journal of Climate Change Strategies and Management. 2025 Vol. 17(2), С. 1-24. URL: https://www.emerald.com/ijccsm/article-pdf/17/2/1/10840284/ijccsm-07-2024-0125en.pdf (дата звернення: 20.03.2026).
9. Vongpatchim P., Chainirun P. ESG Scores and Financial Growth: A Pathway to Corporate Sustainability. International Journal of Economics and Financial Issues. International Journal of Economics and Financial Issues, 2025, Vol. 15(4), С. 1-7. URL: https://www.econjournals.com/index.php/ijefi/article/download/18599/8993/45786 (дата звернення: 20.03.2026).
1. State Street Global Advisors (2026). The Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) Holdings and Performance Reports. Available at: https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/state-street-energy-select-sector-spdr-etf-xle (accessed 20 March 2026).
2. Li-sen Zhang (2025). The impact of ESG performance on the financial performance of energy companies. Frontiers in Environmental Science. Vol. 13. Art. 1507151. Available at: https://www.frontiersin.org/journals/environmental-science/articles/10.3389/fenvs.2025.1507151/full (accessed 20 March 2026).
3. Whelan T., Atz U., Holt T. V., Clark C. (2021). ESG and Financial Performance: Uncovering the Relationship by Aggregating Evidence from 1,000 Plus Studies Published between 2015 – 2020. NYU Stern Center for Sustainable Business. Available at: https://www.stern.nyu.edu/sites/default/files/assets/documents/NYU-RAM_ESG-Paper_2021%20Rev_0.pdf (accessed 20 March 2026).
4. Lee C. L., Ming K. L. Y., Yee L. C. (2025). ESG: Its Threshold Effect on Asian Energy Company Profitability. International Journal of Energy Economics and Policy. Vol. 15(2). pp. 692–700. Available at: https://www.econjournals.com/index.php/ijeep/article/download/18430/8713/43066 (accessed 20 March 2026).
5. Smyth R. (2015). Econometrics of Energy Markets. Energy Economics. Vol. 50. pp. 1-35. Available at: https://www.researchgate.net/publication/282639022_Econometrics_of_Energy_Markets (accessed 20 March 2026).
6. Yahoo Finance. (2026). The Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Available at: https://finance.yahoo.com/quote/XLE/ (accessed 20 March 2026).
7. Interactive Brokers Group. (2026). ESG ratings. Available at: https://www.interactivebrokers.com/campus/glossary-terms/esg-scores/ (accessed 20 March 2026).
8. Shan X. (2025) How ESG performance impacts corporate financial performance: a DuPont analysis approach. International Journal of Climate Change Strategies and Management. Vol. 17(2), pp. 1-24. Available at: https://www.emerald.com/ijccsm/article-pdf/17/2/1/10840284/ijccsm-07-2024-0125en.pdf (accessed 20 March 2026).
9. Vongpatchim P., Chainirun P. (2025). ESG Scores and Financial Growth: A Pathway to Corporate Sustainability. International Journal of Economics and Financial Issues. International Journal of Economics and Financial Issues. Vol. 15(4), pp. 1-7. Available at: https://www.econjournals.com/index.php/ijefi/article/download/18599/8993/45786 (accessed 20 March 2026).
Переглядів статті: 0
Завантажень PDF: 0
Опубліковано
2026-04-14
Як цитувати
Мельничук, І. (2026). ЕКОНОМЕТРИЧНЕ МОДЕЛЮВАННЯ ВПЛИВУ ФАКТОРІВ ESG НА ФІНАНСОВУ РЕЗУЛЬТАТИВНІСТЬ ЕНЕРГЕТИЧНИХ КОМПАНІЙ. Економіка та суспільство, (84). https://doi.org/10.32782/2524-0072/2026-84-122
Розділ
СТАТТІ
Авторське право (c) 2026 Іван Мельничук
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
