INSURANCE PROBABILITY ANALYSIS OF THE INSURANCE COMPANY

Keywords: bankruptcy, financial stability, financial condition, insurance company, risk models

Abstract

The study of solvency and probability of bankruptcy of insurance companies is interesting to all participants of the economic process. The article identifies the relationship between financial stability and bankruptcy of the company. On the example of the existing insurance company and financial reporting data, the financial condition was diagnosed. Three main models for calculating the probability of bankruptcy are analyzed, namely the five-factor model of E. Altman, four-factor models of R. Lis and R. Taffler. The main goals of the analysis of the financial stability of the company and the main reasons for their bankruptcy are also considered. It was found that different calculation models can provide different results, so for greater accuracy should be used several techniques simultaneously. The results obtained for the insurance company can be used for further research, as well as for further effective management of the enterprise. A reasonable assessment of the financial condition of the insurance organization allows to determine not only the real state of business, but also to identify critical moments in the activities of the insurer, which must be addressed. First of all, it is important in terms of developing a survival strategy for crisis management. In modern conditions, the financial management of the company, first of all, must be able to accurately determine the current and future financial condition of the enterprise. To do this, the company must have extensive knowledge in the field of information and technical support, modern management techniques, have qualified and professional staff who will have the ability to apply these techniques in practice. The inability of insurers to meet their obligations may adversely affect the financial performance of other policyholders. The consequences of insolvency directly affect the business reputation of the insurance company. That is why the research, development and use of models for early prevention of instability and bankruptcy are becoming extremely important in ensuring the organizational and economic conditions of the insurance organization.

References

Крупський О., Стасюк Ю. Економічна культура як фактор інноваційного розвитку економіки країни. Інноваційна економіка. 2012. Т. 35. №. 9.

Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности : учеб. пособ. Москва : Финансы и статистика, 2008. 352 с.

Адонін С.В., Калашнікова Ю.М. Оцінка фінансової стійкості підприємства та шляхи її підвищення. Таврійський науковий вісник. Серія: Економіка. 2020. № 4. С. 155–160.

Ткаченко Н.В., Водолазська О.А. Дискусійні питання теорії страхового портфеля. Фінансовий простір. 2015. № 3. С. 146–157.

Водолазська О.А., Гончарова О.О. Фінансове оздоровлення підприємства як засіб попередження його банкрутства. Науковий вісник Херсонського державного університету. Серія «Економічні науки». 2018. №. 32. С. 154–157.

Офіційний сайт Моторного (транспортного) страхового бюро України. URL: http://www.mtsbu.ua/ua/presscenter/news/165692/

Лиса О.В. Фінансова безпека підприємства в сучасних умовах: сутність та оцінка // Розділ 1 Теоретико-методологічні засади організаційно-економічного механізму управління та логістики на підприємствах в системі економічної безпеки держави. С. 389.

Altman, E. Bankruptcy, credit risk, and high yield junk bonds. NJ: Wiley-Blackwell, 2002. 576 p.

Ткаченко Н.В. Забезпечення фінансової стійкості страхових компаній: теорія, методологія та практика : моногр. / Національний банк України, Університет банківської справи. Черкаси : Черкаський ЦНТІ, 2009. 578 с.

Taffler, R. Forecasting company failure in the UK using discriminant analysis and financial ratio data. Journal of the Royal Statistical Society. 1982. № 145 (3). P. 342–358.

Krupskyi O., Stasiuk Y. (2012) Ekonomichna kultura yak faktor innovatsiinoho rozvytku ekonomiky krainy [Economic culture as a factor of innovative development of the country's economy]. Innovatsiina ekonomika. T. 35. №. 9.

Grishchenko N.B. (2008) Osnovy strakhovoy deyatelnosti [Fundamentals of insurance activities]. Moskva: Finansy i statistika.

Adonin S.V., Kalashnikova YU.M. (2020) Otsinka finansovoyi stiikosti pidpryiemstva ta shliakhy yii pidvyshchennia [Evaluation of financial sustainability of the enterprise and ways of its increase]. Tavriiskyi naukovyi visnyk. Seriia: Ekonomika, 4, 155–160.

Tkachenko N.V., Vodolazska O.A. (2015) Dyskusiini pytannia teorii strakhovoho portfelia [Discussion issues of the theory of the insurance portfolio]. Finansovyi prostir, 3, 146–157.

Vodolazska O.A., Honcharova O.O. (2018) Finansove ozdorovlennia pidpryiemstva yak zasib poperedzhennia yoho bankrutstva [Financial recovery of the enterprise as a means of preventing its bankruptcy]. Naukovyi visnyk Khersonskoho derzhavnoho universytetu. Seriia «Ekonomichni nauky», 32, 154–157.

Ofitsiinyi sait Motornoho (transportnoho) strakhovoho biuro Ukrainy [Official site of the Motor (Transport) Insurance Bureau of Ukraine]. URL: http://www.mtsbu.ua/ua/presscenter/news/165692/

Lysa O.V. Finansova bezpeka pidpryiemstva v suchasnykh umovakh: sutnist ta otsinka [Financial security of the enterprise in modern conditions: essence and evaluation]. Rozdil 1 Teoretyko-metodolohichni zasady orhanizatsiino-ekonomichnoho mekhanizmu upravlinnia ta lohistyky na pidpryiemstvakh v systemi ekonomichnoi bezpeky derzhavy.

Altman E. (2002) Bankruptcy, credit risk, and high yield junk bonds. NJ: Wiley-Blackwell.

Tkachenko N.V. (2009) Zabezpechennia finansovoi stiikosti strakhovykh kompanii: teoriia, metodolohiia ta praktyka [Providing financial stability ofinsurance companies: theory, methodology, practice]. Natsionalnyi bank Ukrainy, Universytet bankivskoi spravy. Cherkasy: Cherkaskyi TsNTI.

Taffler R. (1982) Forecasting company failure in the UK using discriminant analysis and financial ratio data. Journal of the Royal Statistical Society, 145 (3).

Article views: 117
PDF Downloads: 90
Published
2021-09-28
How to Cite
Куряча, Н., & Kuriacha, N. (2021). INSURANCE PROBABILITY ANALYSIS OF THE INSURANCE COMPANY. Economy and Society, (31). https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-31-48
Section
FINANCE, BANKING AND INSURANCE