ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ПОЗИЧКОВОГО КАПІТАЛУ НА ПІДПРИЄМСТВАХ МАШИНОБУДІВНОГО СЕКТОРУ

Анотація

У статті досліджується ефективність використання позичкового капіталу на підприємствах машинобудівного сектору з урахуванням макроекономічних умов, внутрішніх ресурсів підприємства та циклічності ринку. Розглянуто окремо ефект фінансового левериджу для кожного джерела залучених коштів, зокрема довгострокових і короткострокових банківських кредитів, позик, комерційного кредиту, розрахунків з постачальниками та безвідсоткових зобов’язань. Визначено нормативні значення коефіцієнтів фінансової автономії, залежності та левериджу, а також проаналізовано взаємозв’язок рентабельності власного капіталу з використанням позичкових ресурсів. Окрему увагу приділено координації операційного та фінансового левериджу як механізму забезпечення збалансованої рентабельності та фінансової стійкості підприємства. Наведено приклад розрахунку ефекту фінансового левериджу для машинобудівного заводу, що демонструє вплив структури позичкових коштів та їх вартості на рентабельність власного капіталу. Досліджено оптимальні співвідношення власного та позичкового капіталу для різних стратегій фінансування, зокрема агресивної, поміркованої та консервативної політики, та оцінено рівень фінансового ризику залежно від обраної моделі. Показано, що систематичне використання інструментів фінансового левериджу, оптимізація структури капіталу та контроль за залученням позичкових коштів дозволяють підвищити прибутковість, забезпечити фінансову стійкість та конкурентоспроможність підприємства. Запропоновано рекомендації щодо ефективного управління позичковими ресурсами, зокрема моніторинг витрат на обслуговування боргу, диверсифікацію джерел фінансування та підтримання оптимального співвідношення власного та залученого капіталу. Практична значущість роботи полягає у створенні науково обґрунтованих підходів до управління фінансовим левериджем на машинобудівних підприємствах, що сприяє підвищенню прибутковості та стабільності функціонування підприємств у конкурентному ринковому середовищі.